ウォーレン・バフェットはバークシャー・ハサウェイが保有するクラフト・ハインツの株式をすべて売却する予定でしょうか？

ウォーレン・バフェットはついにクラフト・ハインツを手放す覚悟を決めたかもしれない。オマハの賢人である彼はCNBCに対し、同社が2つの会社に分割されることに「失望している」と語った。これは彼が個人的に支援した2015年の合併の逆行であり、今や彼のキャリアにおける最悪の投資の一つとなってしまった。.

このニュースは、火曜日に「スクワーク・ボックス」の共同司会者であるベッキー・クイック氏とのプライベートな電話会話の中で明らかになった。ウォーレン氏はまた、バークシャー・ハサウェイのような株主にこの決定に対する投票権が与えられなかったことに憤りを表明した。.

現在、同社はクラフト・ハインツの株式27.5％を所有しており、その価値は89億ドルに上る。ウォーレン氏はこの食品会社の筆頭株主となっている。.

同氏は、バークシャー社の次期CEOであるグレッグ・アベル氏が、会社側が最終決定を下す前であっても、クラフト・ハインツ社の幹部に対し、分割に同意しない旨をすでに伝えていたことを確認した。.

ウォーレン氏は分割のコストと価値に疑問を呈している

ウォーレン氏はベッキー・クイック氏に対し、この計画、特に今後1年間でクラフト・ハインツを2つの新会社に分割するために必要な3億ドルの諸経費に反対だと語った。. 

「それらを一緒にしたのは、決して素晴らしいアイデアではなかった」と彼は 言った。「しかし、それを分解しても解決するとは思えない。」

市場もこのニュースを好感しなかった。クラフト・ハインツの株価は火曜日に一時7.6%下落したが、その後やや持ち直した。短取引週の取引を終えた株価は全体で2.4%下落した。. 

これは、クラフト・ハインツの投資家にとって、長引く苦難のさなかの、新たな痛手です。2015年のクラフトとハインツの合併以来、同社の株価は69%下落しています。.

当初の取引はバークシャー・ハサウェイとブラジルに拠点を置く3Gキャピタルの共同取引で、両社は2013年にHJハインツを233億ドルで買収するために提携した。. 

2年後、クラフトとの合併が実現すると、バークシャーは合併後の会社の株式3億2500万株以上を保有するようになり、2015年7月に取引が完了した時点でその価値は約240億ドルとなった。. 

2016年までに、その株式保有額は300億ドルにまで上昇しました。しかし、その後数年間で下落し、2020年以降は100億ドル前後で推移しています。.

ウォーレン氏は2015年の株主への書簡で、バークシャーが自社株に98億ドルを投じたと述べている。現在の時価総額はそれを下回っており、同社は10億ドルの帳簿上の損失を抱えている。. 

ウォーレン氏がこのような状況に直面するのは今回が初めてではない。バークシャーは2019年に既に30億ドルの投資を減損しており、直近の四半期だけでも、現在の市場価値を反映させるためにさらに38億ドルを減損した。.

辞任、噂、法的影響が圧力を強める

5月、クラフト・ハインツが株主価値向上のためのオプションを検討していると発表した後、バークシャー・ハサウェイの取締役2名が同社を辞任した。これが、ウォーレン氏が売却を計画しているのではないかという憶測を引き起こした。. 

ウォーレン氏は、バークシャーが自社株の売却を開始するかどうかについては言及していない。しかし、売却の可能性を否定しているわけでもない。「バークシャーにとって最善と思われることは何でも実行していく」と述べた。

また、買い手がバークシャーの株式の大部分を取得しようとした場合、他のすべての株主に同様の提案がなされない限り、バークシャーはそれを受け入れないと付け加えた。唯一の例外は、クラフト・ハインツの完全買収となる。.

ウォーレン氏が株式売却を開始すれば、事態は急速に動揺する可能性がある。バークシャー・ハインツは同社株の10%以上を保有しており、公開市場での売却は2営業日以内に報告する必要がある。そうなれば、他の投資家もパニックに陥り、追随することになり、クラフト・ハインツの状況を悪化させる可能性がある。.

ウォーレン氏だけが分社化を批判しているわけではない。フィナンシャル・タイムズ紙は、同社が消費者のニーズに応えられていないと報じた。同紙は、分社化は大胆でも賢明でもなく、終わりのないコスト削減とイノベーションの欠如によって引き起こされた長年の業績不振を隠蔽するための手段に過ぎないと批判した。.

一方、バークシャー・ハサウェイの他の保有銘柄はより安定しているように見える。6月30日時点の13F報告書によると、同社の米国、日本、香港の上場企業への大規模な投資が明らかになった。.

うち2社（伊藤忠は3月17日現在、三菱は8月28日現在）は東京証券取引所に上場しており、東京証券取引所の価格を用いて日本円から米ドルに換算して表示している。.