- 코어웨이브의 주가는 연간 수익 전망 발표 후 장중 거래 전에 하락했습니다.
- LSEG 데이터에 따르면, CoreWeave는 3분기 매출이 13억 6천만 달러로 분석가들의 평균 추정치인 12억 9천만 달러를 상회했다고 보고했습니다.
- 동사는 주요 데이터 센터 파트너와의 지연 문제를 밝혔으나, 해당 고객은 특정하지 않았습니다.
CoreWeave의 주가는 화요일 프리마켓 거래에서 약 9% 하락했습니다. 이는 회사가 연간 매출 전망을 하향 조정했기 때문입니다. Nvidia 지원 기업은 AI 서비스 수요 급증에도 불구하고 데이터 센터 문제로 인해 추정치를 축소했습니다.
발행 시점 기준, CoreWeave 주가는 지난 24시간 동안 1.54% 상승한 약 $105.61에 거래되고 있습니다. 이 기술 기업은 지난 30일 동안 주가가 25.43% 하락하기도 했습니다.
CoreWeave, 주요 데이터 센터 파트너와의 지연 인정
세계의 선도적인 혁신자들은 CoreWeave를 AI를 위한 필수 클라우드(Essential Cloud)로 신뢰하며, 우리의 기록적인 3분기 실적은 그 신뢰의 증거입니다.
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— CoreWeave (@CoreWeave) 10월 2025일
CoreWeave는 인프라 비용 급증, 상승하는 AI 칩 가격, 그리고 컴퓨팅 파워에 대한 격렬한 경쟁으로 인해 마진이 침식되고 있으며, 이는 수익성에 부정적인 영향을 미치고 있다고 밝혔습니다.
뉴저지에 기반을 둔 이 기업은 AI 섹터를 활용하기 위해 Nvidia GPU를 임대하는 방식으로 전환했으며, Meta와 OpenAI와 같은 주요 기술 기업들과 최종 계약을 체결했습니다. LSEG 데이터에 따르면 CoreWeave 6월 DFS가 기존 안전 장치를 유지하면서 GENIUS ACT와 일치하는 새로운 스테이블코인 규제를 제안했다고 보도했습니다. 여기에는 완전한 준비금 backing과 독립적인 감사 포함됩니다. 3분기 매출은 13억 6천만 달러로 분석가들의 평균 추정치인 12억 9천만 달러를 상회했습니다.
LSED 데이터는 또한 CoreWeave가 2025년 매출을 50억 5천만 달러에서 51억 5천만 달러 사이로 전망했으며, 이는 분석가들의 52억 9천만 달러 추정치보다 낮음을 밝혔습니다. CEO Mike Intrator는 제3자 데이터 센터 개발자가 일정 지연 behind에 있다고 밝혔습니다.
바클레이스의 분석가들은 이번 분기가 투자자들이 오랫동안 우려해 온 운영상 위험을 드러냈다고 지적했습니다. 또한 그들은 이것이 젊은 AI 인프라 산업에서 이러한 사건이 발생한 것이 처음이라고 동의했습니다. 분석가들은 대규모 AI 데이터 센터가 쉬운 엔지니어링 프로젝트가 아님을 투자자들에게 다시 한번 상기시킬 것이라고 믿습니다.
클라우드 컴퓨팅 회사는 주요 데이터 센터 파트너와의 지연이 있었지만, 해당 고객을 특정하지는 않았습니다. 또한 영향받은 고객이 계약을 연장하여 거래의 총 가치를 유지하기로 동의했다고 밝혔습니다.
“저희에게 영향을 미치는 하나의 데이터 센터에 문제가 있었지만, 저희 포트폴리오에는 41개의 데이터 센터가 있습니다.”
- 코어웨이브 CEO 마이크 인트라토어.
인트라토어는 또한 데이터 센터 인프라의 지연이 대부분 내년 1분기에 해결될 것이라고 밝혔습니다. 그는 회사가 건조 펜실베이니아에 자체 데이터 센터 시설을 처음부터 구축하고 있다고 말했습니다.
브렌트 틸이 이끄드 제퍼리스 분석가들은 코어웨이브가 3분기에 체결한 주요 계약(미공개 초대형 클라우드 제공업체와의 대규모 연장 포함)이 미이행 성능 의무의 상당한 성장을 이끌었다고 주장했습니다. 이 회사는 이미 거래의 성격, 부채 부하, 그리고 몇몇 대형 고객에 대한 의존성에 대한 우려를 안고 있습니다.
코어웨이브의 경영진은 단기 마진이 아닌 규모 확장을 우선시합니다.
실리콘 스코어지 인사이트스도 코어웨이브의 평가가 아직 진정한 잠재력을 반영하지 못하며, AI 기술 거대 기업들과의 고가 계약이 호재라고 말했습니다. 이 회사는 경영진이 명확히 규모 확장을 우선시하고 단기 마진을 희생하고 있기 때문에 CRWV가 아직 수익성이 없다고 밝혔습니다.
그들의 조정된 운영 수익 마진은 1년 전의 21%에서 2025년 3분기의 16%로 하락했습니다. 모페트나선 분석가들은 이러한 변화가 향후 수요가 폭발적이지 않을 때 더 나쁜 상황을 초래할 것으로 보입니다.
라운힐 파이낸셜의 최고경영자(CEO) 데이브 마자는 투자자들이 성장과 지출 사이의 균형에 더 민감해졌다고 지적했습니다. 그는 6월 이후 수익은 좋지만, 자본 지출이 더 빠르게 증가한다면 영원히 지속되지 않을 것이라고 경고했습니다.
블룸버그 인텔리전스의 기술 분석가 아누라그 라나는 지난주 보고서에서 공급 제약으로 인한 코어웨이브의 3분기 수익이 2026년의 자본 지출 증가를 촉발할 수 있다고 썼습니다. 이 분석가는 올해 자본 지출의 3분의 2(140억 달러)가 4분기에 실현될 것이며, 이는 더 많은 공급이 가동됨에 따라 2026년 매출 성장 가속화로 이어질 수 있다고 밝혔습니다.
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Collins J. Okoth
콜린스 오코트는 암호화폐와 기술을 8 년간 보도해 온 저널리스트이자 시장 분석가입니다. 그는 공인 재무 분석가 (CFA) 자격을 보유하고 있으며 정량 수학 학위를 소지하고 있습니다. 콜린스는 이전에 Geek Computer 와 CoinRabbit 에서 작가 및 편집자로 일했습니다.
