암호화폐 벤처캐피탈 투자는 4월에 최소 4년으로 둔화되었습니다

암호화폐 벤처캐피탈(VC) 투자는 3월의 활발한 움직임 이후 4월에 급격히 둔화되었습니다. 투자 유형 또한 비공개 투자 라운드가 증가하는 추세로 변화하고 있습니다. 

암호화폐 스타트업에 대한 벤처캐피탈(VC) 투자가 투자 규모와 건수 모두에서 둔화되고 있습니다. 4월 실적은 투자 구도의 변화를 반영했는데, 이전의 다양한 유형의 투자와 수많은 스타트업에 대한 투자가 소수의 대규모 투자로 대체되었습니다. 

크립토랭크(Cryptorank)에 따르면 4월에 94건의 투자 유치 거래가 성사되었으며, 총 투자액은 23억 7천만 달러에 달했습니다. 전월에는 140건의 거래가 이루어졌고, 총 투자액은 50억 달러를 넘어섰습니다. 이러한 거래 건수는 2022년에서 2023년 사이 약세장의 침체기 수준과 유사합니다. 

2024년 4월, 시장에서는 총 170건의 거래가 있었지만, 총 규모는 17억 달러에 불과했습니다. 지난달에는 Dao5의 비공개 투자 유치 건(2억 2200만 달러)이 가장 주목받는 거래 중 하나였습니다. 전략적 투자와 후기 단계 투자가 더욱 활발해졌습니다. 벤처캐피탈(VC) 투자자들은 AI와 Web3 같은 인기 분야에서 손을 떼고 개발자 도구 및 인프라 분야로 눈을 돌렸습니다. 

벤처캐피탈 투자는 암호화폐 시장 동향과 분리되고 있다

이전 시장 주기에서 벤처 캐피털(VC) 투자는 전반적인 투자자들의 기대감을 나타내는 지표였습니다. 강세장에서는 유동적인 시장과 토큰 가치의 급격한 상승에 대한 기대감으로 스타트업들이 자금을 조달하기가 훨씬 쉬워집니다. 

토큰 유동성이 감소하면서 벤처캐피탈(VC) 투자에 대한 회의적인 시각이 커졌습니다. 내부자 매도 또한 VC 투자 프로젝트에 대한 투자자들의 관심을 떨어뜨렸습니다. 게다가 토큰 공급 과잉으로 상장 확보가 더욱 어려워지고 있습니다. 

일부 프로젝트는 보안법의 복잡성을 피하기 위해 밈 토큰을 만드는 방식을 선택하기도 합니다. 밈 토큰은 프로젝트가 유틸리티 제공, 스테이킹 또는 기타 사용 사례를 의무적으로 제공해야 하는 요건도 없습니다. 

벤처캐피탈 자금 조달이 글로벌 라운드로 전환되고 있다

지난 한 해 동안, 공개되지 않은 해외 투자 유치가 미국 시장의 선두 자리를 위협했습니다. 미국 암호화폐 규제가 개선되었다는 보도에도 불구하고, 자금 조달은 다른 지역으로 옮겨갔습니다. 

2025년 첫 4개월 동안, 소재지가 공개되지 않은 투자 라운드에서 49억 9천만 달러가 모였으며, 몰타에서 진행된 라운드에서 20억 달러가 모였습니다. 미국은 18억 5천만 달러의 신규 자금 조달로 3위를 차지했습니다. 

(VC) 펀드들은 더욱 선별적으로 투자 대상을 고르고 있으며, 특히 더욱 발전된 제품을 보유한 프로젝트를 선호합니다. 일부 펀드는 토큰을 사용하지 않는 방식을 택하여, 완전 희석 가치 상승과 토큰 인플레이션이라는 함정을 피하고 있습니다. 애니모카 브랜즈(Animoca Brands)는 선두 자리를 코인베이스 벤처스(Coinbase Ventures) 올해 들어 가장 많은 투자 라운드를 기록했습니다. 코인베이스 벤처스는 총 24건의 투자를 성사시켰고, 애니모카 브랜즈는 18건으로 그 뒤를 이었습니다. 

신규 프로젝트에 대한 관심도가 변화하고 있지만, 지난 한 해 동안 대부분 지역에서 거래 건수가 감소했습니다. 4월에는 캐나다와 유로존에서 신규 거래가 증가했지만, 미국을 비롯한 과거 활황 지역에서는 감소했습니다. 

벤처캐피탈의 투자를 받은 신규 프로젝트들이 줄어들면서, 암호화폐 시장은 과거 인기를 끌었던 토큰들을 다시 활성화시키려 하고 있습니다. 이들 중 일부는 상당한 자금을 유치하는 데 성공하기도 했습니다. 유틸리티 토큰들은 여전히 ​​밈(meme)이나trac코인(BTC)과 경쟁하고 있는데, 투자자들이 장기적인 약세장을 우려하여 장기 보유를 꺼리고 있기 때문입니다.