米国の貿易制限が中国のAI進歩とサムスンの収益に影響を与える可能性

中国のテック企業は、AI対応半導体に対する米国の禁止措置に備え、サムスンのハイレートメモリ（HBM）チップを在庫積み増ししています。米国政府は、HBMを米国の製造業者がアジアの国に販売できない先進的なAIチップのリストに追加することを検討しています。

米国が2022年に最初にチップ制限を課して以来、中国がこれらの重要なコンポーネントにアクセスすることを可能にした抜け穴を塞ぐため、ルールを2回強化してきました。市場アナリストは、新たな潜在的な禁止措置が中国のAI野心に大きな影響を与える可能性があると指摘しています。

潜在的な禁止措置が中国のAI野心を頓挫させる可能性

事情に精通した関係者への取材に基づき、Reutersは報告しました。2024年第1四半期におけるサムスンのHBM収益の30%が中国のエンティティによるものであり、テックスタートアップなどが多くの顧客に含まれていると。この在庫積み増しは、貿易制限にもかかわらず競争力を維持しようとする中国の取り組みを浮き彫りにしています。

HBM半導体は、人工知能計算に使用される先進的なプロセッサの重要なコンポーネントです。したがって、中国のエンティティによるこれらのチップの取得は、貿易禁止にもかかわらず、同国が自国内でAI対応チップの開発に着手する意欲を示唆しています。

中国はこの分野で進歩を遂げています。例えば、HuaweiはサムスンのHBM2Eを使用して自社のAscend AIチップを開発しており、CXMTなどの他の企業も国内でHBM2チップを生産しています。しかし、中国のHBM2チップは最新のHBM3Eより3世代遅れており、顕著な技術的格差が浮き彫りになっています。

この制限はサムスンにも影響を与えることが予想されます。テック巨人であるサムスンは、HBMチップを製造する3大企業のひとつであり、チップ収益の sizable な部分を中国から得ている唯一の企業です。貿易禁止は、サムスンが中国市場での強い需要を活用する能力を終わらせる可能性があります。

中国のエンティティは依然としてNvidiaチップを取得しています

一方、サムスンが貿易禁止の影響を受ける最初の企業ではありません。特にNvidiaなど、多くの企業が中国へのチップ輸出禁止により、潜在的な収益の数十億ドルを失っています。

米国は、これらの措置が、米国とその同盟国にとって安全保障上の脅威と見なされている中国のAI開発を抑制するために必要であると主張しています。米国はまた、同盟国に対し、同様の半導体貿易制限を実施するよう促しており、マレーシア、イスラエル、シンガポール、台湾への潜在的な拡大も視野に入れています。

それでもなお、これらの制限は中国におけるAIチップの可用性を完全に阻止したわけではありません。むしろ、アクセスを複雑にし、これらのコンポーネントのための潤沢な闇市場を生み出しました。最近のニューヨーク・タイムズ社の報道によると、中国のベンダーは依然として先進的なNvidiaチップを国内の顧客に供給することに成功しています。

特に、一部の企業は禁止を回避するために新たなエンティティを設立しており、他の企業は密輸作戦を通じて闇市場からチップを調達しています。