막대한 주식 보유량을 자랑하는 회사 창업자 및 초기 직원들이 높은 세금 부담 없이 자산을 분산 할 방법을 모색하고
최근 기술주 급등으로 성공적인 기업의 직원들은 큰돈을 벌었습니다. 하지만 자산 의 대부분을 단일 기업의 실적에 의존 위험할 수 있습니다. 많은 재무 상담가들은 단일 투자가 총자산의 10%를 넘지 않도록 권고합니다.
메릴린치의 자본시장 투자 솔루션 부문을 이끄는 롭 로마노는 이러한 고객들이 직면한 상황을 양날의 검에 비유했습니다. 그는 "이는 해당 고객에게 가장 큰 위험이자 가장 큰 기회이기도 하다"라고 설명했습니다.
환전 자금이 세금 회피에 어떻게 도움이 될까요?
투자를 분산 하려는 사람들은 으로 수년간 보유한 주식을 매도할 때 상당한 양도소득세를 부담 해야 합니다 문제에 대한 대안을 제시합니다.
이러한 펀드는 때때로 라고도 불리며 , 여러 투자자의 주식을 하나의 풀에 모으는 방식으로 운영됩니다. 투자자는 얻게 됩니다 . 일반적으로 7년이라는 일정 기간이 지나면 투자자는 자신의 투자 지분과 동일한 가치의 다양한 주식을 인출할 수 있습니다.
이러한 개념은 1970년대로 거슬러 올라가지만, 인공지능에 대한 기대감에 힘입어 상승하면서
노던 트러스트의 자산 관리 부문에서 투자를 총괄하는 에릭 프리드먼은 상장된 기술 기업들이 인재 확보 경쟁이 치열한 인기 AI 스타트업에 발맞춰 주식 기반 보상을 늘리고 있다고 말했다.
이러한 펀드들은 일반적으로 자금의 80%를 주식에 투자하고 S&P 500 과 같은 주요 시장 지수를 추종 하려고 합니다 . 국세청(IRS)은 나머지 20%를 비주식 자산에 투자하도록 요구하며, 부동산이 가장 일반적인 선택입니다.
모건 스탠리 자산관리 부문의 수석 투자 전략가인 스티브 에드워즈는
에드워즈는 "교환 펀드가 우리에게 도움을 주는 것은 개별 주식의 결과 범위가 매우 넓기 때문에 결과 범위를 좁히는 것입니다."라고 말했습니다. "예를 들어, 70세 노인이 엄청난 수익을 낸 주식을 보유하고 있는데, 갑자기 주가가 폭락해서 원하는 유산을 상속인에게 물려줄 수 없게 되었다고
도전 과제 및 대안 전략
에드워즈는 부유한 고객들이 스스로를 보호하도록 설득하는 것이 항상 쉬운 일은 아니라고 지적했다.
그는 "사람들은 주식이 자신과 가족에게 얼마나 큰 축복이었는지 기억하고, 그 축복이 앞으로도 계속될 것이라고 기대하는 경향이 있다"며, "하지만 우리의 연구와 분석에 따르면 과거에 좋은 성과를 낸 주식은 오히려 미래에는 저조한 성과를 보이는 경우가 많다"고 말했다
에드워즈는 대부분의 고객은 보유 자산 전부를 투자하기보다는 일부만 환전 펀드에 투자한다고 덧붙였다.
이러한 투자 상품에는 제한 사항이 있습니다. 적격 투자자만 참여할 수 있는데, 이는 자산이 100만 달러 이상이거나 지난 2년간 연 소득이 20만 달러 이상인 사람을 의미합니다.
7년의 대기 기간에도 함정이 있습니다. 그 전에 투자금을 회수하는 사람은 세금 혜택을 잃게 되고 큰 벌금을 물게 될 수도 있습니다. 또한, 조기 회수 시에는 일반적으로 보유 주식 가치에 해당하는 금액까지만 반환받게 되며, 다양한 주식을 되돌려 받는 것이 아닙니다.
패밀리 오피스인 서튜이티의 최고 투자 책임자 스콧 웰치는 장기간의 자금 동결 때문에 고객들에게 상장 펀드를 추천하지 않는다고 밝혔습니다. 그는 콜러(collar), 변동 선지급 선물(variable prepaid forwards), 롱/숏 포지션을 활용한 세금 손실 상계(tax-loss harvesting)와 같이 더 유연한 옵션을 제시했습니다. cash 확보를 가장 중요하게 생각하는 고객에게는 주식을 담보로 대출받는 것이 더 효과적이라고 그는 덧붙였습니다.
