FDICの保険戦略には深刻な問題がある

早速本題に入りましょう。連邦預金保険公社（FDIC）の銀行保険制度には、大きな厄介な問題があり、そろそろこの問題について話し合うべき時です。遠回しな言い方や甘い言葉は避け、ただ冷徹な事実を明るみに出しましょう。.

誰もが掘り出し物を見つけるのが大好きですよね？大手スーパーマーケットチェーンではなく地元の個人商店を選んで少しお金を節約したり、オンラインでお得な商品を見つけたり。しかし、大手銀行に関して言えば、FDIC（連邦預金保険公社）の破綻銀行保険への現在のアプローチは、良いことよりも悪いことの方が多いのです。1991年から続く法律で「最小費用テスト」という制度があり、破綻した銀行を最も多くの cashを投じる銀行に売却させています。それは通常、既に大きすぎて手に負えない巨大銀行を意味します。これらの巨大銀行はさらに大きくなり、小さな銀行を踏みつけにし、私たちの銀行システムはまるで失敗した独占ゲームのようです。.

「最小コストテスト」の詳細

この「最小費用テスト」は一見、理にかなっているように聞こえるかもしれない。預金保険基金（DIF）を守るというのは崇高な目的のように聞こえるからだ。預金者の信頼を高め、リスクを低く抑える、そうだろう？しかし、肝心なのは、このテストには負の側面があるということだ。このテストは、たとえそれが銀行システムをゴリアテの遊び場に変え、ダビデを置き去りにすることになっても、FDICに破綻した銀行を最高額の入札者に引き渡すよう盲目的に促すことになる。.

昨年、シリコンバレー銀行の破綻直後にファースト・リパブリック銀行が経営難に陥った際、 JPモルガン・ チェースが買収を勝ち取った。確かに彼らは資金力と体力を持っているが、これは競争と選択肢にとって何を意味するのだろうか？答えは、全てが水の泡となるということだ。

誤解しないでください。メガバンクへの売却が理にかなっていた時代もありました。例えば、金融危機の渦中を例に挙げましょう。FDICはワシントン・ミューチュアルをJPモルガンに売却するなど、迅速な対応を迫られました。当時は状況が異なり、システムの安定化が目標であり、JPモルガンだけが参入する準備ができていました。しかし、緊急措置を常態化させてはいけません。.

全体像：競争と集中

では、一体何がそんなに問題なのか、と疑問に思うかもしれません。問題はこうです。私たちの銀行システムは、重量級の銀行が片側に、そして気の弱い地域銀行がもう片側にいるという、「バーベル」型のディストピアへと危険なほど傾きつつあります。中堅のチャンピオンである地方銀行は締め出され、中規模企業へのサービス提供という彼らの重要な役割が脅かされているのです。.

そして、面白い事実があります。4,500以上の銀行が存在する中で、上位10行の大手銀行が既に業界全体の資産の60%を独占しているのです。よく考えてみてください。これらの巨大銀行が破綻した銀行を飲み込み続けることを許し続ければ、一握りのメガバンクが全てを支配する未来へと突き進んでしまうでしょう。銀行業界の多様性というスリルが、味気ない単味のアイスクリームに変わってしまうことを想像してみてください。それほどスリリングなものではありません。.

しかし、少し待ってください。希望の光が見えてきました。銀行が入札の舞台で堂々と存在感を示すには、連邦規制当局の承認が必要です。ヘビー級のチャンピオンにとって、それは通貨監督庁（OCC）です。この門番は、単に資金規模だけにとらわれず、これらの買収が競合他社にどのような影響を与えるかを検討する権限を持っています。OCCは、より小規模ながらも同様に安定したプレーヤーが、自らの領域を拡大する公平な機会を確保するために、規制の力を発揮すべき時が来ているのです。.

巨大銀行の影に隠れて、地域社会の屋台骨である地域銀行の存在を忘れてはなりません。これらの金融機関は不可欠な存在でありながら、銀行業界の戦場という激しい攻防に巻き込まれています。多様な銀行環境を維持するための行動を取らなければ、これらの金融機関の存続と地域社会への貢献能力は危機に瀕するでしょう。.

FDIC（連邦預金保険公社）の報告書自体も、金融情勢の混沌を示しています。銀行業界の2023年の純利益は若干減少したものの、実際には依然としてパンデミック前の水準を上回っています。しかし、華やかな一般論に惑わされてはいけません。アメリカ経済の縁の下の力持ちであるコミュニティバンクは、純利益が打撃を受け、より厳しい状況に直面しています。また、融資残高が増加し、預金動向が変化するにつれて、これらの小規模金融機関への圧力は高まっています。.