펀드 매니저들이 포트폴리오 다각화에 집중하는 가운데, 전략팀은 2020년 이후 첫 Bitcoin ​​매도를 고려하고 있다

코인쉐어즈 리서치가 5월 6일 발표한 분기별 설문조사에 따르면, 기관 투자자들은 암호화폐를 투기적 거래보다는 포트폴리오 다각화 도구로 점점 더 많이 활용하고 있는 것으로 나타났습니다.

총 운용자산(AUM) 1조 3천억 달러를 관리하는 26개 펀드매니저를 대상으로 실시한 이 설문조사에 따르면, 기관들이 디지털 자산에 자금을 배분하는 이유 중 63%는 분산투자와 고객 수요인 것으로 나타났습니다.

불과 2년 전만 해도 그 수치는 36%였습니다.

2년 전만 해도 펀드매니저들이 디지털 자산을 보유하는 주된 이유는 투기적 목적이었지만, 현재는 그 비중이 15%에 달합니다.

- 코인쉐어즈 리서치 책임자 제임스 버터필.

이 보고서는 제도적 규율을 보여줍니다

디지털 자산에 대한 중간값 할당은 1%로 유지되었으며, 가중 평균은 0.1%였습니다(dent 집단 내 대형 기관들의 영향으로 인해 실제보다 낮게 나타났습니다).

전체에 적용했을 때 조사 대상인 , 중간값 기준 1%의 암호화폐 투자 비중은 해당 그룹에서만 약 130억 달러에 달하는 기본 암호화폐 노출을 의미합니다.

Bitcoin 과 Ethereum 전체 포트폴리오 응답의 58%를 차지했습니다. Cardano 와 폴카닷 같은 기존 암호화폐는 비중이 줄어든 반면 Aave, Sui, Tron등 DeFi연계 토큰은tron관심을trac습니다.

에서 연구 보고서 CFRA 리서치의 애널리스트 네이선 슈미트는 코인베이스의 수탁 자산이 전년 대비 95% 증가한 5,160억 달러에 달했으며, 스테이블코인과 암호화폐 파생상품이 기관 투자자들의 투자를 견인했다고 언급했습니다.

Cryptopolitan 앞서 비트와이즈/베타파이 자문가 벤치마크 조사에서 암호화폐에 투자한 금융 자문가의 99%가 2026년에도 투자 비중을 유지하거나 늘릴 계획이며, 64%는 고객 포트폴리오의 2% 이상을 암호화폐에 투자할 계획이라고 보도했습니다.

CoinShares 보고서는 자산 관리 수준에서의 기관 투자자 행동이 자문 수준에서 관찰되는 패턴과 유사하다는 것을 확인시켜 줍니다.

레버리지 모델이 한계에 다다르자 세일러가 첫 Bitcoin ​​판매를 시도했다

펀드 매니저가 규율 있는 투자 방식으로 전환한 것은 레버리지 기업 재무 모델이 어려움을 겪고 있는 바로 그 주에 이루어졌습니다.

5월 5일, 마이클 세일러는 스트래티지(Strategy)의 2026년 1분기 실적 발표에서 회사가 배당금 지급 의무를 이행하기 위해 보유하고 있는 818,334 BTC 중 일부를 매각할 수도 있다고 밝혔습니다.

세일러의 말에 따르면:

우리는 시장에 안정을 주고 우리가 그렇게 했다는 메시지를 전달하기 위해 배당금을 지급하기 위해 bitcoin ​​일부를 매도할 가능성이 높습니다.

그 발언은 세일러가 오랫동안 고수해 온 "절대 팔지 않겠다"는 신조에 균열을 일으켰다.

바와 같이 Cryptopolitan 에 보도한 , 세일러는 스트래티지 펀드의 Bitcoin ​​보유량을 다른 모든 회사 자산과 동일하게 취급하며, 잠재적 매각을 패닉이 아닌 레버리지 신용 모델의 일환으로 설명했습니다.

Strategy는 1분기에 사상 최대 규모인 125억 4천만 달러의 순손실을 기록했는데, 이는 거의 전적으로 Bitcoin ​​포지션에 대한 144억 6천만 달러의 미실현 손실 때문입니다. 이 회사는 연간 15억 달러의 배당금 지급 의무가 있으며, 약 18개월분의 cash 보유하고 있습니다.

암호화폐 투자에 대한 두 가지 전략이 같은 주에 그 효과와 타당성을 동시에 보여주고 있습니다.

Strategy의 레버리지 재무 모델은 Bitcoin 분기 만에 25% 하락했을 때 어떤 일이 벌어질지 예측하고 있습니다. 1조 3천억 달러 규모의 자산을 운용하는 펀드 매니저들은 정반대의 행보를 보이고 있습니다. 즉, 포지션 규모를 줄이고, 분산 투자를 확대하며, 투기적인 투자를 지양하는 것입니다.

현재 할당에 있어 가장 큰 장벽은 규제 불확실성이 아니라 내부 규정 준수 제한입니다.

설문조사에서 확인된 제도적 전환은trac인 추세가 아닙니다. 이는 레버리지가 더 이상 효과를 발휘하지 못할 때 나타나는 규율입니다.