유럽중앙은행(ECB)은 이탈리아의 새로운 예산안에 대해 강력한 경고를 발령하며, 이러한 조치가 은행을 약화시키고 대출 금리를 상승시키며 경제적으로 취약한 시기에 투자자들을 불안하게 만들 위험이 있다고 경고했습니다.
12월 12일자 의견서( 공개) 이탈리아의 2026년 예산안 초안이 은행 유동성에 "부정적인 영향"을 미칠 수 있다고 밝혔습니다. ECB는 세금 인상이 은행들이 이윤 보호를 위해 예금 이자율을 낮추도록 유도할 수 있다고 경고했습니다. 이러한 조치는 유동성 완충 장치를 고갈시키고 금융 시스템에 새로운 취약점을 초래할 것이라고 ECB는 지적했습니다.
유럽중앙은행(ECB)은 유동성 문제 발생 가능성 외에도 더 광범위한 경제적 우려를. 은행에 대한 세금 부담이 가중되면 가계와 기업에 대한 대출이 줄어들 수 있다고 ECB는 지적했습니다. 이탈리아의 경우 이미 신용 증가세가 완만하게 나타나고 있는 상황에서 추가적인 대출 감소는 투자, 소비 및 전반적인 경제 성장에 부담을 줄 것이라고 덧붙였습니다.
유럽중앙은행, 예산안이 신용 경색을 초래할 수 있다고 경고
비판의 핵심은 재무부 추산에 따르면 2028년까지 110억 유로 이상을 차지할 것으로 예상되는 은행 및 보험사 관련 일련의 조치들입니다. 금융업계는 2026년부터 2028년까지 제안된 감세 및 지출 증가분의 약 5분의 1을 부담할 것으로 전망됩니다.
이번 예산안의 핵심 요소 중 하나는 은행들이 세금 부담을 줄이기 위해 이자 비용을 공제하는 방식에 대한 제한입니다. 정부는 또한 대출 기관들이 일부 대출 손실에 대한 충당금을 여러 해에 걸쳐 분산 적립하도록 요구하고, 캐나다에서 자금을 조달하기로 선택한 은행과 보험사에 부과되는 법인세인 IRAP 세율을 2%포인트 인상할 계획입니다.
유럽중앙은행(ECB)은 이러한 변화가 은행의 인센티브를 왜곡할 수 있다고 경고했습니다. 상각 비용을 높이는 이번 규정으로 인해 은행들은 위험도가 낮은 대출에 대한 손실 인식을 미루거나 줄일 수 있다는 것입니다. ECB는 이러한 현상이 은행의 재무제표를 점진적으로 악화시키고 계좌 투명성을 저해할 수 있다고 덧붙였습니다.
중앙은행은 또한 이탈리아가 일회성 세제 조치를 자주 사용하는 것을 질책했습니다. 중앙은행은 임시 조항을 지속적으로 삽입하는 것은 세제 체계를 복잡하고 불확실하게 만든다고 주장했습니다. 이러한 불확실성은 투자자 신뢰를 약화시키고 은행의 자금 조달 비용을 증가시킬 가능성이 있다고 덧붙였습니다.
이탈리아는 유럽중앙은행의 우려에도 불구하고 계획을 강행하고 있다.
에 큰 변화가 있을 예산 가능성은 낮아 보입니다. 금융 부문이 정부 재정 계획의 핵심이기 때문에 이러한 조치를 완화할 여지가 거의 없습니다. 하원은 연말 이전에 이 예산안을 통과시킬 것으로 예상됩니다. 집권 연립정부는 은행들이 최근 몇 년간 막대한 수익을 올렸으므로 정부 재정에 더 많이 기여해야 한다는 주장을 펼치며 이 전략을 지지하고 있습니다.
금리 인상이 시작된 이후 이탈리아 은행들은 정치적 공격의 대상이 되어 왔습니다. 조르지아 멜로니 총리가 이끄는 우파 정부는 은행들이 코로나19 팬데믹 기간 동안 높은 금리와 국가 보증 제도의 지원을 받아 사상 최고 수익을 올렸음에도 불구하고 예금자들에게 충분한 이자를 지급하지 않고 기업 대출 조건을 완화하지 않았다고 비난해 왔습니다.
그러나 유럽중앙은행(ECB)은 신중한 접근을 촉구했습니다. ECB는 추가적인 세금 부담이 실물 경제 대출, 특히 경기 침체기에 급격한 조정을 초래할 수 있다고 경고했습니다. 이러한 감세 조치는 중소기업과 가계에 가장 큰 타격을 줄 가능성이 높다고 지적했습니다.
또한 보고서는 법안의 경기 순환적 성격에 대해 다소 신중한 어조를 보이며, 경기 침체기에 은행들이 대출을 줄이도록 부추겨 경기 침체를 악화시킬 수 있다고 지적했습니다. 더 나아가 이탈리아의 대출 수준이 이미 취약한 상황에서 성장에 미칠 부정적인 영향의 위험성을 과소평가해서는 안 된다고 강조했습니다.
