거래자들이 $70k 하락에 대비해 헤지하면서 비트코인이 $84k 아래로 하락

비트코인은 심각한 타격을 입고 11월 11일 이후 처음으로 $84,000 아래로 하락했습니다. CoinGecko의 데이터에 따르면, 선거 이후 한 번도 멈추지 않던 오거크립토(OG crypto)의 랠리가 급정지했습니다.

시장은 도널드 트럼프 미국 대통령의 새로운 EU와의 무역 전쟁에 반응하고 있습니다. 지난 몇 주 동안 비트코인은 이른바 ‘트럼프 버블’을 타고 높은 상승세를 유지해 왔습니다.

풋 옵션의 미결제 약관은 이제 $70,000 행사가에서 강한 관심을 보이고 있으며, 이는 투자자들 사이의 heightened concern(높아진 우려)을 나타내는 지표입니다. data에 따르면 최대 암호화폐 옵션 거래소인 Deribit의 데이터에 따르면, 이러한 $70,000 풋 옵션의 미결제 약관은 2월 28일에 만료되는 모든 계약 중 두 번째로 높으며, 이 만기에 걸쳐 $49억 달러의 미결제 약관이 걸려 있습니다.

ETF들이 힘을 잃고 있습니다

하지만 여전히 이더(Ether)와 솔라나(Solana)와 같은 다른 주요 토큰들은 5%에서 8% 하락하며 더 큰 타격을 입었습니다. Coinglass가 집계한 데이터에 따르면 지난 3일 동안 약 20억 달러 상당의 강세 베팅이 소멸되었습니다. 비트코인 영속 선물은 이 기간 동안 롱 포지션이 급감했습니다.

최근 가격 하락의 또 다른 이유는 비트코인 상장지수펀드(ETF)에 대한 수요가 감소하고 있기 때문입니다. 화요일 하루 만에 유출액이 10억 달러를 넘었습니다. 이는 지난 해 1월 이러한 펀드가 데뷔한 이후 최대 규모의 유출입니다.

이더리움도 일부 압력을 느꼈으며, 자체 ETF들이 1억 3,000만 달러의 유출을 기록했습니다. 글로벌 시장도 열기를 느끼고 있으며, 잠재적인 불황에 대한 우려가 커지고 있습니다.

사실, S&P 500은 당일 초에 60포인트 이상의 상승을 기록했지만, S&P Global의 데이터에 따르면 급격히 반전되어 마이너스로 전환되었습니다. 거래자들이 포지션을 재평가하는 동안 시장 시가총액이 단 1시간 만에 무려 5,000억 달러 하락했습니다.

수요일 거래에서 10년물 국채 수익률이 3개월물 국채 수익률 아래로 떨어졌습니다. 시장 용어로 이것은 ‘수익률 곡선 역전(inverted yield curve)’이라고 불리며, 수십 년간의 경기 침체 기간을 거치며 12~18개월 기간 동안 뛰어난 예측 기록을 남겼습니다.

하지만 그 격차는 이제 거의 사라졌으며, 이는 경기 침체 가능성이 크게 증가함을 의미합니다. 잠재적인 경기 둔화에 대응하여 연방준비제도(Fed)가 단기 금리를 인하하기로 한 결정은 앞으로 중요한 요인이 될 것으로 예상됩니다.

이러한 역전은 우려스러운 신호이지만 경기 침체의 절대적인 보증은 아닙니다. 2022년 10월의 마지막 역전은 거의 2년 반 동안 경기 침체로 이어지지 않았으므로, 여기에는 불확실성이 존재합니다.

그리고 이러한 일이 진행되는 동안 소비자 심리 설문 조사는 경제 전망에 대한 증가하는 불안을 반영하고 있습니다. 미시간 대학의 최신 설문 조사에서 응답자들은 1995년 이후 가장 높은 장기 인플레이션 기대치를 보고했습니다. 또한, 컨퍼런스 보드의 전망 지수는 2월에 경기 침체와 일치하는 수준으로 급락했습니다.