O desenvolvimento de CBDCs nos Estados Unidos está sob o Tesouro

Os Estados Unidos da América tiveram um processo bastante lento no desenvolvimento e teste de sua CBDC. No entanto, isso não implica que estejam ignorando completamente sua moeda digital de banco central (CBDC), também conhecida como Dólar Digital. Com a tecnologia avançada e a entrada de dinheiro nos EUA, a nação está preparada para ser uma das maiores beneficiárias de CBDCs.

O funcionamento das CBDCs nos Estados Unidos vem sob nova gestão

O Departamento do Tesouro dos Estados Unidos agora liderará um grupo de trabalho que realizará discussões regulares sobre o lançamento futuro de um dólar digital. Nellie Liang, subsecretária do Tesouro para finanças domésticas, afirmou em 1º de março que o grupo de trabalho seria composto por líderes do Tesouro, do Federal Reserve, do Conselho de Segurança Nacional e de outras agências.

De acordo com Nellie Liang, os esforços do governo federal para desenvolver um potencial dólar digital estão acelerando. Ela acrescentou que reuniões entre as agências, mencionadas acima, e os escritórios da Casa Branca começarão nos “próximos meses.”

Ela afirmou que as discussões provavelmente se centrariam em saber se uma CBDC dos EUA ajudaria os EUA a manter sua liderança financeira global, segurança nacional e privacidade, ao mesmo tempo em que impede seu uso em transações financeiras ilegais.

Em um discurso ao Conselho Atlântico, ela delineou alguns dos benefícios potenciais de uma moeda digital de banco central (CBDC), deixando claro que nenhuma decisão foi tomada e que os funcionários dos EUA estão “avaliando ativamente se uma CBDC está no interesse nacional.”

Liang especificou que o anúncio não deve ser interpretado como um indicativo de que a administração Biden abraçou totalmente o conceito de um dólar digital, reiterando que o Tesouro e o Fed ainda não estão convencidos de que uma CBDC dos EUA é necessária.

O Fed está conduzindo pesquisa e experimentação tecnológica para informar as escolhas de design, de modo a estar posicionado para emitir uma CBDC se fosse determinado que está no interesse nacional.

Preocupações de investidores e reguladores em torno de uma CBDC

Alguns formuladores de políticas nos Estados Unidos expressaram preocupação de que o acesso generalizado a CBDCs poderia ameaçar o sistema bancário tradicional. Nellie Liang ecoa essas preocupações, afirmando:

Existem também riscos para as CBDCs de varejo, incluindo o potencial de corridas para uma CBDC de varejo que poderia desestabilizar o empréstimo do setor privado durante períodos de estresse.

Nellie Liang

A subsecretária do Tesouro também acredita que um sistema de pagamentos interbancários aprimorado poderia eliminar o apelo do Dólar Digital. Além disso, o Fed está trabalhando para tornar os sistemas de pagamento em tempo real amplamente acessíveis para os bancos dos EUA.

Liang acrescentou que o grupo de trabalho dos EUA colaboraria com governos de todo o mundo sobre esta questão. Ela disse:

Temos interesse em garantir que as CBDCs interajam de forma segura e eficiente com a infraestrutura financeira existente, que apoiem a estabilidade financeira e a integridade do sistema financeiro internacional […] Os pagamentos globais devem continuar a refletir valores democráticos amplamente compartilhados, como abertura, privacidade, acessibilidade e responsabilidade perante as comunidades que dependem deles.

Nellie Liang

Independentemente de o Estados Unidos adotar uma CBDC, a administração Biden está ansiosa para participar do planejamento internacional necessário para o lançamento de várias moedas digitais.

Seus comentários vêm quase um ano após o presidente Joe Biden assinar uma ordem executiva direcionando várias agências federais, incluindo o Tesouro, a dedicar mais atenção ao estudo e à regulamentação potencial de ativos digitais, que podem incluir uma variedade de moedas cripto, como Bitcoin, stablecoins de valor fixo e dinheiro digital emitido por bancos centrais.

CBDCs ganham força nas economias globais

As principais economias globais estão finalizando CBDCs ou já possuem estruturas operacionais. Liang afirmou que ela prevê que o procedimento dos EUA se assemelhará de perto às etapas sendo tomadas no Reino Unido, que está mais avançado.

No mês passado, o Reino Unido publicou um documento indicando que o Banco da Inglaterra provavelmente precisará emitir uma libra digital em algum momento. Enquanto isso, a Comissão Europeia está se preparando para publicar um projeto de lei para apoiar um euro digital em maio.

Liang observou que as CBDCs podem se tornar um componente-chave para o uso de stablecoins dentro da indústria cripto.

Pode ser usado como um ativo de lastro para stablecoins, o que poderia facilitar a transferência de valor entre stablecoins, além de apoiar maior interoperabilidade e escolha.

Nellie Liang

Liang também mencionou alguns dos riscos potenciais de estabelecer um dólar digital, como a possibilidade de corridas desestabilizadoras em uma versão de varejo.

Separadamente, o Federal Reserve está tentando determinar a estrutura e o uso potencial do dólar digital caso a administração Biden e o Congresso deem o aval ao Fed.