워렌 버핏은 버크셔 해서웨이에 엄청난 cash 축적해 놓았기 때문에 지금 당장 S&P 500 지수에 포함된 하위 476개 기업을 모두 사들일 수 있습니다. 그의 cash 보유액은 3,340억 달러에 달하며, 이는 지수 구성 기업의 95%를 매입할 수 있는 금액입니다.
미국 상장 주식의 약 80%를 차지하는 S&P 500 지수는 미국 최대 기업 500개의 순위를 trac. 워렌은 이 지수를 "미국 재계의 인명록"이라고 불렀으며, 여전히 예의주시하고 있는 듯합니다. 하지만 당분간은 더 이상 S&P 500 주식을 매수하지는 않을 것으로 보입니다.
워렌은 작년에 투자자들에게 경고하는 말을 한마디도 하지 않았습니다. 그는 그저 조용히 주식을 매도하기 시작했고, 자신이 선호하는 종목에서 손을 떼고 수년간 보유해 온 포지션에서도 손을 뗐습니다. 그는 하룻밤 사이에 매수에서 매도로 전환했습니다. 애플 주식을 대량 처분하고 뱅크 오브 아메리카 지분도 줄였습니다.
trac 하던 뱅가드의 S&P 500 ETF와 SPDR의 S&P 500 ETF 트러스트에 대한 버크셔의 투자 비중을 줄였습니다 .
워렌 버핏의 버크셔 해서웨이는 이제 나라를 살 수 있을 만큼 부유해졌습니다. 앞으로의 계획이 있을까요?
시장은 곧바로 그 상황을 따라잡았습니다. 워렌이 해당 포지션을 청산한 후 몇 주 만에 나스닥 지수는 폭락했고 S&P 500 지수도 급격히 하락하기 시작했습니다. 지수들은 완전히 무너졌고, 매주 수조 달러가 증발했습니다.
이번 폭락은 도널드 트럼프dent 이 전 세계 관세 계획을 발표한 후 발생했으며, 관세 인상이 기업 수익에 악영향을 미치고 소비자 부담을 가중시키며 미국 경제 성장을 저해할 것이라는 우려를 불러일으켰습니다.
워렌은 아무런 반응을 보이지 않았습니다. 저평가된 주식을 찾아 나서지도 않았고, "저점 매수"를 시도하지도 않았습니다. 그는 그저 가만히 있었습니다. 왜일까요? 보도 , 워렌은 연준이 먼저 조치를 취하기 전까지는 움직이지 않을 것이기 때문입니다.
그는 2020년 코로나19 팬데믹으로 세계 경제가 마비되었을 때도 정확히 이런 식으로 대응했습니다. 수십억 달러를 투입할 준비가 되어 있었지만, 제이 파월 연준 의장이 나설 때까지 아무런 조치도 취하지 않았습니다. 파월 의장은 2020년 3월 23일 금리를 제로 수준으로 인하하고 경기 부양책을 발표했습니다. 그 후로 상황이 완전히 달라졌습니다.
워렌은 2021년 회의에서 "우리는 500억 달러 또는 750억 달러를 투입할 수도 있었지만, 연준이 행동에 나서기 직전이었다"며 "제이 파월 의장이 행동에 나선 것은 매우 중요했다. 그는 3월 23일에 신속하고 단호하게 움직여 경제가 멈춰 섰던 상황을 바꿔놓았다"고 말했다
그는 "우리가 자사주를 사는 것만큼 싸게 다른 회사를 살 수는 없다"며 "우리 주식을 사는 것만큼 싸게 주식을 살 수도 없다"고 말했다. 이것이 그의 전략의 핵심이었다. 과도한 가격을 지불하지 말고, 싸지 않은 것이 있다면 자사주를 사라는 것이다. 이는 그가 2025년에도 여전히 사용하고 있는 전략과 정확히 일치했다.
워렌 버핏은 시장이 내일 문을 닫더라도 상관없다고 늘 말해왔습니다. 그의 전략은 끊임없는 움직임을 필요로 하지 않습니다. 그는 "저는 주식 시장에서 돈을 벌려고 하지 않습니다."라고 말한 적이 있습니다. "시장이 내일 문을 닫고 5년 동안 다시 열리지 않을 수도 있다는 가정하에 투자합니다."
