Empresas que detêm Bitcoin aumentaram 139% desde 2023, mas a adoção ainda está abaixo de 1%

A River, uma instituição financeira focada exclusivamente em Bitcoin e orientada para o cliente, revelou que o número de empresas públicas detendo Bitcoin aumentou em 139% desde 2023. A empresa também observou que, embora o número de empresas públicas detendo BTC tenha aumentado, sua adoção como ativo de tesouraria permaneceu abaixo de 1%.

A River comparou a adoção do Bitcoin à da internet e argumentou que a adoção do BTC estava em uma fração de seu potencial total para economias e pagamentos. A empresa indicou que 13 organizações agora estavam financiando o desenvolvimento do protocolo de moeda virtual, com três novos participantes em 2024.

O número de empresas públicas detendo BTC aumentou 139% desde 2024

INSIGHT: O número de empresas públicas detendo #Bitcoin aumentou 139% desde 2023, mas a adoção permanece abaixo de 1%.

Ainda estamos no primeiro capítulo da adoção corporativa. pic.twitter.com/h86rRSmiK2

— Bitcoin For Corporations (@BitcoinForCorps) 26 de fevereiro de 2025

A River descobriu que as empresas acumularam mais de 1.000 BTC diariamente desde janeiro de 2024. A empresa também reconheceu que o número de empresas públicas detendo ativos virtuais aumentou 80% em 2024. O número de empresas públicas que detiveram Bitcoin desde 2023 também aumentou 139%. A empresa financeira argumentou que o crescimento ocorreu apesar da adoção do ativo digital como um ativo de tesouraria que permaneceu abaixo de 1% de todas as empresas de capital aberto. 

“Um número crescente de empresas está usando o Bitcoin como seu principal ativo de tesouraria e o principal veículo para manter lucros retidos, em vez de distribuir lucros por meio de dividendos ou recompra de ações.”

-River Financial.

A empresa afirmou que os saldos de BTC permaneceram em custodiadores de terceiros, em vez de fluir para a autocustódia, apesar dos saldos mantidos em exchanges caírem mais de 20% desde 2022. A River acredita que os ativos digitais detidos por terceiros conhecidos aumentarão com a demanda crescente por ETFs e produtos semelhantes.

A River estimou que terceiros, incluindo empresas, governos, ETFs e BTC envolvido (wrapped BTC), detinham cerca de 8,17 milhões de BTC (38,9%) do fornecimento total. A Coinbase detém aproximadamente 2,37 milhões de BTC (11,3% do fornecimento) entre exchanges e empresas institucionais.

Em 31 de dezembro de 2024, a River informou que indivíduos possuíam 69,4% do total da oferta de Bitcoin, aproximadamente 14,56 milhões de BTC. Satoshi tinha a segunda maior participação, com 968 mil BTC (4,6%) da oferta total. As empresas também possuíam 4,4% da oferta total de ativos virtuais, cerca de 914 mil BTC.

A empresa também indicou que Fundos e fundos negociados em bolsa (ETFs) possuíam pouco mais de 6% (1,29 milhão) da oferta total de ativos digitais. Governos possuíam 1,4% da oferta total de BTC, cerca de 297 mil BTC.

A instituição financeira também observou que a adoção de moedas virtuais em 2025 estava em cerca de 3% de seu potencial total. A estimativa de 3% foi derivada do mercado endereçável total (TAM) do BTC, que permaneceu abaixo de 1% de seu TAM estimado. A previsão também incluiu a subalocação institucional, que viu consultores de investimento baseados nos EUA alocar coletivamente apenas 0,006% de seus portfólios de BTC. 

A propriedade global de Bitcoin permaneceu abaixo de 4%, apesar de 14% dos americanos possuírem algum BTC. A empresa argumentou que ainda há espaço significativo para a adoção por indivíduos que podem não ter conhecimento suficiente sobre a proposta de valor da moeda digital ou acesso a custódias confiáveis de BTC.

A River observou que 94% de todos os 21 milhões de BTCs já foram minerados, e os 6% restantes serão minerados nos próximos ~115 anos. A empresa também reconheceu que a emissão monetária do Bitcoin diminuiu de ~90 C para ~450 BTC/dia após o halving de abril de 2024. O crescimento da oferta de BTC no ano passado foi de 0,8%, inferior ao de todas as principais moedas fiduciárias e do ouro.

A River espera que as instituições aumentem sua exposição ao BTC com a adoção de ETFs

De acordo com a empresa, a adoção de BTC pelas empresas se tornará mainstream no médio prazo, à medida que as barreiras legais e contábeis desaparecerem e os precedentes corporativos bem-sucedidos aumentarem. A instituição financeira reconheceu que os indivíduos impulsionaram os ciclos de alta anteriores, mas os ETFs e as empresas foram os principais acumuladores de ativos digitais em 2024. A River observou que os ETFs de ativos digitais adicionaram 519 mil BTC em 2024, e as empresas adicionaram 374 mil BTC no ano passado, 31% a mais do que em 2020.

A empresa relatou que 52% dos 25 principais fundos de hedge e consultores de investimento registrados (RIAs) possuíam ETFs de BTC. RIAs e fundos de hedge gerenciaram mais de US$ 135 trilhões apenas nos EUA. 

Apenas 225 dos mais de 30.000 fundos de hedge existentes possuíam ETFs de ativos virtuais, totalizando 295 mil BTC (27,3%) dos ETFs totais de BTC. A empresa também divulgou que apenas 3% de todos os RIAs dos EUA detinham ETFs de Bitcoin, pouco mais de 7% (77 mil BTC) dos ETFs totais de moeda digital. Gestores de ativos também controlavam 1,9% (20 mil BTC) dos 1,08 milhão de ETFs de BTC dos EUA.

A empresa também destacou que 21.700 nós alcançáveis compunham a rede de moeda virtual, que cresceu 11% em 2024. Há também 115 contribuidores ativos do Bitcoin Core, com dois novos adicionados desde 2023. De acordo com a River, houve 2.500 commits de código do BTC Core no ano passado, com um aumento de 8,5% em relação ao ano anterior. O Bitcoin Core tem uma participação de mercado de 98% entre as implementações de nós.

A River registrou mais de 1,3 milhão de moedas virtuais comprometidas em exchanges por meio de hacks, roubos internos e falências. Ela também estimou que 1,6 milhão de BTC foram perdidos por meio de autocustódia, e apenas 10% das perdas ocorreram após 2015.