- 英国の銀行は、トークン化されたポンド預金を利用した初の銀行間送金を完了した。.
- このパイロットプログラムでは、住宅ローンの借り換えと、プログラム可能なマーケットプレイス決済が試験的に導入された。.
- トークン化された預金は、オンチェーン金融においてステーブルコインと競合したり、補完したりする可能性がある。.
英国の大手銀行は、トークン化された預金の銀行間送金を初めて実施し、ブロックチェーンベースの銀行資金は実験段階を終え、トークン化された資産の決済手段として実用化に近づいた。 ロイター 通信によると、これはトークン化された預金がステーブルコインと競合、あるいは並行して運用されることを意味する。
住宅ローン取引2件とマーケットプレイスでの支払い
これらの取引は、 UK Financeが実施する「グレート・ブリティッシュ・トークン化預金プロジェクト」の一環として行われた。ロイズ・バンキング・グループ、ナットウエスト、バークレイズは2件の住宅ローン借り換え取引を行い、HSBCを含む3つの銀行は、オンラインマーケットプレイスでの購入を模倣した顧客間決済を実行した。
その実験では、プログラム可能な預金口座が購入者の資金を預かり、商品が配達された後にのみ資金を解放した。実際の商品の交換は行われなかったものの、この実験は、トークン化された銀行資金が不正行為の減少に役立つ可能性を示し、また、無関係な銀行システム内にとどまらず、銀行間での取引を可能にする可能性を示した。.
このパイロットプロジェクトは、マーケットプレイス決済、住宅ローン借り換え、デジタル資産決済を対象としています。プロジェクトに参加している組織は、バークレイズ、HSBC、ロイズ、モンゾ、ナットウエスト、ネイションワイド、サンタンデールで、クアント、EY、リンクレーターズがプロジェクトを支援しています。.
UK Financeの決済・イノベーション担当マネージングディレクターであるジャナ・マッキントッシュ氏によると、このプロジェクトはすでに国際的な注目を集めているという。.
過去12ヶ月間、他国の管轄区域から、我々の取り組みについて真剣な意見交換が寄せられている。.
— ジャナ・マッキントッシュ、ロイター通信社UK Finance 決済・イノベーション担当マネージングディレクター
なぜステーブルコインではなく銀行負債なのか
トークン化された預金とステーブルコインは、技術的な側面だけでなく、関連する通貨の意味合いにおいても異なっている。.
IMFによると、トークン化された預金とは、ブロックチェーンやその他の分散型台帳技術上で移転される銀行負債とできる defi。したがって、技術の変化は預金の移転方法に影響を与えるが、預金そのものには影響を与えない。
ステーブルコインはこれとは異なります。これらは民間企業が発行する独立した負債であり、準備資産に基づいています。 ロイター通信、イングランド銀行は、銀行が民間発行のステーブルコインを使用するよりも、トークン化された預金を発行することを望んでいます。
国際 決済銀行（BIS） も同様の主張をしており、トークン化された預金は現在の二層構造の金融システムにより合致していると主張している。
イングランド銀行総裁のアンドリュー・ベイリー氏は、トークン化を既存の通貨形態を近代化する手段として提示しており、完全な代替手段として提示しているわけではない。.
私たちは現在、銀行と協力して、いわゆるトークン化された通貨の導入に向けた設計と実施に取り組んでいます。.
— アンドリュー・ベイリー、イングランド銀行総裁、 イングランド銀行でのスピーチ
だからといって、ステーブルコインが無関係になったわけではない。サラ・ブリーデン副総裁は、従来の預金、トークン化された預金、そして規制されたシステム的なステーブルコインが共存し、額面通りに容易に交換できる「マルチマネー」システムの構想を提唱している。.
カナダと米国は同じ鉄道を建設している
同様の変化は英国以外でも起こりつつある。6月には、米国の主要銀行が、トークン化された商業銀行の資金をRTPやCHIPSなど、金融システムですでに使用されている決済レールに接続することを目的とした、 The Clearing Houseが運営するオンチェーンマネーネットワークを支援した。
バンク・オブ・アメリカのマーク・モナコ氏はこう述べている。
この取り組みは、デジタル金融の革新性と、確立された銀行決済インフラの信頼性、規模、決済の確実性を融合させるものです。.
カナダも同様の方向に向かっているようだ。カナダの 大手6行は、 カナダドル建てのトークン化預金システムの開発に向けて協力している。この取り組みに関する規制面については、9月10日にOSFIが以下の発表を行い、明確になった。
金融商品またはサービスの基盤となる技術は、その法的性質を決定づけるものではない。.
Cryptopolitan また、SWIFTがトークン化された国境を越えた決済の試験運用に向けて、6大陸にわたる17の銀行を準備していると報じた。
賞品：数兆ドル規模の和解問題
これらの銀行が決済しようとしている市場は、巨大なものになる可能性がある。 シティ・インスティテュート は、トークン化された金融資産を、基本シナリオでは2030年までに5.5兆ドル、強気シナリオでは8.2兆ドルと予測している。これは、ステーブルコインの基本シナリオにおける1.9兆ドルと比較すると非常に大きい。 Binance リサーチは 、9月15日時点でオンチェーン上の実体資産の運用資産総額（AUM）が341億8000万ドルであり、年初来で85.2%増加しているとしている一方、 trac対象のトークン化された資本のうち、流動性、貸付、担保市場で積極的に運用されているのは約12%に過ぎない。
銀行は既に規模の経済性を備えている。 マッキンゼーの 推計によると、世界の主要銀行はトークン化された預金インフラを通じて年間4兆ドル以上を流通させている。英国の参加者も、トークン化された預金を利用して取引・決済できる3つのデジタル債券を2027年第1四半期に発行する準備を進めている。
暗号資産に関して言えば、もはや銀行がブロックチェーンを利用するかどうかという問題ではない。問題は、銀行の資金が本来ステーブルコインに流れるはずだった決済量を奪うのか、それともトークン化された証券や実物資産の規模拡大を支える信頼できる cash 基盤となるのか、ということだ。UK Financeは10月6日にプロジェクトに関するウェビナーを開催する予定だ。.
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よくある質問
トークン化された預金とは何ですか？また、ステーブルコインとはどのように異なりますか？
トークン化された預金は、通常の商業銀行預金をブロックチェーン上で表現・移動させたものであり、銀行口座にあるお金と同じ法的地位と保護を受けます。一方、ステーブルコインは通常、民間企業によって発行され、銀行システム外で資金を移動させるため、規制当局は通貨主権と信用に関する懸念が生じると指摘しています。.
最初の取引に参加した英国の銀行はどれですか？
ロイズ、ナットウエスト、バークレイズはトークン化された預金を用いた住宅ローン取引を2件実施した一方、HSBCを含むグループは模擬的なマーケットプレイス決済を実施したと、UK Financeがロイターに語った。より広範な「グレート・ブリティッシュ・トークン化預金」パイロットプロジェクトには、モンゾ、ネイションワイド、サンタンデールも参加している。.
トークン化された資産市場は、どれほどの規模に成長する可能性があるだろうか？
シティ・インスティテュートは、トークン化された資産の総額が、基本シナリオでは2030年までに約5兆5000億ドル、強気シナリオでは8兆2000億ドルに達する可能性があると予測している。 Binance リサーチは、2026年9月15日時点で、オンチェーン上の実物資産の総額を341億8000万ドルと見積もっている。.
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マイカ・アビオドゥン
ミカ・アビオドゥンは、タリン工科大学（TalTech）で取得した環境工学・経営学修士号（MSc）を活かし、 Cryptopolitanでコンテンツや価格予測ニュースを磨き上げています。暗号通貨メディア業界で7年目を迎える彼は、主要な暗号通貨、アルトコイン、 DeFi、ステーブルコイン、マクロトレンド、そして新興テクノロジーを幅広くカバーしています。
