모건 스탠리 Bitcoin ​​트러스트 defiETF, 첫 달 연속 자금 유출 없이 변동성 지속

모건 스탠리 Bitcoin ​​트러스트(MSBT)는 상장 후 한 달 동안 순유출이 단 하루도 발생하지 않은 첫 번째 성과를 거두었습니다. 4월 8일 거래를 시작한 이후 MSBT에는 1억 9,300만 달러가 유입되었으며, 총 자산은 현재 2억 4,000만 달러를 넘어섰습니다.

이 ETF는 출시 첫날부터 유망한 모습을 보였습니다. 3,060만 달러의 예치금과 3,400만 달러의 거래량을 기록하며 순조롭게 출발했습니다.

모건 스탠리의 디지털 자산 전략 책임자인 에이미 올덴버그는 이 ETF를 자사 역사상 최고의 데뷔작이라고 극찬하기도 했습니다.

블룸버그의 에릭 발추나스는 또한 해당 펀드의 첫 주 실적이 역대 ETF 데뷔 실적 중 상위 99%에 해당한다고 밝혔습니다. 

이러한 추세는 주목할 만한데, 블랙록, 피델리티 인베스트먼트, ARK 인베스트 등 경쟁사의 미국 내 Bitcoin ETF 상품들은 Bitcoin ​​가격이 7만 달러 중반에서 8만 달러 초반 사이에서 등락하는 같은 기간 동안 순유출을 경험했기 때문입니다.

MSBT의 회복력은 미국 현물 Bitcoin ​​ETF 시장 전반이 6주 연속 자금 유입을 이어가는 가운데 나타났습니다. 분석가들은 모건 스탠리의 공격적인 가격 책정 전략이 해당 펀드를 차별화하는 데 도움이 되었다고 말합니다.

MSBT는 0.14%의 스폰서 수수료를 부과하는데, 이는 현재 가장 낮은 수준 미국 현물 Bitcoin , 여러 기존 경쟁업체보다 유리한 위치입니다.

MSBT는최근 거래 세션에서 경쟁사들을

SoSoValue 데이터에 따르면 MSBT는 첫 달에 완벽한 성과를 거두었습니다. 펀드는 기록했고 5일 동안은 자금 변동이 없었으며, 환매는 단 한 건도 없었습니다.

MSBT는 상장 데뷔 후 단 6일 만에 투자자로부터 1억 300만 달러 이상을 유치하며 BTCW의 역대 누적 유입액인 8600만 달러를 넘어섰습니다.

게다가 지난 두 거래일 동안 경쟁사들이 겪는 총 4억 2200만 달러의 투자금 유출을 

업계에 어려운 날이었던 5월 7일, MSBT는 570만 달러의 자금을trac데 성공했지만, 피델리티와 블랙록 같은 경쟁사들은 수천만 달러에 달하는 순 환매 손실을 기록했습니다.

피델리티는 거의 1억 달러의 손실을 입었고, 블랙록은 2,700만 달러 이상의 손실을 입었으며, ARKB는 2,660만 달러의 매각 수익을 올렸습니다.

MSBT는 순자산가치 대비 0.24%의 프리미엄을 기록하며 IBIT나 FBTC보다 매수 압력이 더 높았는데, 이는 신규 주식 공급보다 수요가 더 많다는 것을 의미합니다. 

Bitcoin Treasuries의 데이터에 따르면 MSBT는 약 2,620개의 Bitcoin보유하고 있으며, 이는 Bitcoin보유한 ETF 또는 거래소 중 32번째로 큰 규모입니다. 주요 현물 펀드에 비해 규모는 작지만, 기관 투자자들은 장기적인 투자를 고려하고 있는 것으로 보입니다. 

모건 스탠리 ETF의 성과를 끌어올린 요인은 무엇일까요?

모건 스탠리의 0.14% 수수료는 시장에서 가장 낮으며, Bitwise(0.20%), ARKB(0.21%), IBIT 및 FBTC가 부과하는 0.25%보다 저렴합니다.

11bp차이는 개인 투자자에게는 큰 의미가 없지만, 기관 투자자에게는 투자금 10억 달러당 연간 약 110만 달러를 절약할 수 있는 효과를 가져올 수 있습니다.

SoSoValue는 또한 Grayscale의 Mini Trust가 MSBT와 거의dent수수료에도 불구하고 월별 실적 변동이 훨씬 더 심했다는 것을 보여줍니다. 

회사에 따르면, 펀드의 첫 달 자금 유입액은 거의 대부분 개인 투자자들이 차지했습니다. 초기 몇 주 동안 해당 ETF는 모건 스탠리의 자산 관리 자문 상품에 포함되지 않았습니다.

올덴버그는 "처음 1~2주 동안의 활동은 거의 대부분 자체적으로 이루어졌습니다. 즉, 저희 자문가들이 이 상품을 판매한 것이 아닙니다."라고 확인했습니다

MSBT는 투자자들이 현물 Bitcoin ​​ETF에 대한 관심을 다시 강화하던 시점에 출시되었습니다. SoSoValue에 따르면, 미국 내 13개 현물 Bitcoin ​​펀드는 5월 8일까지 자금 유입세를 이어갔습니다.

일부 사람들에게는 지난 6주 동안 Bitcoin ​​ETF에 유입된 30억 달러가 MSBT의 뉴욕 증권 거래소 상장 첫 달을 위한tron배경이 되었습니다.

출시 이후 2024년 1월​​현물 Bitcoin ETF는trac했으며, 전체 자산은 1,066억 달러로 증가했습니다.