토큰 가격 부진에도 불구하고 DeFi 대출 수익이 최고치를 기록했습니다

탈중앙화 금융 DeFi 대출 시장이 새로운 국면에 접어들었습니다. 토큰 가격이 상대적으로 낮은 상황에서도 수수료 수익이 증가하고 있기 때문입니다. FTX 거래소 사태와 테라(LUNA) 프로토콜의 여파에도 불구하고, 2년간의 약세장을 겪은 후 대출 부문이 회복세를 보이고 있습니다. 이제 새로운 프로젝트들이 높은 수익을 창출하며 주목받고 있습니다. 

Ethereum 생태계에 대한 관심에 힘입어 탈 DeFi 대출은 성장과 진화의 조짐을 보이고 있습니다. 유니스왑(Uniswap)과 메이커다오(MakerDAO)를 비롯한 주요 DeFi 플랫폼들의 성과 또한 이 분야의 성장을 견인하고 있습니다. 

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DeFi 프로토콜은 수수료 상승과 함께 사용자들의 관심 증가, 그리고 상당한 규모의 가치 이전을 보여주고 있습니다. Aave 와 MakerDAO는 지난 6개월 동안 순수익 증가를 기록했습니다. 단기적으로 대출 프로토콜의 성과는 다양하지만, 2024년에는 전반적으로 긍정적인 추세가 나타날 것으로 예상됩니다. DeFi 대출은 강세장에서 더 나은 성과를 보이며, enj밈 코인 열풍이 꺾이면 위험 감수자들이 다시 유입될 가능성이 있습니다.

일부 DeFi 및 대출 프로토콜은 토큰 보유자와 수익을 공유하는 도구를 제공합니다. 대출 토큰의 총 시가총액은 약 97억 달러가치의 10%를 DeFi . 

다양한 활용 사례와 수익에도 불구하고, 소규모 프로토콜들은 아직 시가총액 10억 달러를 돌파하지 못했습니다. 일부 대출 토큰은 소규모 프로젝트, 밈 토큰 또는 활동이 저조한 프로토콜에 비해 저평가된 것으로 여겨집니다. DeFi 에서 기록했던 최고점에서 아직 회복하지 못했습니다 이전 강세장

DeFi 대출은 신뢰를 회복하는 것을 목표로 합니다

탈중앙화 금융( DeFi ) 대출은 여러 요인이 결합되어 신뢰성이 향상됨에 따라trac투자처로 떠오르고 있습니다. 물론 여전히 위험이 존재하지만, 스테이블코인을 대출에 활용하면 위험을 줄일 수 있습니다. 상대적으로 안정적인 Ethereum (ETH) 시장 가격 또한 청산을 방지하는 데 도움이 됩니다. 

대출은 암호화폐 보유자가 자신의 암호화폐를 활용할 수 있도록 하고, 대출 수혜자는 위험을 재투자할 수 있게 해줍니다. 가치 있는 담보가 존재하면 대출 규모가 더욱 커져, DeFi의 성장 분야 중 하나로 자리매김하게 됩니다.

이라는 예상은Bitcoin DeFi 현실화되지 않았습니다. Bitcoin 여전히 ​​일부 DeFi 프로토콜을 지원했지만, DeFi. Ethereum 의 61% 이상을 차지하며 DeFi 약 620억 달러에 달하는 예치 자산을 확보했습니다. DeFi 차트 Ethereum 여전히 DeFi 6월에도 점유율을 확대하며

Ethereum 측면에서 가장 큰 비중을 차지하고 있지만 DeFi 위한 가장 활발하게 성장하는 블록체인입니다 DeFi . (출처: DeFi Llama)

TRON 보고된 DeFi 가치 기준으로 BSC와 Solana 넘어섰습니다. Base는 가장 빠르게 성장하는 DeFi 및 DEX 앱 호스팅 플랫폼이지만, 현재 해당 부문 전체 가치의 1.63%만을 차지하고 있습니다. 

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Base는 USDC 사용을 촉진하고 자사의 DeFi 대출 프로토콜이 저위험임을 보장하는 것을 목표로 합니다. USDC는 해킹이나 도난 발생 시 토큰을 동결할 수 있어 악용될 가능성이 적다는 추가적인 보안성을 제공합니다.

탈중앙 금융 DeFi 대출에는 여전히 위험이 존재합니다

탈중앙화 금융 DeFi 대출의 성장은 고수익 상품의 새로운 등장과도 맞물려 있습니다. 고수익 상품은 본질적으로 위험성이 높으며, 시장이 조금만 침체되어도 큰 타격을 입을 수 있습니다. 

탈중앙화 금융 DeFi 대출에서 가장 문제matic 프로토콜은 여전히 ​​커브 파이낸스(Curve Finance)입니다. 담보로 사용되는 CRV 토큰의 유동성이 매우 낮아 현금화가 어렵기 때문입니다. 그럼에도 불구하고 커브는 여전히 사용자를 확보하고 수수료 수익을 창출하고 있습니다. 커브는 유동성 문제를 해결하기 위해 노력하는 와중에도 사용자 수 기준으로 상위 프로토콜 자리를 유지하고 있습니다. 

대출은 유동성을 창출하는 데에도 사용되며, 이 유동성은 탈 중앙화 거래소(DEX) 구조로 유입됩니다. Fluid Protocol과 같은 프로젝트는 대출 상품을 제공하여 레버리지 유동성 포지션을 구축합니다. 이러한 접근 방식은 보고된 가치를 확대할 수 있지만, 대출 청산  시 의존성과 추가적인 위험을 야기하기도 합니다

플루이드 프로토콜에서 차용자는 담보를 제공하고 이를 자동 거래 쌍의 유동성으로 활용할 수 있습니다. 그러나 이러한 접근 방식은 유동성 고갈 및 대출 청산이라는 위험을 플루이드 프로토콜이 감당해야 한다는 단점을 안고 있습니다. 

Hristina Vasileva의 Cryptopolitan 보고