알리바바 AI 클라우드 성장률 34% 기록: 중국 유통 부문 마침내 반등

알리바바는 9월 분기 클라우드 부문에서 34% 성장을 보고했고, 순이익이 209억 9천만 위안으로 급격히 감소했음에도 불구하고 총 수익은 5% 증가한 2,478억 위안(350억 달러)에 달했다고 실적 보고서에서 밝혔습니다.

클라우드 매출 급증은 알리바바가 AI 캠페인의 최우선 순위로 삼은 Qwen 플랫폼에서 비롯되었습니다. 그러나 알리바바가 소비자 할인, 신규 데이터 센터, AI 개발에 막대한 자금을 투자하면서 실적은 타격을 입었습니다.

이 회사의 중국 내 전자상거래 매출은 16% 증가했는데, 이는 이 회사가 여전히 JD.com과 Meituan과 치열한 경쟁을 벌이고 있음을 보여줍니다.

마케팅 비용이 두 배 이상 증가했음에도 불구하고, 이러한 분할은 전체 실적을 안정화하는 데 도움이 되었습니다. 투자자들은 알리바바의 미국 상장 주가가 개장 전 거래에서 2% 이상 급등하면서 조기에 반응했습니다.

에디 우, AI 버블 우려 일축하고 투자 확대

에디 우는 화요일에 분석가들에게 회사가 과도한 투자에 대한 경고에 대해 걱정하지 않는다고 말했습니다.

에디는 "향후 3년을 내다보면 소위 AI 버블과 관련된 문제는 크게 발생하지 않을 것으로 보인다"고 말했다.

이러한 견해는 그를 회장인 조 차이와 대립하게 만듭니다. 조 차이는 지난 3월 아마존, 메타, 마이크로소프트 같은 기업들이 수요를 초과하는 성장을 하고 있다고 지적했습니다. 최근 AI 수익률에 대한 의문이 제기되면서 이 세 기업의 주가는 큰 폭으로 하락했습니다.

하지만 에디는 전력을 다하고 있습니다. 그는 알리바바가 미국의 반도체 금지 조치를 피하기 위해 자체 반도체를 포함한 인프라와 모델을 "공격적으로" 구축하는 데 계속해서 투자할 것이라고 확인했습니다. 이러한 노력은 알리바바의 자체 반도체 자회사인 T-Head가 주도하고 있으며, 현재 화웨이와 경쟁을 펼치고 있습니다.

결코 싼 계획이 아닙니다. 알리바바는 3년간 3,800억 위안을 투자하기로 했는데, 이는 텐센트의 최근 AI 관련 투자액 18억 달러를 훨씬 웃도는 수치입니다. 글로벌 AI 주가가 하락세로 돌아섰음에도 불구하고, 알리바바와 같은 중국 기업들은 아직 투자 규모가 크지 않아 최악의 상황은 피했습니다.

하지만 알리바바는 이제 경쟁사들을 압도적으로 앞서나가고 있습니다. 에디는 알리바바가 단순히 유행에 편승하는 것이 아니라, 수요를 따라잡기 위해 전력을 다하고 있다고 말했습니다. 그는 "알리바바 클라우드 서버 인프라가 고객 주문 증가율을 심각하게 따라가지 못하고 있습니다. 주문 잔고가 계속해서 늘어나고 있습니다."라고 밝혔습니다.

경쟁사들이 자체 챗봇을 구축하면서 Qwen 앱이 급증

알리바바는 이달 초 Qwen 모바일 앱을 재출시했습니다. 이 앱은 단 4일 만에 1천만 명의 사용자를 확보하며 중국에서 가장 빠른 AI 출시 중 하나로 자리매김했습니다. 이 앱은 타오바오 쇼핑, 여행 예약, 교육 관리, 지도 도구 제공 등의 업무를 처리할 수 있는 완전한 AI 에이전트로 발전할 예정입니다.

이번 출시는 경쟁이 치열한 분야에서 이루어졌습니다. 바이트댄스의 두바오는 이미 월간 활성 사용자 수 1억 7,200만 명을 돌파했고, 텐센트의 위안바오는 위챗을 기반으로 앱에 AI 레이어를 구축할 준비를 하고 있습니다.

Qwen을 포함한 이러한 앱 중 어떤 것도 직접적으로 수익을 창출하지 못하고 있으며, 중국 사용자가 구독료를 지불하고 싶어한다는 징후도 없습니다.

하지만 중국에서는 OpenAI와 구글의 진출이 금지되어 있어 알리바바는 국내 기업들과만 경쟁하고 있습니다. 하지만 칩 공급 상황은 빠듯합니다.

미국의 규제로 인해 최첨단 엔비디아 GPU는 사용이 제한됩니다. 국내 옵션은 제한적이지만, 알리바바와 화웨이는 이를 개선하기 위해 노력하고 있습니다.

한편, 회사는 특히 식품 및 상품의 신속한 배송을 담당하는 퀵커머스 부문에서 국내 지출이 회복 조짐을 보이고 있습니다. 경영진은 3년 안에 퀵커머스의 총상품가치를 1조 위안으로 늘리고 싶다고 밝혔습니다.

이러한 소비자 트래픽은 알리바바의 다른 플랫폼에 대한 수요를 충족하는 데 도움이 됩니다.

하지만 클라우드와 소비자 기술 모두에서 성장을 추구하면서 비용을 절감하는 것이 투자자들이 가장 주목하는 부분일 것입니다. 에디는 수요 증가로 인프라가 먼저 붕괴되지 않는다면 AI가 성공할 것이라고 확신합니다.