코어위브(CoreWeve)의 주가는 화요일 개장 전 거래에서 회사가 연간 매출 전망치를 하향 조정한 후 거의 9% 하락했습니다. 엔비디아의 투자를 받은 이 회사는 인공지능 서비스에 대한 수요가 급증했음에도 불구하고 데이터 센터 운영 차질로 인해 매출 전망치를 낮췄습니다.
이 글이 발행되는 시점에서 CoreWeaves의 주가는 약 105.61달러에 거래되고 있으며, 지난 24시간 동안 1.54% 상승했습니다. 이 기술 기업의 주가는 지난 30일 동안 25.43% 하락하기도 했습니다.
CoreWeave는 주요 데이터 센터 파트너와의 계약 지연에 직면하고 있음을 인정했습니다
세계 최고의 혁신 기업들은 CoreWeave를 AI를 위한 필수 클라우드로 신뢰하고 있으며, 당사의 기록적인 3분기 실적은 이러한 신뢰를 입증하는 것입니다.
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— 코어위브 (@CoreWeave) 2025년 11월 10일
CoreWeave는 인프라 비용 급증, AI 칩 가격 상승, 컴퓨팅 파워 확보를 위한 경쟁 심화로 인해 마진이 줄어들고 있으며, 이는 수익성에 부정적인 영향을 미치고 있다고 밝혔습니다.
뉴저지에 본사를 둔 이 회사는 엔비디아 GPU 임대를 통해 AI 분야를 공략하기 위해 사업 방향을 전환했으며, Meta, OpenAI와 같은 주요 기술 기업들과 계약을 체결했습니다. LSEG 데이터에 따르면 CoreWeave는 기록하며 애널리스트들의 평균 예상치인 12억 9천만 달러를 넘어섰습니다.
LSED 데이터에 따르면 CoreWeave는 2025년 매출을 50억 5천만 달러에서 51억 5천만 달러 사이로 예상했는데, 이는 애널리스트들의 예상치인 52억 9천만 달러보다 낮은 수치입니다. CEO 마이크 인트레이터는 제3자 데이터센터 개발업체의 공사가 일정보다 지연되고 있다고 밝혔습니다.
바클레이즈 애널리스트들은 이번 분기 실적에서 투자자들이 오랫동안 우려해왔던 운영상의 위험이 드러났다고 지적했습니다. 또한, 인공지능 인프라 산업이dent 태동하는 시기에 이러한 사건이 발생한 것은 처음이라는 점에도 동의했습니다. 애널리스트들은 이번 사건이 대규모 인공지능 데이터센터 구축이 결코 쉬운 프로젝트가 아니라는 점을 투자자들에게 다시 한번 상기시켜 줄 것이라고 전망했습니다.
클라우드 컴퓨팅 업체는 주요 데이터 센터 파트너와의 계약에 차질이 생겼다고 밝혔지만, 해당 고객사의 이름은 공개하지 않았습니다. 또한, 해당 고객사가trac연장에 동의했으며, 이에 따라 계약 총액은 변동 없이 유지될 것이라고 덧붙였습니다.
"한 데이터센터에서 문제가 발생하여 우리에게 영향을 미치고 있지만, 우리가 보유한 데이터센터는 총 41개입니다."
- 마이크 인트레이터, 코어위브 CEO.
인트레이터는 데이터 센터 인프라 구축 지연의 대부분이 내년 1분기 내에 해결될 것이라고 밝혔습니다. 그는 또한 회사가 펜실베이니아에 자체 데이터 센터 시설을 처음부터 새로 건설하고
브렌트 틸이 이끄는 제프리스 애널리스트들은 코어위브가 3분기에 체결한 주요 계약들, 특히 익명의 하이퍼스케일러와의 대규모 계약 연장으로 인해 잔여 수행 의무가 크게 증가했다고 주장했습니다. 코어위브는 이미 거래 방식, 부채 부담, 그리고 소수의 대형 고객에 대한 의존도와 관련하여 우려에 직면해 있습니다.
CoreWeave 경영진은 단기적인 수익보다는 규모의 경제를 우선시합니다
실리콘 스크루지 인사이트는 코어위브의 기업 가치가 아직 진정한 잠재력을 반영하지 못하고 있으며, AI 기술 대기업들과의 고액trac은 긍정적인 신호라고 분석했습니다. 또한, 경영진이 단기적인 수익률보다는 규모 확장에 우선순위를 두고 있기 때문에 코어위브는 아직 수익을 내지 못하고 있다고 덧붙였습니다.
조정 영업이익률은 전년 동기 21%에서 2025년 3분기 16%로 하락했습니다. 모펫나탄슨의 분석가들은 이러한 변화가 향후 수요가 폭발적으로 증가하지 않을 때 상황을 더욱 악화시킬 것으로 보고 있습니다.
라운드힐 파이낸셜의 최고경영자(CEO)인 데이브 마자는 투자자들이 성장과 지출 사이의 균형에 더욱 민감해졌다고 지적했습니다. 그는 두 배로 늘어나는 것은 긍정적이지만, 자본 지출이 그보다 더 빠르게 증가한다면 이러한 성장이 영원히 지속될 수는 없다고 경고했습니다.
블룸버그 인텔리전스의 기술 분석가 아누라그 라나는 지난주 보고서에서 코어위브(CoreWeave)의 3분기 매출이 공급 제약으로 인해 부진할 경우 2026년 자본 지출을 늘릴 가능성이 있다고 밝혔습니다. 또한, 그는 올해 자본 지출(140억 달러)의 3분의 2가 4분기에 실현될 수 있으며, 이는 공급 확대에 따라 2026년 매출 성장 가속화로 이어질 수 있다고 분석했습니다.
