모건 스탠리 Bitcoin ​​트러스트 defiETF, 첫 달 연속 자금 유출 없이 변동성 지속

모건 스탠리 Bitcoin ​​트러스트(MSBT)는 상장 후 한 달 동안 순유출이 단 하루도 발생하지 않은 첫 번째 성과를 거두었습니다. 4월 8일 거래를 시작한 이후 MSBT에는 1억 9,300만 달러가 유입되었으며, 총 자산은 현재 2억 4,000만 달러를 넘어섰습니다.

이 ETF는 출시 첫날부터 유망한 모습을 보였습니다. 3,060만 달러의 예치금과 3,400만 달러의 거래량을 기록하며 순조롭게 출발했습니다.

모건 스탠리의 디지털 자산 전략 책임자인 에이미 올덴버그는 이 ETF를 자사 역사상 최고의 데뷔작이라고 극찬하기도 했습니다.

블룸버그의 에릭 발추나스는 또한 해당 펀드의 첫 주 실적이 역대 ETF 데뷔 실적 중 상위 99%에 해당한다고 밝혔습니다. 

이러한 추세는 주목할 만한데, 블랙록, 피델리티 인베스트먼트, ARK 인베스트 등 경쟁사의 미국 내 Bitcoin ETF 상품들은 Bitcoin ​​가격이 7만 달러 중반에서 8만 달러 초반 사이에서 등락하는 같은 기간 동안 순유출을 경험했기 때문입니다.

MSBT의 회복력은 미국 현물 Bitcoin ​​ETF 시장 전반이 6주 연속 자금 유입을 이어가는 가운데 나타났습니다. 분석가들은 모건 스탠리의 공격적인 가격 책정 전략이 해당 펀드를 차별화하는 데 도움이 되었다고 말합니다.

MSBT는 0.14%의 스폰서 수수료를 부과하는데, 이는 현재 미국 현물 Bitcoin , 여러 기존 경쟁업체보다 유리한 위치입니다. ​​ETF 시장에서 가장 낮은 수준 으로

MSBT는 최근 거래 세션에서 경쟁사들을 앞질렀습니다

SoSoValue 데이터에 따르면 MSBT는 첫 달에 완벽한 성과를 거두었습니다. 펀드는 기록했고 5일 동안은 자금 변동이 없었으며, 환매는 단 한 건도 없었습니다.

MSBT는 상장 데뷔 후 단 6일 만에 투자자로부터 1억 300만 달러 이상을 유치하며 BTCW의 역대 누적 유입액인 8600만 달러를 넘어섰습니다.

게다가 지난 두 거래일 동안 경쟁사들이 총 4억 2200만 달러의 투자금 유출을  겪는 동안, 이 회사는 1300만 달러의 신규 투자를 유치하는 데 성공했습니다

업계에 어려운 날이었던 5월 7일, MSBT는 570만 달러의 자금을trac데 성공했지만, 피델리티와 블랙록 같은 경쟁사들은 수천만 달러에 달하는 순 환매 손실을 기록했습니다.

피델리티는 거의 1억 달러의 손실을 입었고, 블랙록은 2,700만 달러 이상의 손실을 입었으며, ARKB는 2,660만 달러의 매각 수익을 올렸습니다.

MSBT는 순자산가치 대비 0.24%의 프리미엄을 기록하며 IBIT나 FBTC보다 매수 압력이 더 높았는데, 이는 신규 주식 공급보다 수요가 더 많다는 것을 의미합니다. 

Bitcoin Treasuries의 데이터에 따르면 MSBT는 약 2,620개의 Bitcoin보유하고 있으며, 이는 Bitcoin보유한 ETF 또는 거래소 중 32번째로 큰 규모입니다. 주요 현물 펀드에 비해 규모는 작지만, 기관 투자자들은 장기적인 투자를 고려하고 있는 것으로 보입니다. 

모건 스탠리 ETF의 성과를 끌어올린 요인은 무엇일까요?

모건 스탠리의 0.14% 수수료는 시장에서 가장 낮으며, Bitwise(0.20%), ARKB(0.21%), IBIT 및 FBTC가 부과하는 0.25%보다 저렴합니다.

11bp차이는 개인 투자자에게는 큰 의미가 없지만, 기관 투자자에게는 투자금 10억 달러당 연간 약 110만 달러를 절약할 수 있는 효과를 가져올 수 있습니다.

SoSoValue는 또한 Grayscale의 Mini Trust가 MSBT와 거의dent수수료에도 불구하고 월별 실적 변동이 훨씬 더 심했다는 것을 보여줍니다. 

회사에 따르면, 펀드의 첫 달 자금 유입액은 거의 대부분 개인 투자자들이 차지했습니다. 초기 몇 주 동안 해당 ETF는 모건 스탠리의 자산 관리 자문 상품에 포함되지 않았습니다.

올덴버그는 "처음 1~2주 동안의 활동은 거의 대부분 자체적으로 이루어졌습니다. 즉, 저희 자문가들이 이 상품을 판매한 것이 아닙니다."라고 확인했습니다

MSBT는 투자자들이 현물 Bitcoin ​​ETF에 대한 관심을 다시 강화하던 시점에 출시되었습니다. SoSoValue에 따르면, 미국 내 13개 현물 Bitcoin ​​펀드는 5월 8일까지 자금 유입세를 이어갔습니다.

일부 사람들에게는 지난 6주 동안 Bitcoin ​​ETF에 유입된 30억 달러가 MSBT의 뉴욕 증권 거래소 상장 첫 달을 위한tron배경이 되었습니다.

2024년 1월 출시 이후 ​​현물 Bitcoin ETF는trac했으며, 전체 자산은 1,066억 달러로 증가했습니다. 누적 순유입액 593억 달러를

모건스탠리, 고위급 인재 영입으로 일본 시장 공략 강화

이와 관련하여 모건 스탠리는 소시에테 제네랄에서 일본 지역 금융기관 영업 책임자를 지냈던 쿠몬 나오유키를 영입했습니다. 이는 글로벌 투자은행들이 소규모 지역 금융기관들을 상대로 경쟁을 심화시키는 가운데 나온 조치입니다.

쿠몬은 올해 초 소시에테 제네랄을 떠나 이번 주 모건 스탠리 MUFG 증권에 비슷한 직책으로 합류했다고 정보의 민감성 때문에 익명을 요구한 관계자들이 전했다.

Morgan Stanley MUFG Securities와 Société Générale의 대변인은 논평을 거부했습니다.

이번 조치는 변화하는 경제 환경 속에서 일본 지역 은행들이 대차대조표를 재편하는 가운데 나온 것으로, 국내외 증권사들이 맞춤형 금융 상품을 제공할 수 있는 새로운 기회를 열어주고 있습니다. 예를 들어, 일본 최대 지역 은행 그룹인 후쿠오카 금융 그룹은 해외 사모 자산 및 인프라 금융에 대한 투자 비중을 늘려왔습니다.

모건 스탠리는 이 분야에서 입지를 적극적으로 강화해 왔습니다. 2년 전에는 UBS 그룹 출신 직원 3명을 영입하여 지역 금융기관에 대한 구조화 투자 상품 판매를 확대했습니다.

경쟁사들도 채용을 늘리고 있다. UBS의 증권 부문은 최근 골드만삭스에서 일본 지역 은행 영업 책임자를 지냈던 후카야 가즈히코를 비롯해 지난 1년 동안 동일 고객층에 대한 전문성을 강화하기 위해 여러 고위급 인력을 영입했다.