사우디아라비아가 이번 달에 하루 50만 배럴의 원유를 추가로 시장에 공급할 예정이다. 이유는? 생산량이 증가하고 있는 반면, 여름이 끝나가면서 국내 석유 소비 수요가 급격히 감소하고 있기 때문이다.
이는 전 세계 석유 시장이 공급 과잉으로 향하고 있다는 우려가 커지고 있는 시점에 발생했습니다. 추가 공급량은 올해 남은 기간과 2026년까지 더욱 증가할 것으로 예상됩니다.
이는 사우디아라비아가 국내 석유 소비를 줄이고 해외 수출을 늘리는 데 도움이 될 대규모 천연가스 프로젝트를 착수했기 때문이기도 합니다. 이러한 증가는 사우디아라비아의 국내 석유 수요가 일반적으로 가장 더운 달에 급증하는데, 이때 왕국은 에어컨 가동을 위해 석유를 많이 사용하기 때문입니다.
하지만 올해는 수요가 이례적으로 높아 수출이 억제되고 가격이 지지되는 추세였습니다. 기온이 떨어지면서 이러한 완충 효과가 사라지고 있습니다.
사우디아라비아는 원유 소비량을 줄이는 한편, OPEC+는 생산량을 늘렸다
사우디아라비아의 전력 생산을 위한 원유 소비량이 넘어섰는데 , 이는 적어도 2009년 이후 최고치입니다. 크플러는 9월에는 소비량이 3분의 1로 줄어들고 10월에는 하루 40만 배럴 아래로 떨어질 것으로 예상합니다. 이러한 감소만으로도 수십만 배럴의 원유가 다시 전 세계 유통망으로 유입되고 있습니다.
동시에 사우디아라비아는 생산 할당량을 늘리고 있습니다. 사우디아라비아는 OPEC+가 이전에 제한되었던 생산량을 복원하려는 움직임을 주도하고 있습니다. 산유국 그룹은tron수요가 가격을 안정시킬 것으로 기대하고 있지만, 실제로 그렇게 될지는 미지수입니다.
UBS 그룹 AG의 애널리스트인 지오반니 스타우노보는 "중동 지역의 기온이 서서히 하강하고 북반구의 여행 수요가 정점에 달하면서 전 세계 석유 수요는 8월에 올해 정점을 찍었을 것으로 예상한다"고 말했다. 그는 석유 사용량이 "향후 몇 달 동안 완만하게 감소할 것"이라고 덧붙였다
유가는 이미 그 영향을 받고 있습니다. 브렌트유는 목요일에 배럴당 약 67달러에 거래되었는데, 이는 올해 들어 10% 하락한 수치입니다. UBS는 연말까지 62달러까지 떨어질 것으로 예상하고 있으며, 골드만삭스는 내년에는 50달러 초반대까지 하락할 수 있다고 전망했습니다. 국제에너지기구(IEA)는 현재 공급 추세가 지속될 경우 2026년에 사상 최대의 석유 공급 과잉이 발생할 것으로 예측하고 있습니다.
하지만 사우디아라비아는 그렇게 생각하지 않습니다. 특히 아시아 지역의 석유 수요가 계속 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 사우디 아람코의 CEO인 아민 나세르는 지난 8월 하반기 석유 수요가 상반기보다 하루 200만 배럴 증가할 것이며, 자푸라 가스 프로젝트가 가동되면 더욱 증가할 것으로 전망했습니다.
이 가스 프로젝트는 올해 말 가동이 시작되면 국내에서 소비되는 원유 3만 5천 배럴을 하루 동안 대체할 것입니다. 리스타드 에너지에 따르면, 2030년에 최대 용량에 도달하면 하루 최대 35만 배럴의 원유를 수출용으로 확보할 수 있을 것입니다.
거래자들은 공급 증가와 중국 수요 및 제재 위험을 저울질하고 있다
유가가 목요일 또다시 하락세를 보였습니다. 브렌트유 선물은 1.13달러 떨어져 66.36달러를 기록했고, 미국 서부 텍사스산 원유(WTI)는 1.16달러 하락한 62.51달러를 기록했습니다. 이러한 하락세는 국제에너지기구(IEA)의 새로운 경고에 따른 것으로, IEA는 특히 OPEC+의 증산으로 인해 올해 원유 공급이 예상보다 빠르게 증가할 것이라고 밝혔습니다.
이후 OPEC은 자체 보고서를 발표하고 비OPEC 국가들의 공급 및 수요 전망치를 변경하지 않은 채 수요가 안정적이라고 주장했습니다. 이러한 경고에도 불구하고 OPEC+ 동맹은 일요일에 10월부터 생산량을 늘릴 것이라고 확정 발표했습니다.
현재 시장은 두 가지 요인 사이에 끼어 있습니다. 한편으로는 공급이 증가하고 재고가 늘어나고 있고, 다른 한편으로는 우크라이나와 중동 지역의 긴장이 고조되면서 공급 차질에 대한 우려가 커지고 있습니다.
사우디아라비아도 중국으로의 원유 수출을 늘리고 있다. 무역 소식통은 로이터 통신에 아람코가 10월에 중국에 하루 165만 배럴을 수출할 예정이며, 이는 9월의 143만 배럴보다 증가한 수치라고 밝혔다.
UBS의 지오반니는 시장이 현재 중국의 수입 축소 여부를 주시하고 있으며, 만약 중국이 수입을 줄이면 OECD 국가들의 재고가 쌓일 수 있다고 말했다. 또한 러시아에 대한 우려도 있는데, 투자자들은 러시아의 석유 무역에 영향을 미칠 수 있는 추가 제재 가능성을 예의주시하고 있다.
미국 측 정부 데이터에 따르면 9월 5일로 끝나는 주에 원유 재고가 390만 배럴 증가한 것으로 나타났습니다. 이는 100만 배럴 감소를 예상했던 트레이더들의 예상을 뒤엎는 수치로, 미국의 수요에 대한 새로운 의구심을 불러일으켰습니다.
