유명 투자 회사들이 600억 달러 규모의 베네수엘라 채무불이행 국채에 대한 협상을 시작할 준비가 되었다고 밝히면서, 최근 수십 년 만에 최대 규모의 국가 부채 구조조정이 예상됩니다.
피델리티 매니지먼트 앤 리서치 컴퍼니 LLC, 모건 스탠리 인베스트먼트 매니지먼트, 그레이록 캐피털 매니지먼트 등이 포함된 베네수엘라 채권단 위원회는 금요일 성명을 통해 승인을 받는 대로 협상할 준비가 되어 있다고 밝혔습니다.
블룸버그 통신에 따르면, 해당 단체는 부채 구조조정이 성공적으로 이루어지면 "베네수엘라 경제의 모든 부문에 걸쳐 자금 조달이 가속화될 것"이라고 밝혔습니다.
이는 니콜라스 마두로 대통령dent 축출한 미국의 군사 작전 이후 카라카스와 워싱턴 간의 관계가 해빙 조짐을 보이기 시작한 가운데 나온 것입니다. 델시 로드리게스 대행 대통령은 석유 생산량을 늘리고 경제를 안정시키기 위해 트럼프 행정부와 협력할 의향이 있음을 시사했습니다.
정치적 격변으로 2017년부터 디폴트 상태에 있는 베네수엘라 국채 가격이 급등했습니다. 2027년 만기 국채는 이번 주 10센트 이상 상승하며 2023년 이후 최대 주간 상승폭을 기록했습니다. 국영 석유회사인 페트롤레오스 데 베네수엘라(PDVSA)의 채권 가격도 올랐습니다. 최근 베네수엘라 국채 가격 급등은 ETF 운용사와 부실채권 투자자들의 관심을 끌고 있습니다 trac
채권자들은 협상이 이르면 올해 안에 성사될 수 있을 것으로 낙관하고 있지만, 시기는 정치적 상황에 크게 좌우된다. 베네수엘라는 미국의 경제 제재로 인해 자본 시장 접근이 제한되어 있으며, 이는 구조조정에 필수적인 요소이다. 또한 석유 수입이 국가의 부채 상환 능력을 좌우하는 만큼, 석유 산업의 미래에 대한 불확실성도 크다.
1700억 달러 규모의 부채 산
베네수엘라의 연체 채권 이자, 대출금 및 기타 채무를 고려하면 총 부채는 최대 1,700억 달러에 달할 것으로 추산됩니다. 이는 수십 년 만에 최대 규모의 구조조정이 될 것입니다.
사정에 정통한 소식통에 따르면, 채권단 위원회는 월요일에 베네수엘라 사태의 진상을 논의하기 위해 회의를 열었습니다. 일부 위원들은 마두로 대통령의 축출이 잠재적인 구조조정 시기를 앞당길 것이라는 데 동의했습니다.
위원회가 검토 중인 제안 중 하나는 베네수엘라의 국가 부채와 국채 발행 회사인 PDVSA의 부채를 하나의 구조조정으로 통합하는 것입니다. 한 관계자는 이렇게 하면 국가 부채 가격 책정의 기준이 하나로 통합되어 구조조정 과정을 더 쉽게 이해할 수 있을 것이라고 말했습니다.
이 그룹은 베네수엘라가 미국의 1차 제재 이후 채무 불이행에 빠지기 시작한 약 8년 전에 결성되었습니다. 오릭 헤링턴 앤 서트클리프 LLP의 토마스 라리야 변호사가 그룹을 대리하고 있으며, 그랜섬 메이요 반 오터루 앤 코, 피데라, HBK 캐피털 매니지먼트, 망가트 캐피털, T. 로우 프라이스 어소시에이츠, VR 어드바이저리 서비스도 참여하고 있습니다.
미국 은행들, 베네수엘라 시장 기회에 눈독 들이고 있다
미국 이 베네수엘라 석유 부문에 관여하는 것은 국제 은행들에게 잠재적인 기회를 제공합니다. JP모건 체이스는 베네수엘라에서의 오랜 사업 경험과 과거 국제 무역 금융 참여 경력을 바탕으로 유리한 위치에 있는 것으로 보입니다.
JP모건과 시티그룹을 비롯한 여러 은행들이 과거 베네수엘라에서 영업했지만, 지난 수십 년 동안 사업 규모를 축소하거나 철수했습니다. 상황에 정통한 한 소식통에 따르면, 미국 은행들은 이제 무역 금융이나 석유 인프라 투자 금융 분야에서 기회를 모색할 수 있을 것으로 보입니다. 하지만 과도정부 체제 하의 베네수엘라에서도 사업을 하는 데에는 여전히 상당한 어려움이 따를 것입니다.
JP모건은 60년 동안 카라카스에 진출해 온 덕분에 유리한 위치를 점할 수 있을 것으로 보입니다. 또 다른 소식통에 따르면, JP모건은 2002년에 은행 및 주식 거래 사업을 축소했지만, 카라카스에 오랫동안 휴면 상태의 사무소를 유지해 왔으며, 필요에 따라 언제든 재가동될 수 있다고 합니다.
미국 에너지부는 밝혔습니다 . 한편, 코노코필립스의 CEO 라이언 랜스는 금요일 백악관 회의에서 미국 수출입은행을 포함한 미국 은행들이 베네수엘라 석유 투자 자금 조달에 참여해야 할 수도 있다고 말했습니다.
JP모건이 참여할 수 있는 방안은 여러 가지가 있을 수 있습니다. 한 소식통에 따르면, 은행 내부에서 석유 수출 금융을 지원하는 무역 은행 설립 방안이 거론되었지만, 공식적인 논의가 진행 중인지는 밝히지 않았습니다. JP모건은 중동과 아프리카 같은 산유 지역에서tron입지를 구축하고 있습니다. 또한, 2003년 미국 주도의 이라크 침공 이후 설립된 이라크 무역 은행을 운영한 은행 컨소시엄을 이끌었던 경험도 있습니다.
두 번째 소식통에 따르면, JP모건은 지난해 발표한 1조 5천억 달러 규모의 10년 계획인 '안보 및 회복력 이니셔티브' 자금을 활용하여 베네수엘라가 풍부한 자원을 보유한 핵심 광물 분야 등에 투자할 수도 있다고 합니다.
현재 해당 은행은 제재 대상이 아닌 베네수엘라 국채를 해외 거래 상대방과 거래하고 있다고 소식통은 전했다.
한편, 업계 관계자는 은행들이 관심을 가질 만한 에너지 부문 내 구조조정 및 자금 조달 기회가 있을 수 있다고 밝혔습니다.
백악관은 여전히 신중한 태도를 유지하고 있다
dent 관계자는 트럼프 행정부가 미국 국민의 이익을 최우선으로 고려하여 모든 선택지를 신중하게 검토하고 있다고 밝혔습니다. 모든 발표는 행정부에서 직접 나올 것이며, 그 외의 내용은 모두 추측일 뿐입니다.
미국 은행들은 수십 년 동안 중남미에서 사업을 해왔지만, 이 지역의 매출 비중은 미미합니다. 2024년 JP모건 체이스의 중남미/카리브해 지역 매출은 전 세계 매출의 2.19%에 불과했습니다.
베네수엘라는 세계 GDP에서 차지하는 비중이 0.1%에 불과하지만, 그보다 훨씬 더 광범위한 중요성을 지니고 있습니다.
도이치뱅크의 이코노미스트들은 1월 5일 발표한 보고서에서 석유 매장량을 언급하며 "베네수엘라는 지정학적, 경제적으로 매우 중요한 국가"라고 밝혔습니다.
