ソフトバンクの470億ドルのラリー、チャートが過熱を示すため一時停止

一部の投資家は、わずか4ヶ月間で135%のラリーがあった後、ソフトバンクの株式が過熱したと感じています。今月、同社の株価は7兆円以上、約470億ドル上昇しました。

さらに、そのモメンタム指標である14日RSIは、 FTX直後に急増し 月曜日に90に達し、これはしばしば 買われすぎの状態を示す読み値です。この指標は2024年2月と7月にも同レベルに達し、そのたびに急激な修正の前にありました。

リー氏はソフトバンクに対して「過度に強気ではない」と述べています

ソフトバンクの株価は2010年以来、コンセンサス価格目標をどの時点よりも大幅に上回っており、このパターンは過去に調整の前兆となっていました。Sparx Asset Managementのファンドマネージャーであるアンガス・リー氏など、ソフトバンクの株式を最近購入した一部のアナリストは、同社の株価が速すぎると考えています。

リー氏は同社の株価が「短期的には過熱している」と述べ、過度に強気ではないと指摘しました。彼は最近利益確定を行ったことを認めています。しかし、企業のIPOの可能性を挙げて、ソフトバンクに長期的な魅力があると主張しました。

Phillip Securities Japan Ltdの調査責任者である佐々木一弘氏もソフトバンクの株価急騰についてコメントし、「これはラリーが基本的な要因だけによるものではないことを示唆しています」と説明しました。ソフトバンクへの需要の一部は、投資家が日経225へのエクスポージャーを広げたことによるもので、日経225は今週記録的な水準まで上昇しました。NAV（純資産価値）1株あたり約30%の割引で、7月下旬の48%から下落しましたが、ソフトバンクの株価はバリュエーションの観点からは魅力が薄れています。

ソフトバンクはインテルに2億ドルの株式を取得する計画

ソフトバンクは最近、インテルに20億ドル（15億ポンド）の株式を取得する計画を発表し、チップメーカーの株価を押し上げました。しかし、ソフトバンクの株価は同日に5%下落しました。一方、インテルの株価は月曜日のニューヨークでの終値後の取引で5%以上上昇しました。

この発表は、トランプ政権が以前Cryptopolitanによって報じられたように、政府補助金を株式と交換することでインテルへの10%の株式保有を検討しているという報道に続き行われました。先週最初に報じられたこの提案された取引は、オハイオ州での旗艦製造拠点のインテルの計画を支援することを目的としています。

しかし、ホワイトハウスのスポークスマンは、正式に確認されるまでこの取り決めは「推測として扱うべき」と警告しました。政権は以前、インテルのリーダーシップに対する懸念を表明しており、トランプ大統領は同社の戦略的な方向性に関する疑問の中でCEOのリップ・ブ・タン氏に辞任を促したと報じられています。

それでも、ソフトバンクは取引のためにインテルに1株あたり23ドルを支払うと見られています。 しかし、同社の株価は水曜日に9%下落し、アジアのテクノロジー株が下落しました。インテルのニュースにもかかわらず、日本のテクノロジー企業株は2日目に損失を拡大しました。 

全体として、日本のテクノロジー株は全般的に弱含みとなり、Advantestは最大6.27%下落しました。ルネサスエレクトロニクスは2.46%下落し、東京エレクトロンは0.75%下落しました。夜間のNvidiaの売り越しは米国テクノロジー株にも影響を与え、その結果、韓国、台湾、香港のテクノロジー銘柄にも圧力がかかりました。台湾のTSMCは1.69%下落し、鴻海精密工業（フォックスコン）は2.16%下落しました。TSMCはまだNvidiaの強力なGPUを製造しており、フォックスコンはNvidiaと提携して「AIファクトリー」を設立しました。 

これらのAIおよびチップ企業の下落は、一部のアナリストを懸念させています。リンカーン・フィナンシャルのチーフ・インベストメント・オフィサーであるジェイソン・ブロンケッティ氏は、「AIトレードは壊れていないかもしれないが、息を整えている可能性がある」と主張しています。