- 암호화폐 블록체인의 경우 각 블록을 보안하는 데 드는 비용 대비 수익이 증가하기 시작했습니다.
- L2 프로토콜 및 애플리케이션은 고유한 조합을 가지고 있어 수익 대비 비용 지표가 다양하게 나타납니다.
- 일부 저비용 체인에서도 빠른 사용이나 가치 이전을 위해 뇌물, MEV 비용 또는 토큰 세금이 필요하여 생태계로부터 상당한 수수료를 발생시킵니다.
- TRON은 가장 낮은 운영 비용을 보유하고 있습니다.
블록체인은 전통적인 회사 주식과 유사한 가격 대비 수익 비율을 달성하기 시작했습니다. 블록 생성에 대한 인센티브와 보상이 최대 지출인 반면, 수익성 있는 수수료 구조를 가진 앱이 수익을 제공합니다.
대부분의 블록체인은 광부나 블록 운영자에게 보상해야 하는 불가피한 필요성을 안고 있으며, 종종 상당한 인센티브를 제공합니다. 동시에 블록체인은 유동성, 실제 사용자 및 지속 가능한 수수료를 유치하는 데 어려움을 겪을 수 있습니다. L1 또는 L2 체인의 수익 생성 능력은 토큰 세금, 사용자 기반 규모, 거래 수수료, 체인별 브라이브( Bribe) 또는 비용과 같은 요인에 달려 있습니다.
수익 및 비용 블록체인
체인 자체는 잔액을 게시하지 않습니다. 그러나 누구나 인센티브 대비 수익의 비율을 측정하여 네트워크의 가치를 추정할 수 있습니다.
수수료 생성 능력과 사용 사례를 촉진하는 능력은 프로젝트가 장기적으로 생존할 가능성이 더 높다는 지표입니다. 사용 사례가 없는 고스트 블록체인은 광부나 검증자에게만 지불하며, 그들의 네이티브 자산은 일반적으로 이익을 위해 공개 시장에서 판매됩니다.
상당한 수수료를 끌어들이는 블록체인은 모든 운영에 필요한 네이티브 토큰을 지원합니다. 유틸리티 토큰은 일반적으로 더 안정적인 가격을 형성합니다. 수수료를 생성하는 앱과 유동성 유입은 네이티브 토큰이 생태계 내에 머무르도록 유지합니다.
거의 모든 성공적인 체인은 이미 DEX, DeFi 대출, 일부 유형의 게임 또는 NFT 마켓플레이스를 포함한 피트-피(apps) 호스팅하고 있습니다. 블록 보상에 따라 네트워크 운영 비용은 L1 체인 간에 다양합니다.
인센티브와 수익의 올바른 조합에 대한 합의는 아직 없습니다. 어떤 이들은 검증자에 대한 높은 인센티브를 초기 토큰 보유자의rent-seeking(임대차 추구) 형태로 봅니다. 다른 앱은 과도한 수수료나 토큰 세금을 적용하여 수익을 최종 사용자로부터 가져옵니다. 다른 앱과 블록체인은 블록 포함을 위한 브라이브나 MEV 수수료의 필요성을 만들어 희소성을 이용해 수익을 증가시킵니다.
솔라나는 운영 비용이 가장 불리한 편입니다
2024년 기준으로 운영이 가장 비싼 네트워크는 검증자에게 큰 일일 지급을 하는 솔라나입니다. TRON은 가장 유리한 비율을 보이며 추정 CryptoRank에 따르면, Artemis의 추가 데이터 포함.
TRON도 가장 유리한 사용자당 수익을 가지고 있습니다. $3.44, 이어 이더리움이 $3.14입니다. 사용자당 수익은 또한 특정 블록체인의 사용 사례에 달려 있습니다. 바이낸스 스마트 체인처럼 활성 지갑 수 지표에서는 우위를 점하지만 사용자당 수익은 단 $0.03에 불과한 경우도 있습니다.
타이코와 같은 경우와 같이 다른 블록체인은 임시적이고 특정적인 비용을 가질 수 있습니다. 이 L2 체인은 더 높은 속도와 즉각적인 검증을 달성하기 위해 이더리움에 데이터를 호스팅하는 데 과도한 수수료를 지불합니다.
아비트럼, ZK Sync, 베이스, 블라스트 및 OP 메인넷을 포함한 다른 L2는 다양한 비용 수익을 보이며, 이는 blob 수수료 지불 필요성에 기반합니다. 네트워크는 동시에 활동과 비용을 모두 증가시켜 수익 대비 지불의 비율이 덜 유리해질 수 있습니다.
토큰 기반 프로젝트는 이더리움 생태계 사용을 위한 재정을 유지하는 문제에 직면해 있습니다. 시간이 지남에 따라 blob 수수료 지불 필요성이 프로토콜의 확장 능력을 저해하기 시작할 수 있습니다.
수익과 토크노믹스는 고정되어 있지 않으며 업데이트될 수 있습니다. 현재 이더리움은 폴리고론보다 더 유리한 비용 구조를 가지고 있습니다.
일부 블록체인은 viable 앱 생태계가 생기기 전에도 수년간 인센티브를 나눠주었습니다. 다른 것들은 늦게 출시되어 노드 운영자에게 인센티브를 줄 필요 없이 더 유리한 비율을 달성했습니다.
아비트럼의 경우 인센티브는 초기 에어드롭 형태로 제공되었으며, 생태계 사용과 수수료 지불과 교환되었습니다. 수년에 걸쳐 트렌드는 초기 채택에 대한 대규모 지급에서 피트-피 앱이 있는 경량 블록체인으로 변화했습니다.
특정 체인에서 앱이 운영하기 저렴하게 만드는 것은 개발자가 해당 네트워크를 선택할 준비가 더 되어 있음을 의미했습니다. 반면, 높은 거래 수수료나 노드에 대한 선불 투자는 앱 빌딩의 진전을 저해합니다.
앱 또한 특정 수익 비용이 있어, 무거운 인센티브를 받는 앱과 유기적인 사용 및 성장을 보이는 앱 간 격차를 만듭니다. 비용이 거의 없는 앱에는 테더 스마트 계약과 수익의 대부분을 유지하는 Pump.fun이 포함됩니다. 기타 저비용 피트-피 앱에는 유니스왑, 리도 및 아베가 있습니다.
그러나 일부 앱의 경우 유동성 잠금이나 ETH 또는 기타 토큰 스테이킹을 위한 선불 비용이 있습니다.
코인베이스도 다양한 활동에서 수수료 격차를 보여줍니다. 거래 수수료는 주요 수익원 중 하나이지만,_custody_ 및 스테이블코인은 작은 추가 비용으로 수익을 더 쉽게 증가시킵니다.
Cryptopolitan 의 Hristina Vasileva 보도
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히리스티나 바실레바
Hristina Vasileva는 DeFi, 비즈니스 및 경제 뉴스를 전문으로 합니다. 그녀는 소피아 대학교에서 철학 석사 학위를 취득하기 전에 4 년간 경영학, 저널리즘 및 대중 커뮤니케이션 학사 과정을 수료했습니다. 그녀는 국내 유수 신문 중 하나에서 상품 및 기업 실적 보도를 담당하며 경력을 쌓았습니다. 현재 Hristina 는 Cryptopolitan 의 기여 뉴스 작가로 활동하고 있습니다.
