대담한 고위험 투자로 유명한 한국 투자자들이 테슬라 관련 레버리지 상품에 대한 투기적 투자의 결과에 직면하고 있습니다. 테슬라 주가가 폭락하면서, 수익 증폭을 기대하며 상장지수펀드(ETP)에 투자했던 많은 한국 개인 투자자들의 자산도 함께 급락했습니다.
한때 한국 투자자들에게 사랑받는 종목이었던 테슬라의 주가가 최근 몇 달간 크게 하락했습니다. 이로 인해 테슬라의 일일 주가 변동을 추종하는 ETP, 특히 레버리지 주식 3배 테슬라 상품에 투자했던 수많은 개인 투자자들이 타격을 입었습니다.
한국의 주요 3대 증권사 자료에 따르면, 2월 21일 기준 한국 투자자들은 테슬라 주식의 일일 수익률을 세 배로 늘리는 것을 목표로 하는 이 상품에 상당한 비중을 투자했습니다. 하지만 이러한 전략은 효과를 거두지 못했는데, 해당 레버리지 상품은 12월 고점 대비 80% 이상 하락한 반면, 테슬라 주가 자체는 같은 기간 동안 "겨우" 41% 하락하는 데 그쳤습니다.
레버리지 ETP는 파생상품을 활용하고 매일 리밸런싱하여 수익을 극대화하도록 설계되었지만, 시장 상황이 불리하게 돌아갈 경우 막대한 손실을 초래할 수 있습니다. 이러한 상품은 변동성이 큰 시기에 기초자산 대비 수익률이 저조할 수 있습니다.
지금 우리가 목격하고 있는 현상이 바로 그것입니다. 테슬라 관련 상품은 물론 Bitcoin , 중국 시장 연동 구조화 채권과 같은 고위험 자산들도 급락하고 있습니다.
한국 투자자들, 위험도가 높은 레버리지 ETP 투자로 막대한 손실 입어
한국 투자자들의 막대한 손실은 규제 당국과 증권사들을 불안하게 만드는 고위험 거래에 대한 그들의 성향을 여실히 보여줍니다. 해외에 상장된 일부 고위험 레버리지 ETP에서 발생한 큰 손실에 대응하여, 한국 최대 증권사 중 하나인 미래에셋증권은 지난주 이러한 ETP에 대한 주문 접수를 중단한다고 밝혔습니다.
미국에 상장되어 테슬라 주식에 대해 일일 수익률의 두 배를 제공하는 또 다른 레버리지 상장지수펀드(ETF)가 12월 17일 최고점을 찍은 이후 가치의 거의 70%를 잃었습니다. 예탁결제원 자료에 따르면 수요일 기준 한국 투자자들은 해당 펀드에 약 15억 달러, 즉 전체 자산의 43%를 보유하고 있었습니다.
레버리지 ETP는 미국 대선 이후 시장의 낙관론에 힘입어 월가 금융회사들이 대규모로 발행하면서 전 세계적으로 큰 인기를 끌었습니다. 그러나 최근 엔비디아, 마이크로소프트, 애플, 아마존, 알파벳 등 이른바 "황금 7대 기업" 주식이 하락세를 보이면서(이들 주식은 지난여름 경제 불확실성과 중국 기술 기업들과의 경쟁 심화로 급등했었습니다), 이러한 투기성 상품들에 대한 관심이 시들해지고 있습니다.
이러한 유형의 금융 상품 거래량에서 큰 비중을 차지하는 한국 개인 투자자들은 이번 경기 침체 속에서 어려움을 겪고 있습니다. 많은 투자자들이 Bitcoin 이나 중국 시장과 연계된 구조화 채권 등 투기성 자산에서 이미 큰 손실을 입었습니다. 특히 테슬라는 팬데믹 발생 이후 한국 투자자들 사이에서 큰 인기를 누렸습니다.
2월 21일 기준, 국내 투자자들은 런던 증시에 상장된 레버리지 주식 3배 테슬라 상품에 약 3,580억 원(2억 4,500만 달러)을 투자했습니다. 이는 당일 해당 펀드 전체 자산의 90% 이상을 차지하는 규모였습니다.
레버리지 ETP의 큰 손실에도 불구하고 한국에서 테슬라 열풍이 지속되고 있습니다
일부 전문가들은 이러한 하락세에도 불구하고 테슬라 관련 레버리지 상품에 대한 투자 심리는 여전히tron하다고 보고 있습니다. 레버리지쉐어즈의 아시아태평양 전략 총괄인 김보라 씨는 "테슬라는 한국 투자자들에게 항상 가장 선호되는 종목 중 하나였으며, 이러한 인기가 자연스럽게 TSL3와 같은 테슬라 레버리지 상품 투자로 이어졌다"고 말했습니다. 그는 또한 테슬라 주식의 극심한 변동성이 단기 투자자들에게 매력적인 요소라고 덧붙였습니다.
테슬라 관련 ETP만 어려움을 겪는 것은 아닙니다. 레버리지 ETF 전반이 고전하고 있습니다. 스트래티지(구 마이크로스트래티지) 주식에 레버리지 투자를 제공하는 상장지수펀드(ETF)인 T-REX 2X Long MSTR Daily Target ETF(MSTU) 역시 11월 최고점 이후 약 81% 하락했다고 코베이시 레터(The Kobeissi Letter) . 단 3거래일 만에 40%나 하락한 것은 테슬라 관련 펀드들이 겪고 있는 것과 같은 심각한 하락세입니다.
레버리지 ETF는 항상 위험도가 높으며, 변동성이 큰 시기에는 일일 리밸런싱 비용과 기초 주식 대신 파생 상품을 사용하는 데 따른 비용 때문에 일반 ETF보다 성과가 저조합니다. GSR Markets의 연구에 따르면, 레버리지 ETF는 변동성이 큰 시장에서 유사한 전략보다 20% 이상 뒤처지는 경우가 많습니다.
테슬라 주가 하락으로 한국 투자자들이 고위험 투자에 대한 시험대에 오르면서 중대한 기로에 서게 됐다
테슬라 주가에 압박이 가해지면서 한국 개인 투자자들은 과도한 레버리지를 사용한 투자 습관을 재평가해야 할 수도 있다.
전기차 제조업체 테슬라는 경쟁 심화, 불안정한 수요, 거시경제적 압박 등 여러 악재에 직면하며 어려운 상황에 놓여 있습니다. 규제 당국이 더욱 신중한 조치를 취하고 증권사들이 위험도가 높은 상품에서 철수함에 따라 한국 투자자들은 투자 전략을 재고해야 할 수도 있습니다. 테슬라를 비롯한 레버리지 자산에 대한 공격적인 투자를 지속할 것인지, 아니면 보다 안전하고 보수적인 투자처를 찾을 것인지 선택해야 합니다
하락세가 지속된다면 더 많은 한국 투자자들이 큰 손실을 입을 수 있으며, 이는 국내 투기 거래에 대한 우려를 더욱 증폭시킬 것입니다. 규제 당국의 감시가 강화되고 증권사들이 예방 조치를 취하는 가운데, 한국 투자자들이 테슬라에 대한 레버리지 투자를 계속할지 아니면 보다 보수적인 투자로 전환할지 주목할 만합니다.
