투자자들은 이제 간과되었던 반도체 장비 관련 주식에서 인공지능 관련 수익을 찾고 있습니다

인공지능(AI)으로 수익을 창출하려는 투자자들은 대개 반도체 회사에 집중해 왔습니다. 하지만 이제 그들은 반도체 칩 제조에 사용되는 기계를 만드는 기업들에도 주목하고 있습니다.

테라다인(Teradyne Inc.)은 생산 과정에서 칩을 검사하는 테스트 도구를 공급하는 회사입니다. 이 회사의 주가는 4월 최저점을 기록한 이후 거의 두 배로 올랐으며, 7월 말부터는 40% 이상 상승했습니다.

이 분야의 다른 두 주요 미국 기업인 램 리서치(Lam Research Corp.)와 KLA 코퍼레이션(KLA Corp.)은 올해 68%가 넘는 수익률을 기록했습니다. 이로써 이 두 회사는 필라델피아 증권거래소 반도체 지수에 포함된 30개 종목 중 각각 4위와 6위를tron했습니다.

램 리서치는 이달 초 주가가 14거래일 연속 상승하는 인상적인 상승세를 기록했습니다. 이는 회사 역사상 최장 기록이며 주가를 36% 끌어올렸습니다. 이어서 어플라이드 머티리얼즈(Applied Materials Inc.)도 8일 연속 상승하며 20%의 상승률을 보였습니다.

마이크로소프트와 알파벳을 비롯한 거대 기술 기업들이 막대한 투자를 . 한편, 많은 반도체 제조업체들의 주가는 이제 고평가된 것처럼 보입니다. 이러한 상황으로 인해 투자자들은 여전히 ​​저평가되어 있다고 판단하여 장비 제조업체로 자금을 몰고 갔습니다. 하지만 점점 더 많은 사람들이 이 사실을 인지하면서, 그러한 저평가된 투자 기회는 더 이상 예전처럼 저렴하지 않게 되었습니다.

하리스 쿠르시드는 카로바르 캐피털에서 투자 업무를 담당하고 있습니다. 그는 시장이 공장과 클라우드 기업들이 앞으로도 막대한 투자를 지속할 것이라는 데 크게 기대를 걸고 있다고 생각합니다.

블룸버그 보도에 따르면 쿠르시드는 "문제는 기업 가치가 이미 과도하게 상승했기 때문에 주문이 중단되거나 지출이 지연될 경우 빠르게 타격을 입을 수 있다는 점"이라고 말했다.

메모리 칩이 수요를 견인하고 있습니다

메모리 및 스토리지 하드웨어 분야에서도 비슷한 양상이 나타나고 있는데, 이는 일반적으로 언론의 주목을 받지 못하는 기술 분야입니다. Cryptopolitan덕분에 올해 주가가 90% 이상 급등했습니다 강력한tron수요 고대역폭 메모리에 대한

Lam Research와 KLA는 모두 Micron에 장비를 공급합니다. Samsung Electronicstron와 SK Hynix Inc.는 메모리 제품 분야에서 Micron과 경쟁하고 있으며, Teradyne의 최대 구매자이기도 합니다.

서스퀘하나의 애널리스트 메흐디 호세이니는 지난주 테라다인의 목표 주가를 133달러에서 200달러로 상향 조정했습니다. 그의 분석 근거는 메모리 회사들이 테스트 장비에 대규모 투자를 할 것이라는 예상에 있었습니다. 테라다인의 주가는 월요일 134.33달러로 마감했는데, 이는 호세이니가 향후 49% 추가 상승 여력이 있다고 보는 것을 의미합니다.

호세이니는 테라다인이 웨이퍼 분류를 포함한 다양한 테스트 분야로 사업을 확장하고 있다고 언급했습니다. 대만 TSMC(Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.)도 고객 목록에 합류할 것으로 예상됩니다. 그는 9월 22일 고객들에게 보낸 메모에서 이러한 성장이 "현재 주가에 완전히 반영되지는 않았다"고 밝혔습니다

하지만 문제가 발생하고 있습니다. 인공지능 관련 투자조차 비용이 많이 들고 있어 투자가 둔화될 경우 위험해질 수 있습니다. 키뱅크 캐피털 마켓츠의 애널리스트들은 최근 램 리서치의 투자 등급을 하향 조정하면서 주가 상승세가 실적 전망 개선이나 실제 성과로 이어지지 않았다고 지적했습니다. 모건 스탠리와 CFRA 또한 지난주 KLA 코퍼레이션의 투자 등급을 하향 조정했습니다.

가치 평가에 대한 우려가 커지고 있습니다

올해 초, 램 리서치와 KLA는 향후 12개월 예상 수익의 약 20배 수준에서 거래되었습니다. 현재는 30배에 육박하고 있습니다. 이는 브로드컴의 36배보다는 낮지만, 필라델피아 반도체 지수 평균보다는 높습니다. 테라다인은 예상 수익의 32배 수준에서 거래되고 있는데, 이는 엔비디아보다도 높은 수치입니다.

애덤 리치는 본 넬슨에서 부 최고 투자 책임자 겸 포트폴리오 매니저로 재직하며 170억 달러가 넘는 자산을 운용하고 있다. 그는 이러한 상황이 얼마나 지속될 수 있을지 회의적인 시각을 갖고 있다.

"AI에 대한 기하급수적인 투자가 이 추세를 따라잡을 수 있는 유일한 방법인 듯하고, 그럴 가능성은 낮아 보이기 때문에 상승세가 불안정해 보입니다."라고 리치는 말했습니다. "지금은 모두가 승승장구하고 있고, AI 업계에 종사하고 있다면 좋은 일이지만, 영원히 승승장구하는 사람은 없습니다."