세계 최대 투자 회사들이 인공지능 관련 주식에서 눈을 돌려 인프라, 국방 및 기타 전략적 우선순위에 대한 정부 지출에 의해 주도되는 장기적인 투자 기회에 주목하고 있습니다.
월가에서 인공지능(AI) 관련 주식 상승세의 지속 가능성을 놓고 논쟁이 벌어지는 가운데, 주요 글로벌 투자자들은 AI 붐을 넘어 장기적인 정부 지출 추세에 주목하고 있습니다. 지정학적, 기술적, 인구학적 압력에 의해 좌우되는 이러한 지출 패턴은 향후 몇 년 동안 시장을 재편할 것으로 예상됩니다.
자산운용사들은 인프라, 에너지 전환, 의료 및 국방 분야 .
4조 5천억 달러 규모의 자산을 운용하는 UBS 글로벌 웰스 매니지먼트의 최고투자책임자인 마크 해펠레는 많은 투자자들이 "경기 부양책이 실물 자산과 금융 자산에 미칠 수 있는 영향을 과소평가했다"고 말했다
하에펠레는 로이터 글로벌 마켓 포럼에서 자신의 회사가 전력, 자원, 의료 및 국방 부문에 집중하여 정부 지출과 연계된matic 투자를 어떻게 진행하고 있는지 설명했습니다.
미국과 유럽의 정부 지출 정책이 이러한 투자 전환을 부추기고 있습니다. 지난 7월, 미국은 정부 부채를 수조 달러 증가시키는 대규모 감세 및 지출 패키지를 통과시켰습니다. 이 법은 도널드 트럼프dent 의 첫 임기 동안 시행되었던 감세 조치를 연장하는 동시에 국경 안보와 국방비 지출을 늘리는 내용을 담고 있습니다. 또한 메디케어와 메디케이드 예산을 삭감하는 내용도 포함되어 있습니다.
유럽 정부들에서도 이와 마찬가지로 과감한 프로그램들이 나오고 있다
독일은 빠듯한 재정 제약을 극복하기 위해 5천억 유로(5,860억 달러) 규모의 인프라 기금을 도입했습니다. 이와 별도로 나토 회원국들은 국방비를 국내총생산(GDP)의 3.5%까지 증액하기로 합의했습니다.
4,300억 달러 규모의 자산을 운용하는 제네랄리 자산운용의 투자 책임자인 안토니오 카바레로는 말했습니다 . 카바레로는 "재정 부양책은 항상 금융 시장 성과에 큰 영향을 미치는 요소"라고 지적하며, 이러한 프로그램들이 만들어내는 구조적 변화는 수년간 지속될 것이지만, "실제로 자금이 시스템에 스며들어 그 효과가 나타나기까지는 시간이 걸릴 것"이라고 덧붙였습니다.
카바레로는 원자력 발전, 에너지 인프라, 생명공학 혁신, 국방을 "시장이 무시할 수 없는" 산업으로dent했습니다. 그러나 그는 "언젠가는 이러한 부채 문제를 해결해야 할 것"이라고 경고했습니다
방산주들은 다른 이야기를 들려줍니다
S&P 500 지수는 올해 들어 거의 14% 상승하며 유럽 벤치마크인 STOXX 600 지수(9.5% 상승)를 앞질렀습니다. 하지만 항공우주 및 방위산업 지수는 거의 68%나 급등했는데, 이는 인공지능( AI)이 시장을 전반적으로 장악하고 .
1조 3천억 달러 규모의 자산을 운용하는 누빈의 최고투자책임자 사이라 말릭은 미국 기술주를 넘어 경기순환주, 소형주, 가치주까지 주가 상승세가 확산될 것으로 예상한다. 그녀는 "달러 약세 덕분에 올해는 미국 증시의 강세만이 유일한 투자 대상은 아니다"라고 말했다.
말릭은 투자자들이 미국 시장에 어느 정도 비중을 두되 균형 잡힌 포트폴리오를 유지해야 한다고 권고했습니다. 그는 투자자들이 다른 투자 기회를 무시하고 미국 자산에만 집중해서는 안 되지만, 그렇다고 미국에 대한 공매도 포지션을 취해서도 안 된다고 말했습니다.
그녀는 또한 인프라 , 공공시설 및 폐기물 관리 분야의 기회를 강조하며, 이러한 분야들이 인플레이션에 대비할 수 있는 탄력적인 선택지라고 언급했습니다.
UBS와 누빈 모두 수동적인 인덱스 투자보다 능동적인 운용 전략을 강조했습니다. 하에펠레는 투자자들이 전반적인 시장 성과에 의존하기보다는 능동적인 전략에 집중해야 한다고 제안했습니다.
