a16z afirma que o ecossistema de criptomoedas mudou em direção à adoção institucional mainstream

A Andreessen Horowitz (a16z) lançou o relatório Estado da Criptomoeda de 2025, que pintou um quadro claro da indústria. O relatório observa que a indústria de criptomoedas avançou além da especulação para um ecossistema financeiro regulado. 

Pela primeira vez, a capitalização total de mercado de criptomoedas superou $4 trilhões em 2025, apoiada pelo aumento das atividades de stablecoins, adoção institucional e inovações tecnológicas em blockchain. O relatório Estado da Criptomoeda de 2025 da a16z mencionou brevemente que o forte cenário regulatório nos EUA, apoiado pelo presidente Donald Trump, ajudou a impulsionar a evolução do setor. 

a16z acredita que as atividades de stablecoins fortalecerão a posição do dólar 

As stablecoins processaram mais de $46 trilhões em transações nos últimos doze meses, com um volume de transações ajustado de $9 trilhões. A capitalização total de mercado de stablecoins agora gira em torno de $308 bilhões, com um total de transações volume desde 2019 em 283,73 trilhões. Coletivamente, o ativo detém mais de $150 bilhões em Títulos do Tesouro dos EUA.

O a16z relatório destacou que grandes instituições financeiras, como Visa e PayPal, já estão facilitando transferências transfronteiriças usando o ecossistema de stablecoins, enquanto JPMorgan e Citi estão integrando sistemas de liquidação em blockchain. O relatório observou que, com avanços na legislação sobre estrutura de mercado, as stablecoins podem fortalecer ainda mais a posição do dólar nas finanças globais.  

A adoção institucional por meio de fundos negociados em bolsa (ETFs) para BTC e ETH também alimentou o crescimento do ecossistema de criptomoedas como um todo. O relatório a16z destacou que os ETFs dos EUA para ETH e BTC agora detêm mais de $175 bilhões em ativos combinados. Com base no SoSoValue dados, o ETF Spot BTC dos EUA detém $146,26 bilhões em ativos líquidos combinados, representando 6,81% do fornecimento total de BTC. O IBIT da BlackRock (iShares Bitcoin Trust ETF) detém uma parte maior do valor, com mais de $86 bilhões em ativos líquidos. 

O ETF Spot ETH dos EUA, por outro lado, tem um valor líquido combinado de ativos de $25,81 bilhões, representando 5,66% do fornecimento total de ETH. Seu iShares Ethereum Trust ETF (ETHA) lidera a lista com ativos líquidos cumulativos de aproximadamente $15,35 bilhões.  

Grandes firmas da Wall Street também estão aumentando suas ofertas de criptomoedas, incluindo a plataforma E*Trade planejada pela Morgan Stanley, que foi revelada no início deste ano. A empresa fez parceria com a Zerohash no mês passado para lançar na plataforma E*Trade, como reportou pelo Cryptopolitan. A plataforma deve entrar no ar no início do próximo ano, permitindo que os clientes da E*Trade negociem ativos de criptomoeda, com a Zerohash fornecendo serviços de liquidez, custódia e liquidação.

ETFs de BTC e ETH mudam o espaço de criptomoedas de um ambiente especulativo para um regulado

O relatório a16z observou que esses desenvolvimentos, combinados com a aprovação de ETFs de BTC e ETH em 2025, refletiram uma mudança decisiva da natureza puramente especulativa do ecossistema de criptomoedas para um ambiente regulado, dando ao espaço nova credibilidade e estrutura. Adicionou que os investidores institucionais provavelmente impulsionarão a próxima onda de adoção de criptomoedas.

As atividades on-chain também cresceram, especialmente em países em desenvolvimento como a Nigéria, com um aumento de 12,33% no tráfego web por bilhão de pessoas. O relatório estimou que 716 milhões de pessoas agora possuem ativos digitais, representando um aumento de 16% em relação ao ano anterior. O uso também mudou de mercados emergentes para nações em desenvolvimento notáveis como Nigéria, Índia, Argentina e Colômbia.

O relatório a16z discutiu a crescente sobreposição entre IA e blockchain, citando um exemplo de sistemas de identidade descentralizados como o Worldcoin, que verificou mais de 17 milhões de usuários. O sistema agora fornece uma solução de prova de humanidade, diferenciando humanos de agentes de IA transacionando na rede blockchain.

Destacou novos padrões baseados em blockchain, como o x402, que está sendo desenvolvido para permitir que sistemas autônomos transacionem e liquidem pagamentos sem intermediários. O relatório citou que essas tecnologias podem apoiar uma economia de agentes autônomos de $30 trilhões até 2030. 

Apesar da migração de talentos de criptomoedas para startups de IA, o relatório encontra um interesse renovado de desenvolvedores em ecossistemas multichain, como Ethereum, Solana e Bitcoin. O Ethereum e seus L2s permanecem o principal destino para novos construtores, enquanto a Solana viu um aumento de 78% na atividade de desenvolvedores nos últimos dois anos.

O relatório a16z destacou melhorias significativas no desempenho e escalabilidade do blockchain; agora as redes podem processar 3.400 transações por segundo. O crescimento representa um aumento aproximadamente cem vezes maior nos últimos cinco anos, com as blockchains Ethereum e Solana liderando, apoiadas por soluções de escalonamento de Camada 2 (L2).

O sistema agora pode ser comparado com sistemas de pagamento tradicionais, como os usados pela Nasdaq e Stripe, em termos de desempenho durante períodos de atividade pico. O relatório observou que tal progresso é crucial para trazer aplicações de consumo do dia a dia para o blockchain.