나스닥에 상장된 암호화폐 채굴 업체인 비트디어 테크놀로지스 그룹(Bitdeer Technologies Group)은 업계 베테랑인 우지한(Jihan Wu)이 설립했으며, 채굴 장비 수요 약화에 따라 하드웨어 공급업체에서 주요 Bitcoin 채굴 업체로 전략을 전환하고 있습니다.
이 회사는 자신감과 필요성을 동시에 보여주는 행보로 지난 1년 동안 자체 채굴 용량을 4배로 늘렸으며, 이제 컴퓨팅 파워 기준으로 세계 5대 채굴업체에 진입하는 것을 목표로 하고 있습니다.
Bitdeer, 수요 둔화에 대응
이러한 변화의 움직임은 전 세계 채굴 장비 수요 둔화 속에서 나타났습니다. 데이터에 따르면 대부분 미국에 있는 대형 채굴 회사들은 네트워크 난이도가 사상 최고치를 기록함에 따라 과도한 투자를 경계하며 신규 구매를 줄였습니다.
"대형 채굴업체들은 당분간 채굴 장비 확장에 신중한 태도를 유지할 것으로 예상합니다."라고 TheMinerMag의 분석가인 울피 자오는 말했습니다.
Bitcoin 채굴 시장의 수익성이 지난 1년 동안 네트워크 난이도가 55% 상승하면서 감소했다는 분석이 나오고 있습니다. 새로운 블록이 고정된 속도로 생성되면서 채굴자 간의 경쟁이 심화되어 잠재적 보상이 줄어들었고, 이는 새로운 하드웨어 투자에 대한 매력도를 떨어뜨려 하드웨어 공급업체들에게 골칫거리가 되고 있습니다.
Bitdeer와 같은 채굴기 제조업체들은 난처한 상황에 처해 있습니다. MicroBT의 WhatsMiner와 Bitmain의 Antminer와 경쟁하기 위해 2024년에 출시된 Sealminer 채굴기는 소비자들이 구매를 망설이기 시작하는 시점에 시장에 진입했습니다.
보도에 따르면 비트메인은 여전히 전 세계 채굴 장비 시장의 약 82%를 장악하고 있으며, 비트디어를 비롯한 다른 업체들도 상당한 점유율을 확보하기 위해 노력하고 있습니다.
하지만 비트디어는 하드웨어 수요 회복을 기다리는 대신, 자체 구축한 장비를 확장되는 데이터 센터 네트워크에 배포하기 시작하면서 독특한 방식으로 문제를 해결하고 있습니다.
비트디어의 자본 시장 및 전략 기획 책임자인 제프 라버지는 "우리의 전략은 자체 채굴 해시레이트를 높이는 동시에 소량으로 채굴 장비를 시장에 출시하여 사람들이 새로운 공급업체인 우리를 편안하게 받아들일 수 있도록 하는 것이었습니다."라고 말했습니다
광산 회사가 인프라 및 자금 조달에 대규모 투자를 하고 있습니다
최근 비트디어의 성장은 상당 부분 해외 확장에 힘입은 바가 큽니다. 올해 추가된 20 EH/s 중 약 4분의 3은 노르웨이와 부탄 시설에서 나왔으며, 오하이오, 앨버타, 에티오피아에도 새로운 시설을 건설할 계획입니다. 비트디어는 저렴한 에너지 비용과 유리한 규제 환경을 활용하여 지리적 다각화를 추구하는 광산 기업들의 추세에 발맞춰 사업을 전개하고 있습니다.
채굴 장비용 칩을 제조하려면 생산 시작 훨씬 전에 TSMC와 같은 파운드리 파트너에게 막대한 선불금을 지불해야 하는데, 이는 상당한 자금 조달을 요구하고 기업을 실행 위험에 노출시키는 모델입니다.
함으로써 이러한 부담을 관리하고 있다고 지적했습니다 가 테더를 포함한, 금리가 낮은 전환사채를 통해 부채를 재융자
이 회사는 40 EH/s 용량으로 연간 약 7억 5천만 달러의 매출을 올리고 총 마진율을 50% 이상으로 유지할 수 있을 것으로 예상합니다.
Bitcoin 채굴이 새로운 국면에 접어들고 있습니다
수익성 악화와 경쟁 심화에 직면한 제조업체들은 포트폴리오를 다각화하고 있으며, 활발한 광업 사업을 영위하는 기업들을 포함해 일부 기업들은 클라우드 컴퓨팅 및 기타 관련 서비스 분야로 사업 방향을 전환하고 있습니다.
하지만 Bitdeer와 같은 기업들은 비용 대비 효과를 높이기 위해 자체 장비를 도입하고 있는데, 이는 곧 자체 서버를 구축하는 것을 의미합니다. 이러한 확장은 네트워크 해시레이트 상승과 맞물려 있으며, 수익성이 하락하는 와중에도 경쟁이 심화되고 있음을 보여줍니다.
자오 씨는 "당분간은 구매자 우위 시장이 지속될 가능성이 높다"며, 제조업체들이 신제품을 시장에 쏟아내면서 가격이 더욱 하락할 수 있다고 지적했다.
