러셀 2000 지수는 목요일 장중 6.6% 급락하며 52주 최고치 대비 22.5% 하락했습니다. 이는 소형주가 공식적으로 약세장에 진입했음을 의미합니다. 월가에서는 일반적으로 20% 하락을 약세장 진입 기준으로 삼고 있습니다.
S&P 500과 나스닥 지수도 급락하며 10% 하락 시 조정 국면에 진입했습니다. 다우존스 산업평균지수는 아직 그 수준에는 미치지 못했지만, 바로 위에서 움직이고 있습니다.
이 모든 일은 도널드 트럼프dent 이 미국 역사상 거의 100년 만에 가장 강력한 관세 조치를 발표한 후에 벌어졌습니다.
관세 부과로 소형주 시가총액이 급락하는 가운데, 부채 비용 상승으로 부담이 가중되고 있다
소형주는 한때 트럼프의 총아들로 여겨졌습니다. 2016년 대선 직후 소형주들은 급등세를 보였습니다. 러셀 2000 지수는 그 주에 8.6% 상승하며 S&P 500 지수의 4.7% 상승률을 크게 앞질렀습니다.
당시에는 해외 시장 노출도가 낮은 소규모 기업들이 규제 완화와 관세 철폐 하에서 번창할 것이라는 이야기가 돌았습니다. 펀드스트랫의 매니징 파트너이자 리서치 책임자인 톰 리는 당시 소형주가 향후 몇 년 동안 100% 이상 수익률을 낼 수 있다고까지 말했습니다.
하지만 이번 주에는 상황이 완전히 뒤바뀌었습니다. 바로 이 소형주들이 큰 타격을 입고 있습니다. 트루이스트의 공동 최고 투자 책임자인 키스 레너는 CNBC와의 인터뷰에서 "경기 침체로 인해 주가가 하락하고 있습니다. 이는 수익에 악영향을 미칠 것입니다."라고 말했습니다
"그들은 변동금리 부채가 많기 때문에 여전히 높은 이자 부담을 안고 있습니다. 양쪽에서 압박을 받고 있는 거죠."
월가 트레이더들은 현재 연준이 2025년 말까지 네 차례 금리를 인하할 가능성을 71%로 보고 있습니다. 또한 CME FedWatch Tool의 데이터에 따르면 첫 번째 금리 인하가 6월에 이루어질 확률은 거의 100%에 가깝습니다.
투자자들이 위험 회피에 나서면서 Bitcoin 나스닥과 함께 하락했습니다
이번 주에도 Bitcoin 누구도 보호해주지 못했습니다. 기존 금융 시스템에서 벗어나 존재하도록 설계되었지만, 다른 위험 자산들과 마찬가지로 하락세를 보였습니다. 트럼프 대통령의 관세 발표가 있었던 수요일 오후 이후Bitcoin 약 4% 하락했습니다.
나스닥 100 지수는 5.5% 하락하며 2년 만에 최대 일일 하락폭을 기록했습니다. S&P 500 지수도 4.8% 하락하며 2020년 이후 최악의 하락세를 보였습니다. 금은 상대적으로 선방하며 1% 미만 하락에 그쳤고, 연초 대비 상승세를 유지했습니다.
금과 암호화폐 사이의 이러한 괴리는 새로운 현상은 아니지만, 점점 더 심화되고 있습니다. 블룸버그 인텔리전스의 수석 상품 전략가인 마이크 맥글론은 " Bitcoin 하락과 금 상승에 발맞춰 주식 시장이 뒷받침되는 현상은 Bitcoin 이 디지털 금이라기보다는 레버리지 변동성이 큰 자산임을 증명하고 있다"고 말했습니다
이상하네요. 암호화폐는 관세의 영향을 받지 않거든요. 아무도 디지털 토큰에 세금을 부과하지 않아요. 아르카의 최고 투자 책임자인 제프 도먼은 이렇게 말했습니다 .
"논리적으로 defi보면, 암호화폐가 관세에 반응한다는 건 전혀 말이 안 됩니다. 왜냐하면 암호화폐는 금융 시장 전체에서 관세의 영향을 전혀 받지 않는 유일한 산업이기 때문입니다. 도대체 어떤 디지털 상품에 세금이 부과되는 건가요?"
하지만 암호화폐 분야에서 타격을 입을 수 있는 한 가지 영역이 있습니다. 바로 채굴입니다. Bitcoin 채굴에 필요한 하드웨어 대부분이 해외에서 수입되기 때문입니다. 관세는 바로 이 부분에 영향을 미칩니다.
밴엑(VanEck)의 디지털 자산 연구 책임자인 매튜 시겔은 "현재 채굴 서버 수입의 상당 부분이 말레이시아, 태국, 인도네시아에서 이루어지고 있기 때문에 관세는 Bitcoin 채굴 부문에 상당한 영향을 미칠 수 있다"고 말했다
