DeFi企業は銀行と同じAML規則の対象となるべきか？

金融の世界には、新たな参入者である分散型金融（DeFi）企業が登場しています。これらの企業は、ブロックチェーンと暗号通貨を使用して、伝統的な銀行とは異なる方法で業務を遂行することで、業界のゲームチェンジャーとなっています。しかし、新しいものには常に、答えが必要な大きな疑問が伴います。その中で最も重要なのは、マネーロンダリングなどの違法な資金使用を防ぐために設計されたルール、つまり「ルールを守ること」に関するものです。伝統的な銀行は、悪意のある行為者が資金を移動するのを助けないようにするために、多くのルールに従う必要があります。では、DeFi企業はどうでしょうか？彼らも同じルールに従うべきでしょうか？

この質問は学問的なものだけでなく、今日の状況において非常に重要です。分散型金融（DeFi）がマネーロンダリング対策（AML）基準にどのように準拠しているかについての調査が続けられています。DeFiの中核的な性質は分散化にあり、これは伝統的なAML管理の適用に課題をもたらします。しかし、この同じ特徴が、マネーロンダリングなどの違法行為の特定と防止をより容易にする可能性のある、より高い透明性と説明責任を提供します。 

これは大きな赤旗であり、DeFi企業がこれらのマネーロンダリング対策ルールに関して通常の銀行と同じように扱われるべきかどうかを決定することが、いかに緊急の課題であるかを浮き彫りにしています。DeFi企業はすべて、新しいかつ異なる方法で物事を行うことに重点を置いているため、これは特に難しい質問です。しかし、金融の世界がすべての人にとって安全で公平であることを確保したいのであれば、私たちはこの質問を無視することはできません。ハマスなどのテロリスト集団が暗号通貨を利用して自らの活動資金を調達したという最近の報告を考慮すると、この問題は特に注目を集めています。 

脅威：暗号通貨とテロ資金調達

ハマスなどのテロ組織による暗号通貨の利用は、現在の金融システムにおける重要な脆弱性を浮き彫りにしています。これらの組織は、デジタル資産を使用して多額の資金を蓄積し、伝統的な銀行システムを迂回して、国際的な制裁やAML対策を回避していると報告されています。この資金調達モードは、グローバルなセキュリティと安定性に直接的な脅威をもたらします。 

特定攻撃の2年前までに、ハマスおよびパレスチナ・イスラム・ジハードに関連する暗号通貨ウォレットは、合計1億3,000万ドル以上のデジタル通貨を受け取っていたと報告されています。これには、攻撃直前の数ヶ月間に多額の資金が含まれていました。暗号通貨はテロリスト集団への資金調達にとって重要なチャネルとなっており、専門家は、公に知られている数字が実際の総額のほんの一部に過ぎると示唆しています。

この状況は、資金フローの国際的な監視における重大な弱点を浮き彫りにしています。テロ組織、暴走国家、麻薬密売人、その他の犯罪要素は、暗号通貨を利用して同盟国および米国国家安全保障に対する脅威を構成しています。現在銀行、ブローカー、マネーサービスビジネス、さらには貴金属ディーラーに適用されている伝統的なAML規制を、暗号通貨の分野に拡張する必要性について、 growing consensus（ growing consensus ）が高まっています。これは、既存の抜け穴を埋め、これらのグループがさらなる攻撃のための資金源を得るのを防ぐために不可欠です。

DeFiのAMLにおける米国の役割

米国財務省は、分散型金融（DeFi）に関する重要なリスク評価を発行し、同時に業界ガイドラインに関する対話を開始しました。

最新の報告書で、財務省は詐欺、ランサムウェア、ハッキング、マネーロンダリングなど、さまざまな違法な資金調達リスクについて掘り下げています。この40ページの文書の主な見どころは、DeFiに対する潜在的な規制要件に関する立場です。報告書は、新たな監督基準を設定するものではないものの、完全にまたは部分的に分散型であるサービスでさえ、米国のAMLフレームワークの中核である銀行秘密法（Bank Secrecy Act）に準拠したAML措置を採用すべきであると強く示唆しています。

評価書における「should（〜すべきである）」（17回言及）および「obligations（義務）」（53回言及）という用語の使用は、財務省のメッセージを強調しています。DeFiサービスに従事している者への明確な示唆は、銀行秘密法によって概説されている既存の義務に従ってAML管理を実装することが期待されているということです。

銀行秘密法（BSA）は、その管轄下にある金融機関が記録を維持し、特定の取引を報告し、マネーロンダリング、脱税、またはその他の違法行為を示す可能性のある不審な活動について当局に警告することを義務付けています。従来のAML慣行の統合は、人間のコンプライアンスチームに依存するのではなく、ソフトウェア駆動型のプロセスに依存する分散型金融（DeFi）の本質とやや衝突します。

財務省の報告書は、やや矛盾した見解を示しています。一方では、マネーロンダリング、拡散資金調達、テロ資金調達が、仮想通貨ではなく伝統的な通貨と資産を使用して実行されることが多いことを認めています。他方では、現在違法な資金調達においてマイナーな役割を果たしているDeFiセクターにおけるAMLリスクについて40ページを割いて議論しています。このアプローチは、金融犯罪の文脈におけるDeFiの認識された重要度とリスクレベルについて、混在したシグナルを送ります。

混在したメッセージにもかかわらず、財務省の意図は明確です。彼らは、銀行秘密法（BSA）の要件が現在適用可能であることをDeFiセクターに伝え、分散型金融環境におけるAML措置の効果的な実装について業界の利害関係者と対話を開始することを目指しています。

DeFiにおけるAML規制の主張

1. 公平な競争条件の確保：銀行や信用組合を含む伝統的な金融機関は、AML（マネーロンダリング対策）ポリシーによって厳格に規制されています。これらの規制をDeFi企業に拡張することは、金融エコシステム全体で統一された基準を確保し、実体が規制の抜け穴を悪用するのを防ぎます。
2. 金融の健全性の保護：DeFiセクターでAMLルールを実装することは、グローバル金融システムの健全性を保護するために不可欠です。テロ資金調達やマネーロンダリングを含む違法活動への資金の流れを監視し、抑制するのに役立ちます。
3. 国家安全保障への懸念：ハマスなどのグループによる暗号通貨の使用は、デジタル資産が国家安全保障に直接的な影響を与えうることを示しました。したがって、DeFi空間でのAML管理を強化することは、単なる金融の問題ではなく、国家安全保障および国際安全保障の問題です。
4. 消費者保護：DeFiエンティティにAML規制を適用することは、消費者が意図せず違法活動に関与したり支援したりするのを防ぎ、デジタル金融システムへの信頼を維持します。

課題と反論

DeFi（分散型金融）の略称は、本質的に中央の統治権限を欠いています。この中央集権の欠如は、DeFi市場内でのAML法の執行を困難なタスクにしています。責任を引き受ける指定された機関がないため、効果的な規制と政府の監督が困難になります。以下の点は、これらの課題の一部を概説しています。

• 技術的および運用上の実現可能性：分散型でしばしば匿名であるDeFiプラットフォームは、従来のAML執行にとって重大な課題をもたらします。これらのプラットフォームに中央権限がないため、標準的なAML手順の実装が複雑になります。
• イノベーション対規制：厳格な規制が、まだ初期段階にあるDeFiセクターにおけるイノベーションを阻害する可能性への懸念があります。過度な規制は、画期的な金融技術の成長と発展を妨げるかもしれません。
• グローバルな管轄権と執行：暗号通貨とDeFiはグローバルな規模で運用されており、単一の国がそれらを効果的に規制することは困難です。効果的な規制と執行には、協調的な国際的な取り組みが必要です。
• 市場への混乱の可能性：DeFiエンティティに伝統的な銀行規制を適用すると、市場が混乱し、一部の業務が地下に追いやられる可能性があります。これは、規制が意図する効果とは逆の結果を招く可能性があります。

暗号通貨犯罪とより厳格な規制への圧力

特に、ハマスなどの組織は、彼らが「ジハード」と呼ぶものへの寄付を公然と求めるなど、暗号通貨を通じた資金集めにおいて慎重ではありません。ハマスだけがこのようなわけではありません。イランは年間約10億ドルの暗号資産を生成していると報告されています。さらに、ヒズボラやイランのイスラム革命防衛隊などのエンティティも暗号通貨関連の活動に関与しており、イスラエルは彼らからほぼ200万ドルの暗号通貨を没収しました。この状況は、暗号通貨業界が意図せずしてテロリズムや暴走国家の資金調達を容易にしているというより広範な問題を浮き彫りにしています。

脅威はテロ資金調達を超えています。米国のバイデン政権は、北朝鮮のミサイルプログラムの大部分が暗号通貨関連の犯罪によって資金提供されていると推定しています。さらに、中国で生産され、多数の過剰摂取に関連するフェンタニルの大部分は、麻薬カルテルと暗号通貨を使用して取引されています。

テロリスト集団、麻薬製造業者、およびさまざまな国家および非国家アクターによる暗号通貨の多様な違法利用は、深刻な懸念を引き起こします。これらの問題に対する暗号通貨業界の対応は、規制過剰がより多くの活動を地下に追いやると主張して、ロビイストを雇い厳格な規制に反対することでした。しかし、暗号通貨空間における自主的かつ一貫性のないAML措置は、これらの犯罪を抑制するのに不十分であることが証明されています。

米国では、銀行、信用組合、証券ブローカーなどの伝統的な金融機関は、犯罪の援助を防ぐために基本的なコンプライアンス活動に従うことが義務付けられています。論点は、ビットコイン採掘会社やウォレットプロバイダーなどの暗号通貨世界の大型エンティティが、同様の規制の対象となるべきであるというものです。業界の一部はすでにこれらのチェックを実施しており、コンプライアンスの必要性に対する能力と認識を示しています。

これらの懸念に対処するため、「デジタル資産AML法（Digital Asset Anti-Money Laundering Act）」という両党支持の法案が導入されました。この立法は、伝統的な決済システムに存在するのと同じ保護措置を暗号通貨セクターに拡張し、テロリスト集団やその他の犯罪アクターへの重要な資金源を断つことを目的としています。

今後の道筋：バランスの取れたアプローチ

これらの課題とリスクを考慮すると、DeFiエンティティを規制するには、バランスの取れたニュアンスのあるアプローチが必要です。このアプローチには以下が含まれます：

1. 国際協力：DeFiを効果的に規制するには、普遍的な基準と慣行を確立するためのグローバルな協力が必要です。この協力は、国境を越えた取引の追跡や管轄権に関する課題に対処するために不可欠です。
2. 革新的な規制枠組み：規制当局は、DeFiの独自性を考慮に入れ、イノベーションを阻害せずにこれらの特殊性に対処する革新的な枠組みを開発すべきです。
3. 官民パートナーシップ：政府、規制当局、DeFi企業間の協力的な取り組みにより、分散型金融環境に適応した効果的なAML（マネーロンダリング対策）戦略の開発につながります。
4. 教育と啓発：消費者や金融事業者に対して、DeFiに関連するリスクとAMLコンプライアンスの重要性について教育を行うことは、違法行為の緩和において重要な役割を果たす可能性があります。
5. テクノロジー駆動型のソリューション：DeFi取引の監視と分析のための洗練されたツールの開発にテクノロジーを活用し、プライバシーを侵害したり正当な取引を妨げたりすることなく、不審な活動の特定を支援します。

結論

伝統的なAML規則をDeFi企業に適用するかどうかをめぐる議論は複雑で、セキュリティ、規制の公平性、イノベーションと監督のバランスに関する考慮事項が含まれます。ハマスなどのテロリスト集団による暗号通貨の使用がもたらす脅威は規制の必要性を強調していますが、これらのプラットフォームの分散型性質がもたらす独自の課題を認識し、対処することも重要です。 

すべてを考慮すると、米国財務省は、例外なくすべての金融サービスプラットフォームが銀行秘密法（BSA）によって設定された基準に従うことを期待していることを明確に示しました。

しかし、仲介者ではなくソフトウェアによって自動的に実行されるサービスが、広範なコンプライアンスチームを備えた伝統的な金融機関ではなく、ますます分散型化された金融環境へと移行するにつれて、DeFiプラットフォームが現在これらの規制要件を満たすことができるかどうか、あるいはどのように満たすことができるかは不確実です。幸いにも、この評価の目的は対話を開始することにあり、この複雑な問題に関する議論の始まりを示しています。