- 알리바바의 클라우드 매출은 분기 34% 급증하며 총 매출을 2,478 억 위안으로 끌어올렸습니다.
- AI 투자와 소비자 보조금 지출로 인해 순이익은 209.9 억 위안으로 감소했습니다.
- 에디 우 CEO는 3 년간 3,800 억 위안의 AI 투자를 계획하며 거품 우려를 일축했습니다.
Alibaba는 9월 분기 클라우드 부문에서 34%의 성장을 보고했으며, 이는 이익이 209억 9천만 위안으로 급감했음에도 불구하고 총 수익을 5% 증가시켜 2,478억 위안(350억 달러)으로 끌어올렸습니다.
클라우드의 급증은 회사가 AI 캠페인의 최전선에 배치한 Qwen 플랫폼에서 비롯되었습니다. 그러나 Alibaba는 소비자 할인, 신규 데이터 센터 및 AI 개발에 막대한 자금을 투입하면서 수익에 타격을 입었습니다.
회사의 중국 내 전자상거래 매출은 16% 증가했으며, 이는 여전히 JD.com 및 Meituan과의 경쟁에서 살아남고 있음을 보여줍니다.
이 부문은 마케팅 비용이 2배 이상 증가했음에도 불구하고 전체 수치를 안정화하는 데 도움이 되었습니다. 투자자들은 이에 빠르게 반응하여 Alibaba의 미국 상장 주식이 장전 거래에서 2% 이상 상승했습니다.
Eddie Wu, AI 거품 우려dismiss 및 투자 확대
Eddie Wu 최고경영자(CEO)는 화요일 분석가들에게 회사가 과잉 투자에 대한 경고에 대해 걱정하지 않고 있다고 말했습니다.
“앞으로 3년을 내다볼 때, 우리는 소위 AI 거품과 관련하여 큰 문제가 있다고 보지 않습니다,”라고 Eddie는 말했습니다.
이러한 견해는 그를 자신의 의장인 Joe Tsai와 대립시킵니다. Joe Tsai는 지난 3월 Amazon, Meta, Microsoft와 같은 기업들이 수요를 정당화하는 것보다 더 많이 구축하고 있다고 지적했습니다. 이 세 기업은 최근 AI 수익성에 대한 의문이 커지면서 주식이 큰 타격을 입었습니다.
하지만 Eddie는 전속력으로 달리고 있습니다. 그는 Alibaba가 미국 칩 금수를 피하기 위해 자체 개발 반도체를 포함하여 인프라와 모델을 “공격적으로” 구축하기 위해 지출을 계속할 것이라고 확인했습니다. 이 노력은 현재 Huawei와 경쟁하려는 자체 칩 부문인 T-Head가 주도하고 있습니다.
이것은 값비싼 계획이 아닙니다. Alibaba는 3년 동안 3,800억 위안을 투자하기로 약속했으며, 이는 Tencent의 최근 18억 달러 AI 관련 자본 지출을 훨씬 상회합니다. 글로벌 AI 주식이 식고 있음에도 불구하고 Alibaba와 같은 중국 기업들은 아직 지출이 과도하게 불어나지 않았기 때문에 가장 심각한 피해를 피했습니다.
하지만 Alibaba는 이제 경쟁사들을 크게 앞서고 있습니다. Eddie는 회사가 과열을 위한 구축이 아닌 수요를 따라잡기 위해 달리고 있다고 말했습니다. “Alibaba Cloud 서버 인프라는 고객 주문 성장률에 비해 심각하게 뒤처져 있습니다. 미처리 주문 잔고가 계속 확대되고 있습니다,” 그는 말했습니다.
경쟁사들이 자체 챗봇을 구축하는 가운데 Qwen 앱 급증
Alibaba는 이달 초 Qwen 모바일 앱을 재출시했습니다. 이 제품은 단 4일 만에 1,000만 명의 사용자를 끌어모아 중국에서 가장 빠른 AI 출시 중 하나가 되었습니다. 이 앱은 Taobao에서 쇼핑, 여행 예약, 교육 처리, 지도 도구 제공과 같은 작업을 완료할 수 있는 완전한 AI 에이전트로 진화할 예정입니다.
이러한 출시는 혼잡한 시장에서 이루어집니다. ByteDance의 Doubao는 이미 월간 활성 사용자 1억 7,200만 명을 달성했으며, Tencent의 Yuanbao는 WeChat에 의존하여 앱에 AI 레이어를 구축할 준비를 하고 있습니다.
Qwen을 포함한 이러한 앱 중 어느 것도 직접 수익을 창출하지 않으며, 중국 사용자가 구독에 지불하기를 원하는 징후는 없습니다.
그럼에도 불구하고 OpenAI와 Google이 중국에서 금지되어 있어 Alibaba는 국내 기업들과만 경쟁하고 있습니다. 하지만 칩 공급 상황은 긴박합니다.
미국 제한으로 인해 가장 고급 Nvidia GPU는 사용할 수 없습니다. 현지 옵션은 제한적이지만, Alibaba와 Huawei는 이를 해결하기 위해 노력 중입니다.
한편, 회사는 특히 식품 및 상품의 신속한 배달인 퀵 커머스에서 지역 지출의 반등 징후를 보고 있습니다. 임원들은 3년 이내에 퀵 커머스의 총 상품 가치(GMV)를 1조 위안으로 성장시키길 원한다고 말했습니다.
이러한 소비자 트래픽은 Alibaba의 다른 플랫폼에 동력을 공급합니다.
그러나 클라우드와 소비자 기술 모두에서 성장을 추구하면서 비용을 낮게 유지하는 것이 투자자들이 주목할 주요 사항이 될 것입니다. Eddie의 베팅은 인프라가 수요의 무게로 무너지기 전에 AI가 결실을 맺을 것이라는 것입니다.
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Jai Hamid
Jai Hamid 은 지난 6 년간 암호화폐, 주식 시장, 기술, 글로벌 경제 및 시장에 영향을 미치는 지정학적 사건들을 취재해 왔습니다. 그녀는 AMB Crypto, Coin Edition, CryptoTale 등 블록체인 전문 매체에서 시장 분석, 주요 기업, 규제 및 거시경제 동향에 관해 활동했습니다. 런던 저널리즘 스쿨을 졸업했으며 아프리카 최고 TV 네트워크 중 하나에서 세 차례 암호화폐 시장 인사이트를 공유했습니다.
