유명 벤처캐피탈 투자자는 암호화폐 투자에 이러한 형태의 자본은 필요하지 않다고 주장합니다

나발 라비칸트는 암호화폐가 스타트업 자금 조달에 있어 VC의 접근 방식을 필요로 하지 않는다고 생각합니다. 역설적이게도, 이 주요 투자자는 벤처 캐피털을 통해 여러 프로젝트를 지원했습니다. 

초기 단계 상품 분야의 미국 주요 투자자 중 한 명인 나발 라비칸트는 암호화폐 모델은 VC 자금 조달을 필요로 하지 않는다고 말했습니다. 이 발언은 암호화폐 프로젝트들이 가장 눈에 띄는 체인과 프로젝트들을 구축하기 위해 그 어느 때보다 많은 VC 자금을 유치하는 추세의 끝자락에 나온 것입니다. 

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VC는 2021년 강세장 동안 새롭게 등장한 스타트업들의 핵심이었습니다. 이전에는 암호화폐 프로젝트들이 ICO 모델에 의존하여 정기적인 투자자로부터 높은 수준의 자금을 조달했습니다. 또한 ICO 자금 조달 방식은 매번 공정한 출시를 보장하지 못하여 프로젝트의 신뢰성에 문제를 야기했습니다. 

VC 자금 조달의 문제점은 유동성이 낮은 프로젝트를 만드는 데 도움이 된다는 것입니다. 그러면 개인 투자자들은 자신이 해당 프로젝트의 엑시트 유동성을 확보하는 역할을 한다는 것을 알게 되고, 이는 토큰 가격을 영구적으로 떨어뜨립니다. 

판테라 캐피털(Pantera Capital)의 사례처럼 펀드들은 10년 동안 암호화폐 분야로 진출해 왔습니다. 다른 유명 투자사로는 앤드리슨 호로비츠(Andreessen Horowitz), 세쿼이아 캐피털(Sequoia Capital), 코인베이스 벤처스(Coinbase Ventures), 블록체인 캐피털(Blockchain Capital) 등이 있습니다. 

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벤처 투자 분야의 거물들 ​​또한 현재는 사라진 거래소인 FTX 벤처스의 정통성을 확보하기 위해 노력했습니다. 세쿼이아 캐피털, 블랙록, 소프트뱅크는 FTX를 유명하게 만든 후원사 중 일부에 불과합니다. VC 자금의 유입은 암호화폐 스타트업의 성장 주기를 가속화하여 거래소 상장을 앞당기고 마케팅을 더욱 공격적으로 진행하는 데에도 기여합니다. 

그러나 2024년에는 거래소들조차 회의적인 시각을 갖게 되었고, Binance 초기 유동자산(Float)이 낮은 프로젝트에 대한 감시를 강화했습니다. 월드코인(Worldcoin)이 단 일주일 만에 최대 규모의 내부자 지분 매각을 준비하면서 VC에 대한 회의론이 더욱 커졌습니다. WLD는 유통자산이 전체 발행량의 1.4%에 불과하여 거래를 시작하고 시장 노출을 확대하기에 적합한 자산이었습니다. 

VC 유입은 강세장과 일치합니다.

특히 전통적인 펀드를 중심으로 한 VC 투자자들의 참여는 암호화폐 프로젝트에 정당성을 부여했습니다. VC 자금 유입은 맞물렸습니다 가격과 Bitcoin . 하지만 모든 VC 투자가 외부 투자자에게서 오는 것은 아닙니다. 새로운 프로젝트들은 ETH와 BTC 펀드에 투자하는 기존 ICO로부터 자금을 지원받는데, 이들은 펀드의 극히 일부만으로도 신규 스타트업에 자금을 지원할 수 있습니다.

하지만 채굴된 프로젝트조차도 항상 공정하게 출시되는 것은 아닙니다. 여러 코인이 팀을 위한 사전 채굴을 통해 시작되었기 때문입니다. 공정한 출시 토큰은 2024년에 트렌드가 되었으며, 이는 완전히 희석되어 커뮤니티에 즉시 제공되는 밈 자산의 생성에 반영되었습니다.

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에도 2분기암호화폐 분야 VC 유입은 멈출 기미가 보이지 않았습니다. 지난 기간 동안 암호화폐 프로젝트들은 577건의 거래에서 31억 9천만 달러를 유치했습니다. 거래 건수는 1분기 대비 감소했지만, 각 거래마다 소폭 증가한 자금을 확보했습니다.

암호화폐 투자는 글로벌 VC 시장, 2분기에도 전반적인 성장을 이루었습니다. 하지만 암호화폐의 경우, 상대적으로 작은 시장 규모가 큰 영향을 미칩니다.

VC 시장이 암호화폐로 유입되던 황금기는 이제 지나갔으며, 2021년에 정점을 찍을 것으로 예상됩니다. 현재 시장은 여전히 ​​토큰 잠금 해제와 유입을 흡수하고 있습니다. 현재 시장 가격은 시장이 매도를 흡수할 수 있는 능력을 보여주었지만, 후기 개인 투자자의 수익률은 낮았습니다.

VC 유입은 암호화폐 시장의 과대광고에 뒤처져

2분기 벤처캐피털(VC) 유입 확대는 현재 강세장 추세에 미치지 못합니다. 이전 투자 건들은 이제 잠재 수익률을 재평가하고 있습니다. 또한, 프로젝트들은 단순한 과대광고가 아닌 실용성을 제공하는지 면밀히 검토되고 있습니다. 

에 유입되고 있습니다 프로젝트Polymarket 예측 허브, Eigen Layer, Farcaster 암호화 소셜 미디어 등 

VC 투자 둔화는 게임 부문에도 영향을 미쳤습니다. Animoca Brands가 주도한 Web3 게임은 주요 투자 대상 중 하나였습니다. 

웹3 게임 또한 지속 가능하기 위해서는 강세장이 필요했습니다. 대부분의 게임 토큰 또한 언락(unlock)으로 인한 압박을 받았습니다. SAND 초기 투자금이 현금화 가능해지면서 더욱 하락했습니다. 

Hristina Vasileva의 Cryptopolitan 보고