이 칼럼의 첫 번째 부분에서는두바이와 홍콩 중 어느 곳을 선택할지 결정할 때 고려해야 할 운영 측면, 즉 라이선스, 규제 모델, 은행 접근성, 그리고 신속한 시장 진입과 기관 투자자 기반 확보의 차이점을 살펴보았습니다. ChangeNOW의 자체 연구와 해당 시장에서의 실무 경험을 바탕으로, 두 번째 부분에서는 법인 설립 및 라이선스 취득을 넘어선 분석을 이어갑니다.
하지만 창업자들에게 있어 허브 선정은 회사 설립이나 라이선스 확보로 끝나는 것이 아닙니다. 진정한 시험대는 그 이후에 시작됩니다. 세금 거주지, 기업 실질, 글로벌 최저세율 규정, 제재 위험, 그리고 지속적인 파트너 실사 등이 모두 고려되어 전체 구조가 장기적으로 실제로 유지될 수 있는지 여부를 결정하게 됩니다.
창업자들이 가장 오해하는 세금 문제
아랍에미리트(UAE)의 세금 제도는 종종 간단하게 설명됩니다. 375,000디르함(AED) 이상 소득에 대해 9% 의 법인세율이 적용되고, 중소기업 감면 혜택이 있으며, 개인 소득세는 0%입니다. 하지만 실제로는 서류상으로는 간단해 보이지만, 현실은 그렇지 않습니다. UAE는 개인의 경우 일반적인 개인 소득세를 부과하지 않습니다. 그러나 이것이matic국제적으로 이동하는 창업자들의 세금 거주지 문제를 자동으로 해결해 주지 않습니다. 2022년dent . 이는 특히 여러 관할 지역에서 시간을 나누어 보내는 이동형 창업자들에게 중요한 사항입니다. 내각 결정 제85호 에 따라, 개인은 관련 12개월 기간 동안 UAE에서 최소 183일을 체류하거나, 통상적인 또는 주된 거주지이자 재정적 및 개인적 관심사의 중심지가 UAE에 있는 경우 UAE 세금 거주자로 간주될 수 있습니다. 따라서 비자만으로는 충분하지
반면 홍콩은 영토세 제도를 홍콩에서 발생한 소득에만 세금이 부과됩니다. 일반적으로 개인은 단순히 거주한다는 이유만으로 세금을 납부할 의무가 없으며, 홍콩에서 서비스를 제공하지 않는 창업자는 홍콩 체류 기간에 관계없이 급여세를 납부할 필요가 없습니다. 이러한 소득원 기반 과세 방식은 명목상의 세율 비교에서 종종 간과되는 경향이 있습니다.
법인세 측면에서 UAE의 우위는 제2기둥 도입 이후 더욱 복잡해졌습니다. 명목상 국내 법인세율은 여전히 낮고,dent 연매출 300만 디르함 이하의 적격 기업은 중소기업 감면 혜택을 통해 세금 부담을 줄일 수 있지만, 이 감면 혜택은 2026년 12월 31일 이전에 종료되는 과세 기간에만 적용됩니다. 그러나 대규모 다국적 기업의 경우, UAE는 이미 2025년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용되는 국내 최저 추가세(Domestic Minimum Top-up Tax)를 도입했습니다. 이 세금은 연간 글로벌 매출이 7억 5천만 유로 이상인 다국적 기업에 적용됩니다 . UAE는 아직 소득 포함 규칙(Income Inclusion Rule)을 시행하지 않았지만, 추가세 도입은 더 이상 이론적인 미래의 위험이 아닙니다.
홍콩은 보다 명확한 법률 체계를 통해 세계적인 추세에 발맞춰 나아가고 있습니다. 2025년 6월 6 2025년부터 GloBE 규정과 홍콩의 최저세 추가 납부 제도를 적용하는 내용을 담고 있습니다.
UAE는 표면적으로는 여전히 세금 부담이 적어 보일 수 있지만, 향후 추가 세금이 부과되면 격차가 좁혀질 수 있습니다. 홍콩은 명목상 세금 부담이 더 높음에도 불구하고, 대형 기관들이 명목 세율보다 더 중요하게 여기는 요소, 즉 예측 가능성을 제공합니다. 다시 말해, 두바이가 현재는 더 저렴해 보일 수 있지만, 미래에는 홍콩이 더 모델링하기 쉬울 수 있습니다.
지정학이 세율보다 더 중요한 이유
2024년 2월 아랍에미리트(UAE)가 자금세탁방지기구(FATF)의 회색 목록에서 제외된 것은 단순히 규정 준수 상태를 개선한 것 이상의 의미를 지닙니다. 이는 두바이를 은행, 투자자, 위험 관리 위원회에 더욱 매력적인 투자처로 만들어주었습니다. 하지만 그렇다고 두바이가 제재에서 완전히 자유로운 지역이 된 것은 아닙니다. 두바이의 은행들은 미국 재무부의 제재 집행에 매우 민감하지만, 홍콩이 따라올 수 없는 수준의 관할권 중립성을 제공하는 것은 분명합니다.
B2B 암호화폐 기업에게 지정학적 요인은 창업자가 어디에 거주할지 선택하는 것 이상의 의미를 지닙니다. 파트너가 위험을 평가하는 방식, 자금 운용 경로, 고객 확보 절차, 제재 노출 가능성, 심지어 거래 상대방이 해당 기업과 거래하기를 원하는지 여부까지 영향을
창업자의 개인 안전, 자산 보호, 또는 해외 출장이 사업 기반 지역의 중립성에 달려 있는 경우, 두바이의 외교 정책 기조는 구조적인 이점으로 작용합니다.
두바이의 스타트업 통계는 부풀려진 것일까?
DMCC가 공개적으로 발표한 26,000개 등록 기업(암호화폐 센터에 등록된 수백 개 기업 포함)이라는 수치는 실제 활동 중인 스타트업의 수로 직접 해석될 수 없습니다. 자유무역지대 라이선스는 설립 시점에 지속적인 거래 활동을 증명할 것을 요구하지 않습니다. 그러나 기업은 라이선스 유형 및 UAE 법인세 및 규정 준수 체계에 따른 활동 분류에 따라 경제적 실질 요건과 규제 의무를 준수해야 합니다.
CV VC의 크립토 밸리 연구 와 같은 스타트업 생태계 관련 업계 보고서에 따르면, 법인 수는 산업 규모를 측정할 때 일반적으로 후행 지표로 작용합니다. 개발자 참여도, 온체인 사용량, 제품 활용도와 같은 활동 기반 지표가 실제 경제 활동이 어디에서 발생하는지 훨씬 더 정확하게 보여줍니다.
DMCC에 등록된 법인 중 실제로 활동 중인 법인과 휴면 상태인 법인의 수를 정확히 집계한 공개 데이터는 없지만, UAE 자유무역지대의 기업 서비스 제공업체들과 이야기를 나눠보면 대체로 비슷한 상황을 알 수 있습니다. 상당수의 법인은 실제 사업 운영보다는 지주회사, 비자 스폰서십, 지적재산권 계약 등에 활용되고 있다는 것입니다
보수적인 가정을 하더라도 DMCC의 기술 및 암호화폐 생태계에서 활동하는 기업의 수는 세계적인 기준으로 볼 때 여전히 상당한 규모를 차지합니다.
이와 대조적으로, 홍콩의 증권선물위원회(SFC) 허가를 받은 가상자산 플랫폼은 완전한 규제 체계 하에서 운영됩니다. 허가받은 업체는 운영 거래 인프라를 유지하고, 고객 자산의 보관 및 분리 요건을 준수하며, 지속적인 허가 의무의 일환으로 자금세탁방지(AML) 및 고객확인(KYC) 및 규정 준수 기능을 완비해야 합니다.
결과적으로 DMCC는 보다 광범위한 법인 기반 생태계를 반영하는 반면, 홍콩의 허가받은 업체들은 증권법과 유사한 감독 하에 엄격하게 규제되는, 보다 좁은 범위의 운영 주체들을 반영합니다.
B2B 암호화폐 사업자를 위한 5가지 핵심 사항
1. 시장 출시 기간은 이제 핵심 경쟁력 지표입니다.
라이선스를 2개월 안에 취득하는 것과 12개월 안에 취득하는 것은 자금 운용 기간, 투자자들의 신뢰도, 그리고 전반적인 사업 성과에 상당한 차이를 가져올 수 있습니다dent 특히 trac기업의 경우, 라이선스 취득 지연은 파트너십, 자금 조달 협상, 시스템 통합, 그리고 궁극적으로 매출까지 모든 것을 지연시키는 경향이 있습니다.
2. 사업성 확보는 라이선스만큼이나 중요합니다.
라이선스를 취득하면 사업 진출의 발판이 될 수 있지만, 자동으로 정상적인 은행 업무가 가능해지는 것은 아닙니다matic관할 지역을 선택하기 전에 기업은 실제로 법정화폐 유통망에 접근하고, 재무를 관리하고, 파트너와의 결제를 처리하고, 강화된 실사 절차를 통과할 수 있는지 여부를 꼼꼼히 검토해야 합니다.
3. 기관의 신뢰도를 확보하는 데는 비용이 따릅니다.
홍콩의 규제 체계는 더디고 까다롭지만, 자산운용사, 은행, 전문 투자자 및 규제 대상 거래 상대방을 대상으로 하는 기업에게는 규제 신호가 유용할 수 있습니다. 두바이는 더 빠르지만, 기업은 기관 네트워크의 깊이를 입증하기 위해 더 많은 노력을 기울여야 할 수 있습니다.
4. 세금 효율성은 실질적인 가치와 부합해야 합니다.
낮은 세율은 구조적 정당성이 확보된 경우에만 유용합니다. 거주지, 소득원, 경제적 실질, 경영권 등이 모두 중요합니다. B2B 기업의 경우, 세금 관련 불확실성은 은행 거래, 세무 감사, 자금 조달, 파트너 영입 과정에서 문제가 될 수 있습니다.
5. 단일 본사 모델은 이제 끝났습니다.
재무 부서는 두바이에, 엔지니어링 부서는 홍콩이나 선전에, 법적 소재지는 다른 곳에, 고객 서비스는 여러 지역에 걸쳐 제공될 수 있습니다. 진정한 경쟁 우위는 라이선스, 금융, 세금, 규정 준수 및 영업 활동을 하나의 통합된 운영 체계로 효과적으로 결합하는 방법을 아는 기업에게 돌아갑니다.
결론
여기서 얻을 수 있는 교훈은 창업자들이 두바이와 홍콩 중 어느 곳을 선택해야 하는지, 혹은 홍콩과 두바이 중 어느 곳을 선택해야 하는지를 실제로 결정해야 한다는 것이 아닙니다. 관할권 결정은 암호화폐 사업이 어디에 있어야 한다는 고정관념에 얽매여서가 아니라, 회사의 당면한 우선순위에 따라 이루어져야 한다는 것입니다.
초기 단계 기업에게는 속도, 저렴한 비용, 창업자의 이동성, 자금 조달 용이성이 중요한 요소일 수 있습니다. 반면, 보다 노련한 투자자는 기관 투자자 확보, 규제 당국의 인정, 회계 감사 가능성, 장기적인 세금 안정성 등에 더 큰 관심을 가질 것입니다. 따라서 기업이 자금을 조달하거나, 새로운 시장에 진출하거나, 고객 기반을 확장하거나, 보다 엄격한 규제가 적용되는 제품으로 사업을 확장하는 경우, 적절한 대응 방안은 달라질 수 있습니다.
라이선스 자체는 사업 운영의 도구로 여겨져야 하며, 조직 전체의 핵심으로 간주되어서는 안 됩니다. 특정 시장에서 라이선스를 취득했다고 해서 모든 직원, 임원, 기술 기능 또는 사업 관계가 반드시 그곳에 있어야 하는 것은 아닙니다. 팀은 규제 승인서에 기재된 주소가 아니라, 인력, 고객, 인프라 및 운영 효율성에 대한 접근성을 기반으로 구성될 수 있습니다.
세금 효율성, 신뢰성, 신속성이 동시에 나타나는 경우는 드물기 때문에 이러한 유연성은 매우 중요합니다. 최고의 사업자는 각 시점에서 어떤 우선순위가 더 중요한지 파악하고, 그에 따라 관할권을 선택하며, 사업이 발전함에 따라 해당 선택을 재검토할 준비가 되어 있는 사람일 것입니다.
그런 의미에서 진정으로 중요한 것은 최고의 암호화폐 허브에 영원히 머무르는 것이 아닙니다. 특정 시장이 제 역할을 다했을 때와 조직의 다음 단계에 다른 것이 필요할 때를 아는 것이 중요합니다.
