A Gestão de Portfólio com IA Está Atendendo às Expectativas dos Investidores na Realidade?
- Apesar do entusiasmo com investimentos em IA, os ETFs impulsionados por IA estão ficando atrás dos índices tradicionais de mercado.
- As expectativas dos investidores podem não estar alinhadas com a realidade dos resultados de fundos baseados em IA.
- Nos estágios iniciais, os fundos ativamente gerenciados focados em IA estão navegando por uma paisagem incomum.
No meio do fervor em torno da inteligência artificial no realm dos investimentos, o desempenho dos fundos negociados em bolsa (ETFs) alimentados por IA está levantando sobrancelhas. Enquanto os fundos focados em tecnologia e semicondutores disparam, o foco se volta para os ETFs impulsionados por IA, que, apesar da promessa de algoritmos avançados e processamento de dados, estão lutando para superar os benchmarks tradicionais do mercado. A verdadeira história reside no desempenho decepcionante desses fundos, desafiando a narrativa predominante de que a IA está prestes a revolucionar a gestão de portfólios.
As dificuldades dos ETFs alimentados por IA
A inteligência artificial, anunciada como um divisor de águas no cenário de investimentos, está enfrentando uma verificação da realidade à medida que os ETFs focados em IA ficam para trás em comparação com seus contrapartes tradicionais. O Invesco QQQ Trust e o VanEck Semiconductor ETF registraram ganhos notáveis, impulsionados por gigantes da tecnologia como a Nvidia. Em contraste nítido, os ETFs que utilizam IA para a construção de portfólios, mesmo com históricos de três ou cinco anos, estão ficando para trás em relação aos mercados mais amplos.
O AI Powered Equity ETF (AIEQ), que gerencia US$ 103,6 milhões, experimentou um ganho de apenas 6,5% no ano até a data e um retorno anualizado de 4% em cinco anos, ficando aquém dos impressionantes saltos vistos em fundos tradicionais. O CEO da EquBot, Chida Khatua, explica a abordagem do fundo, utilizando o IBM Watson para analisar vastos conjuntos de dados para mais de 6.000 empresas dos EUA. Mas, o desempenho do fundo, especialmente em comparação com o S&P 500, revela uma luta para estar à altura do hype da IA.
O maior jogador no cenário de ETFs de IA, o ETF SDPR S&P Kensho New Economies Composite (KOMP) de US$ 1,6 bilhão, também está performando abaixo do esperado. Com um ganho insignificante de 0,08% no ano até a data e uma queda de 4,3% em uma base anualizada de três anos, surgem perguntas sobre a viabilidade da IA na construção de portfólios robustos.
Desafios e equívocos no cenário de investimentos em IA
Komson Silapachai, da Sage Advisory, sugere que as dificuldades dos fundos focados em IA podem estar mais alinhadas com os desafios mais amplos enfrentados pelas abordagens geridas ativamente do que com falhas inerentes à metodologia da IA. O ETF alimentado por IA, seguindo um modelo de gestão ativa, depende do desempenho histórico do mercado para fazer previsões probabilísticas. Matt Bartolini, da SPDR Americas Research, enfatiza que ainda é cedo para fundos geridos ativamente focados em IA, citando a natureza não convencional do ETF de Novas Economias, que desafia a categorização convencional de estilo, capitalização de mercado ou setor.
As expectativas dos investidores de varejo em relação aos fundos impulsionados por IA podem contribuir para a discrepância entre a antecipação e a realidade. Chris Berkel, consultor de investimentos e fundador da AXIS Financial, aponta um equívoco comum entre os investidores de varejo que buscam fundos de IA puros que investem exclusivamente em empresas que criam a tecnologia. Berkel alerta contra o mal-entendido sobre o papel da IA, enfatizando que ela não é uma bola de cristal, mas uma ferramenta para melhorar ao longo do tempo em relação a objetivos predefinidos.
A gestão de portfólio com IA moldará as estratégias de investimento
Embora o potencial da IA seja inegável, persistem dúvidas sobre sua capacidade de superar consistentemente os mercados tradicionais. Chida Khatua, CEO da EquBot, enfatiza que a IA, no caso do AIEQ, visa complementar o S&P 500, em vez de substituí-lo. O desempenho abaixo do esperado do ETF de IA em relação ao S&P é atribuído ao fato de este último ser um índice de grandes empresas, que historicamente superou índices de pequenas empresas.
O papel da IA na metodologia de portfólio varia, como visto com o fundo Merlyn.AI. Scott Juds, Presidente e CEO da Merlyn.AI, esclarece que sua IA serve como “enfeite” em vez de um contribuidor para o desempenho. A estratégia de momento adaptativo utiliza algoritmos genéticos para combater o viés de seleção retrospectiva, mostrando que o verdadeiro valor da IA na construção de portfólios pode se estender além de sua contribuição direta para os retornos.
Enquanto o debate sobre a eficácia da IA na gestão de portfólio continua, as perspectivas sobre seu futuro divergem. Enquanto Silapachai vê potencial para melhoria na seleção de ações por IA ao longo do tempo, Brett Manning, analista de mercado sênior da Briefing.com, afirma que o uso atual da IA apoia a hipótese do mercado eficiente. Manning sustenta que a incapacidade da IA de sair dos modelos existentes e perceber a dinâmica do mercado de forma diferente dificultará sua capacidade de superar o mercado.
A narrativa da IA revolucionando a gestão de portfólios encontra uma verificação da realidade à medida que os ETFs alimentados por IA lutam com desempenhos decepcionantes. À medida que os investidores navegam pelo cenário em evolução da IA nas finanças, a conversa muda da promessa da IA para sua aplicação prática, exigindo um exame mais atento das metodologias e objetivos desses fundos.
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Aamir Sheikh
Aamir é um jornalista de tecnologia com quase seis anos de experiência nos setores de criptomoedas e tecnologia. Formou-se na MAJ University com um MBA em Finanças e Marketing. Atualmente trabalha na Cryptopolitan, onde relata os últimos desenvolvimentos nos mercados de criptomoedas e previsões de preços.
