비트코인 옵션 미결제약정 741억 달러 기록, 사상 처음 선물 초월

비트코인 옵션 미결제약정이 사상 처음으로 선물 거래량을 넘어섰으며, 이는 투자자 행동의 변화와 시장의 더 깊은 성숙도를 의미한다. Checkonchain의 온체인 데이터에 따르면 BTC 옵션 미결제약정은 741억 달러까지 정점을 찍었다.

기관들의 암호화폐 시장 참여로 BTC 옵션 미결제약정이 급증했다. 암호화폐 자산의 옵션 미결제약정은 선물 시장 거래량에 그림자를 드리우고 있다. 사상 처음으로 BTC 옵션 미결제약정은 Binance, OKX, Bybit과 같은 주요 거래소는 물론 IBIT와 Deribit과 같은 다른 플랫폼에서도 선물 거래량을 능가했다. 

비트코인 옵션 미결제약정 741억 달러 정점, 온체인 데이터 확인

에 따르면 데이터 블록체인 분석 플랫폼 Checkonchain의 데이터에 따르면 BTC 옵션 미결제약정은 741억 달러까지 정점을 찍은 반면, 비트코인 선물 미결제약정은 652억 달러로 뒤를 이었다. 데이터는 BTC 옵션 미결제약정의 대부분이 IBIT와 Deribit에 집중되어 있음을 보여준다. 동시에 OKX와 Bybit과 같은 중앙집권식 거래소는 데이터에 따르면 가장 낮은 BTC 미결제약정을 기록했다. 

IBIT는 371억 1,200만 달러의 비트코인 옵션 미결제약정을 기록했으며, Deribit은 308억 4,000만 달러로 그 뒤를 이었다. 거래소 중에서는 Bybit이 9억 1,808만 5천 달러로 선두를 차지했으며, 그 뒤를 Binance가 9억 6,506만 6천 달러로 따랐다.

시장 역학의 이러한 주목할 만한 변화는 투자자 행동이 구조화되고 위험이 관리된 전략으로 이동했음을 나타낸다. 옵션은 투자자에게 비트코인의 미래 가격에 대한 헤지 및 투기 유연성을 제공하면서 동시에 위험을 통제할 수 있게 한다. 옵션은 훨씬 더 경직되고 손실에 취약한 선물 시장과 달리 더 큰 위험 통제를 제공하므로 일반적으로 기관 투자자와 숙련된 트레이더에게 더 유리하다.

비트코인 해시레이트, 10월 정점 이후 15% 감소

코인마켓캡에 따르면 BTC는 지난 24시간 동안 2.11% 하락한 93,189달러에 거래되고 있다. 비트코인 해시레이트도 10월 정점 이후 15% 감소했으며, 이는 마진 축소 속에서 광부들의 항복을 나타낸다. 비트코인의 평균 컴퓨팅 파워는 10월의 초당 1.1 제타해시(ZH/s)에서 약 초당 977 엑사해시(EH/s)로 떨어졌다.

데이터 Glassnode의 데이터는 해시 리본(Hash Ribbon) 지표를 보여주며, 이는 단기 및 장기 해시레이트 추세를 비교하여 광부 항복을 추적한다. 이 지표는 비트코인이 약 80,000달러 근처에서 바닥을 친 직후인 11월 29일 역전되었다. 이 역전通常是 광부들이 운영 자금을 조달하기 위해 BTC 보유량을 매도하고 있음을 신호하며, 비트코인 가격에 하락 압력을 가한다. 

글로벌 투자 관리 회사이자 암호화폐 ETF 발행사인 VanEck에 따르면, 광부들의 항복은 바닥과 BTC의 새로운 고점 향하는 즉각적인 반등을 신호할 수 있다. Cryptopolitan의 이전 보도 공개했다 BTC의 해시레이트 감소가 지속될 때 시장은 일반적으로 더 크고 빈번한 반응을 보였다고 전했다. 

또 다른 보고서 비트코인 광부들이 현금 가격이 손익분기점 이하로 떨어지면서 재생 가능 에너지원으로 전환하고 있다고 지적했다. 보고서는 광부들이 비용을 절감하기 위해 재생 가능 에너지원으로 전환했다고 밝혔다. 2025년 4월, 광부들은 석탄에서 벗어나 풍력과 태양열 에너지를 주요 동력으로 채택했다. '미래 채굴: 비트코인의 탄소 발자국과 2030년까지의 경로'라는 제목의 보고서는 2030년까지 비트코인 채굴에 사용되는 에너지의 70%가 재생 가능 에너지원에서 나올 것이라고 강조했다. 

AI 기술의 부상으로 인한 추가적인 매도 압력도 광부들이 데이터 센터 운영자로 부분적 또는 완전히 전환하게 만드는 요인이다. Riot Platforms(RIOT)과 같은 기업들 인출 자본 집약적인 AI 및 HPC 투자에 필요한 자금을 조달하기 위해 비트코인 보유액의 일부를 매도했다. 이러한 매도는 단기적인 가격 하방 압력을 가중시켜 비트코인 가격 하락을 초래했다.

데이터 SosoValue의 데이터에 따르면, 미국의 현물 비트코인 ETF는 1월 18일 3억 9,000만 달러 이상의 유출을 기록했으며, 이는 지난 주에 목격된 4일간의 긍정적 흐름 이후 처음으로 마이너스 흐름을 보인 날이다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 그린란드 인수 준비를 앞두고 영국 및 여러 EU 국가들을 향해 10% 관세 인상 가능성을 시사하며 위협했다. 이 관세 위협은 암호화폐와 같은 위험 자산의 급격한 하락을 유발한 반면, 금과 은과 같은 안전자산은 급등했다.