일론 머스크는 DOGE 덕분에 미국인들이 주택 담보 대출부터 사업 대출까지 모든 것에 대해 더 적은 비용을 지불하게 될 것이라고 말했습니다.
"DOGE(도지크 게인)가 효과를 발휘하는 것이 분명해지면 장기 국채 수익률이 하락할 것입니다. 그리고 모든 미국인들은 주택담보대출, 소기업 부채, 신용카드 및 기타 대출에 대한 이자 부담이 줄어드는 혜택을 누릴 것입니다."라고 일론 머스크는 게시했습니다 .
그의 주장은 연준이 금리 인하를 미루고, 인플레이션이 고착화되고, 장기 국채 수익률이 급등하는 가운데 나왔습니다. 하지만 더 큰 문제는 무엇일까요? 일론 머스크의 정부 효율성 부서(DOGE)가 미국 재무부, 연방 법원, 그리고 주 법무장관들과 역할, 접근 권한, 그리고 권력을 놓고 벌이는 전쟁입니다.
도지코인 대 미국 재무부: 돈과 권력을 둘러싼 싸움
2월 11일, 연방 판사는 DOGE(일론 머스크 디지털 지리연구소)의 재무부 핵심 결제 시스템 접근을 차단했습니다. 이 판결은 19개 민주당 주 법무장관들이 제기한 소송에 따른 것으로, 이들은 일론 머스크의 지사가 정부 재정 기록에 접근할 법적 권한이 없으며, 이로 인해 미국 국민의 개인정보가 침해되고 규제가 위반될 수 있다는 우려를 제기했습니다.
일론 머스크의 비판자들은 그가 선출되지 않은 채 아무런 감독도 받지 않는 재정 태스크포스를 운영하고 있다고 주장합니다. 그들은 일론에게 재무부 기록에 대한 접근 권한을 부여하면 중요한 지급 결제가 중단되고 수백만 미국인의 금융 정보가 노출될 수 있다고 경고합니다.
재무부 관계자들은 DOGE가 "읽기 전용" 접근 권한만 가지고 있어 어떠한 지급도 변경, 차단 또는 지연되지 않았다고 주장합니다. 또한 일론 머스크 대학 출신인 톰 크라우스가 베테랑 공무원들과 함께 재무부 지급 시스템을 검토하고 있다고 확인했습니다. 그러나 이러한 설명에도 불구하고 소송과 정치적 논란은 멈추지 않고 있습니다.
일론 머스크를 지지하는 트럼프 대통령은 모든 연방 기관이 법무부 산하 에너지 개발국(DOGE)과 협력하여 정부 지출을 대폭 삭감하도록 하는 행정 명령에 서명했습니다. 이 명령은 광범위한 예산 동결, 프로그램 삭감, 그리고 일론 머스크 연구팀의 헌법적 정당성에 대한 의문을 제기하는 법적 소송으로 이어졌습니다.
국채 수익률 급등, 연준 금리 인하 연기, 높은 인플레이션 유지
일론 머스크의 금리 인하 주장은 국채 수익률이 급등하는 시점에 나왔습니다. 예상보다 높은 인플레이션 수치 발표 이후 10년 만기 국채 수익률은 11bp 상승한 4.651%를 기록했고, 2년 만기 국채 수익률은 8bp 오른 4.37%를 기록했습니다.
오늘 미국 노동통계국은 1월 소비자물가지수(CPI)가 0.5% 상승하여 지난 12개월간 누적 상승률이 3.0%를 기록했다고 발표했습니다. 경제 전문가들은 이보다 낮은 수치를 예상했었습니다. 식품과 에너지를 제외한 근원 CPI는 전월 대비 0.4%, 전년 동기 대비 3.3% 상승하여 이 역시 예상치를 웃돌았습니다.
연준의 6월 금리 인하에 대한 시장의 기대는 해당 보고서 발표 후 급격히 떨어졌습니다. 선물 시장에서는 금리 인하가 있더라도 9월 이후에나 가능할 것으로 예측하고 있습니다. 코메리카의 수석 이코노미스트인 빌 애덤스는 "연준은 1월의 높은 인플레이션 수치를 통해 물가 상승 압력이 경제 표면 아래에서 계속되고 있음을 확인할 것"이라고 말했습니다.
제롬 파월 연준 의장은 하원 금융서비스위원회에서 인플레이션이 개선되고 있지만 충분하지 않다고 말했습니다. 그는 "아직 목표에 도달하지 못했습니다. 따라서 당분간은 긴축 통화정책을 유지하고자 합니다."라고 밝혔습니다.
국채 수익률을 높이는 가장 큰 요인 중 하나는 Defi적자입니다. 정부 차입으로 인해 10년 만기 국채 수익률에는 최소 150bp(베이시스 포인트)의 프리미엄이 반영되어 있습니다. 일론 머스크와 그의 팀은 정부 지출을 줄이면 금리가 자연스럽게 하락할 것이라고 믿습니다. 일론 머스크는 " defi적자를 없애면 미국인들의 금리는 내려갈 것"이라고 말했습니다.
어쨌든 월가는 이제 연준이 선호하는 인플레이션 지표인 개인소비지출(PCE) 지수에 주목하고 있습니다. 씨티그룹은 1월 근원 PCE가 2.6%로 떨어질 것으로 예측했는데, 이는 12월의 2.8%보다 소폭 하락한 수치입니다. 만약 이 수치가 더 높게 나온다면 연준은 금리 인하 시기를 더욱 늦출 수도 있습니다.
