공급 부족, 전기 자동차, 태양광 및 전자tron수요 증가로 은값이 금값보다 상승했습니다. 하지만 은값이 금값보다 더 높을까요?

2025년에는 은이 금보다 더 좋은 성과를 낼 것으로 예상되는데, 이는 수요가 광부들이 채굴할 수 있는 수준을 넘어섰고,tron, 전기 자동차, 태양광 회사들이 모두 줄어드는 금속을 차지하기 위해 경쟁하고 있기 때문입니다.

12월 초 현재, 은의 가격은 올해 들어 두 배로 올랐고, 금의 가격은 이에 비해 60%나 급등했습니다.

투자자들이 법정화폐에서 실물 자산으로 꾸준히 눈을 돌리면서 두 금속 모두 최고의 호황을 누리고 있습니다. 하지만 공급 측면에서 빨간불이 켜진 것은 은이며, 이러한 공급 부족을 감당할 수 있는 은은 아닙니다.

재고가 바닥을 치고 있습니다. 공급이 따라가지 못하고 있습니다. 이제 위험은 더 광범위합니다. 현재 추세가 지속된다면 모든 부문의 기업들이 공급 부족에 직면할 수 있습니다. 시장은 이미 위기 조짐을 보이고 있지만, 아무도 이를 구제하기 위해 나서지 않고 있습니다. 중앙은행이 금처럼 시스템에 금속을 대출하는 것과 같은 은의 경우는 없습니다.

여기서 유동성이 마르면, 그냥 마르게 됩니다.

은은 지구상의 어떤 물질보다 전기를 더 잘 이동시키기 때문에 회로 기판, 스위치, 배터리, 충전소 등에 은이 사용됩니다.

하지만 마진이 이미 낮은 상황에서 높은 은값은 수익성 유지를 더욱 어렵게 만들고 있습니다. 은에 대한 보석 수요는 여전히tron를 보이고 있으며, 특히 은을 가족 자산으로 물려주는 중국과 인도에서 수요가 높습니다.

가장 큰 은 생산국 3개국은 멕시코, 페루, 중국인데, 이들 국가는 현재 규제 지연부터 환경 단속까지 모든 문제에 직면해 있습니다.

ETF 자금 흐름, 채굴 부진, 그리고 옵션 투자가 은 투자자들을 함정에 빠뜨리고 있습니다. 은 투자자들은 해결책을 가지고 있을까요?

LSEG 자료에 따르면, 전 세계 은 보유량은 현재 500억 달러 미만입니다. 금 보유량은 보관되어 있어 경기가 어려울 때 시장에 대출될 수 있습니다.

은에는 그런 시스템이 없으니, 네, 모든 투자자가 각자 알아서 해야죠. 그래도 은은 금보다 온스당 가격이 저렴해서 개인 투자자들이 사기 훨씬 쉽지만, 그만큼 위험도 더 큽니다. 하지만 그런 사람들에게는 이건 문제가 되지 않습니다.

한편, 실물 은 기반 ETF는 11월에만 1,570만 온스를 늘렸습니다. 지난 11개월 중 9개월 동안 보유량이 증가했습니다. 이는 공급 부족과 가격 상승세 지속에 대한 적극적인 투자입니다. 하지만 ETF뿐만이 아닙니다. 옵션 시장도 활황세를 보이고 있습니다.

BTIG의 수석 시장 분석가인 조너선 크린스키는 은 가격 변동을 trac하는 iShares Silver Trust(SLV)가 지난주 3일 연속 2.5% 이상의 상승세를 기록했다고 지적했습니다. 그는 "이 ETF 역사상 단 다섯 번(2006년 이후)만 이런 일이 있었습니다. 그중 네 번은 SLV의 최고치 또는 그 직전에 발생했습니다."라고 말했습니다.

은의 왜도(풋옵션 대비 콜옵션 수요를 나타내는 지표)가 2주 만에 8포인트 상승해 10%포인트를 기록했습니다. 이는 2022년 3월 이후 최고치이며, 상승세에 베팅하는 투자자들의 부담이 훨씬 커졌다는 것을 의미합니다. 앞으로 어떤 결과가 나올지 궁금합니다.