유럽, 금융 규제와 관련해 자충수

6,000억 달러 이상의 운용 자산을 보유한 주요 미국 기반 대체 자산 관리자 Apollo Global Management의 CEO 마크 로완은 최근 인터뷰에서 유럽의 파편화된 금융 규제 접근 방식을 비판했습니다. 

로완에 따르면 규제가 과도해져 성장을 stifling하고 미국을 따라잡기 어렵게 되면서 유럽은 “자신들과 전쟁 중”이다. 그에게 있어 이 접근법은 특히 EU가 더 높은 경제 경쟁력을 추구하는 가운데 자해적(self-sabotaging)이다. 

마크 로완, 유럽의 규제 완화를 촉구하다

뉴욕 기반 사적 자본 그룹을 공동 설립한 로완은 믿는다 유럽 투자 유치와 지역 경제의 부진을 회복하기 위해 필요한 개혁을 시행하는 데 거의 진전이 없었다.

“금융 규제와 관련해 유럽이 조금씩 자신들과 전쟁 중이라고 봅니다,”라고 로완은 파이낸셜 타임즈에 말했다. “정치적 측면에서는 위험 감수, 지분화, 사적 시장 수용에 대한 모든 신호가 있습니다. [하지만] 규제 측면에서는 그렇지 않습니다.”

그는 현재 미국을 괴롭히는 많은 문제들이 있지만, 영국에서는 그 문제들이 더 심각하다고 지적했다. 

유럽중앙은행(ECB) 전 총장이었던 마리오 드라기는 지난해 대륙이 생산성을 개선하지 못한다면 “존재적 위기(existential challenge)”가 있을 수 있다고 경고했다. 

만약 개선에 성공한다면, 로완은 사적 자본과 관련하여 유럽이 미국보다 훨씬 빠르게 성장할 것이라고 전망한다. 미국은 사적 자본이 필요하기 때문이다.

그에 따르면 유럽 기업과 정부는 기술 부문의 경쟁력을 촉진하기 위해 사적 자본 그룹을 수용하고 있다. 

“그들은 기술 식민지가 되고 싶지 않습니다. 오늘 아침 본 단어인데,”라고 로완이 말했다. “그들은 리더가 되고 싶어 합니다. 실제로 자체 인프라, 자체 방위 기반, 자체적인 모든 것을 가지고 싶어 합니다. 그렇게 하려면 막대한 양의 자본이 필요합니다.”

마크 로완, 금융 규제 접근 방식 비판에도 유럽의 잠재력 인정 

아폴로 이미 5,000억 달러 이상의 AUM을 보유하고 있어 투자 커뮤니티에서 상당한 영향력을 행사하고 있다. 그럼에도 불구하고 계속 확장 중이며, 로완의 금융 규제 접근 방식 비판에도 불구하고 유럽을 비옥한 땅으로 보고 있다. 

그들은 유럽과 중동에서 가계 자산에 대해 15조 달러의 기회를 추정하며, 사적 자본 관리자들에게 상당한 시장이 있음을 나타낸다.

사실 지난달, 아폴로 글로벌 매니지먼트는 유럽의 부유한 개인 투자자를 대상으로 사적 신용, 다이버시파이드 크레딧, 사적 시장 세컨더리에 중점을 둔 세 가지 새로운 사적 자본 펀드를 출시했다.

블룸버그 보도에 따르면, 참여하려는 투자자는 최소 1만 유로의 투자를 해야 하며, 월별 자본 추가와 분기별 5%의 환매 제한이 가능하다.

이 움직임은 블랙스톤과 아레스 매니지먼트와 같은 다른 기업들도 부유한 개인을 대상으로 경쟁하고 있는 가운데, 블랙스톤의 ECRED 펀드가 27억 유로, 아레스의 펀드가 46억 유로를 보유하고 있어 아폴로를 경쟁 구도에 놓이게 한다.

“오늘날 사적 자본 관리자에게 훨씬 더 접근하기 쉬운 거대한 시장이며, 사적 시장에 접근하고자 하는 투자자 기반이 점점 더 많아지고 있습니다,”라고 아폴로의 EMEA 웨스스 분배 책임자 베로니크 푸르니에가 말했다.