영란은행, 인플레이션 예측 오해 검토를 위해 전 연방준비제도 의장 임명 

영란은행(BoE)은 오늘 글로벌 금융 위기 당시 미국 연방준비제도(Fed)를 이끌었던 벤 버냉키가 기관의 예측 절차 검토를 총괄할 것이라고 발표했습니다. BoE는 지난해 인플레이션 급등이 41년 만에 최고치인 11.1%에 달하는 규모를 예측하지 못한 것으로 인해 영국 입법자들로부터 비판을 받아왔습니다. 지난달 BoE는 수정안을 모색하기 위해 외부 주도의 평가를 실시하겠다고 밝혔습니다.

영란은행, 인플레이션 예측 검토 진행

소비자 물가는 2021년 전 세계 경제가 코로나19 발병에서 회복되면서 빠르게 상승하기 시작했습니다. 지난해 글로벌 경제의 주요 부문에서 지속된 봉쇄로 공급망이 차질을 빚는 동안 제품 및 서비스에 대한 수요가 회복되었습니다. 우크라이나 침공으로 에너지 가격이 상승하면서 물가는 더욱 치솟아 지난해 10월 영국 인플레이션이 11.1%의 정점에 도달했습니다.

영란은행의 수석 경제학자 후 필은 지난달 이 문제를 제기하며, 우크라이나 침공으로 인한 '전례 없는' 대외 인플레이션 충격 이후 인플레이션이 지속된 이유를 파악하는 것이 예측의 가장 큰 문제라고 언급했습니다.

영국의 현재 연간 인플레이션율은 7.9%로, 고수준을 유지하며 BoE의 목표치보다 약 4배 높습니다. 중앙은행은 2021년 5월, 물가가 상승하기 시작했을 때 올해 6월까지 3개월 동안 인플레이션이 약 2%가 될 것으로 예측했습니다. 

영국의 중앙은행은 1950년대 이후 가장 심각한 실질 소득 감소를 겪고 있는 가정들의 물가 상승에 대한 대응 속도와 예측 실적에 대해 비판을 받고 있습니다. BOE는 6월 입법 위원회가 예측 절차 검토를 요청한 이후 실수를 인정했습니다.

영란은행 총재 앤드루 배이는 검토를 통해 불확실성이 큰 세계에 적응하기 위해 프로세스가 어떻게 개선되어야 할지 성찰할 수 있을 것이라고 밝혔습니다. 이 게시물은 2006년부터 2014년까지 연방준비제도(Fed) 의장을 지낸 버냉키 박사를 기뻐하는 내용입니다. BoE의 내부 검토 팀은 지난해 노벨 경제학상을 수상한 버냉키를 지원하며, 그는 2024년 봄에 보고서를 제출할 예정입니다.

영란은행, 인플레이션을 과소평가

지난달 입법자들에게 연설한 배이는 정부가 기업들의 인건비 지원을 중단하기 시작하자 2021년 후반 실업률 급등을 예상했다고 밝혔습니다. 대신 고용 시장은 더 경쟁적이 되었고, 임금이 빠르게 증가하며 비용이 상승했습니다. 배이는 솔직히 우리가 잘못했다고 말했습니다.

영란은행만 비판받는 것은 아닙니다. 유럽중앙은행(ECB)과 미국 연방준비제도(Fed)도 팬데믹 이후 물가가 빠르게 치솟는 것을 방치했다는 비판을 받고 있습니다.

다른 중앙은행들과 마찬가지로 BoE는 글로벌 금융 위기 당시 중요한 경제 변화를 예측하지 못했을 때 예측 방법론을 검토했습니다. 전 Fed 관리인 데이비드 J. 스톡턴이 실시한 조사에서 BoE의 예측자들은 인플레이션을 과소평가해 온 역사가 있는 것으로 드러났습니다.   

스톡턴 평가 외에도 BoE는 이전에 Fed의 전 이사회 멤버인 케빈 워시를 임명하여 금리 설정 위원회를 평가하게 했습니다. 그의 소견은 위원회가 더 적게 만나고 회의 진행 사항을 더 일찍 공개해야 한다는 것을 시사했습니다.

한편, 연방준비제도(Fed)와 유럽중앙은행(ECB)이 마이너스 금리 정책을 포기하기 각각 3개월, 7개월 전인 2021년 12월, 영란은행은 물가 급등을 막기 위해 기준 금리를 처음 인상했습니다. 영국 중앙은행은 이후 금리를 12회 더 인상했으며, 8월에도 다시 인상할 것으로 예상됩니다. 2024년 말까지 조직은 인플레이션이 2%에 도달할 것으로 전망합니다.