ピーター・ティールのPalantirが時価総額3750億ドル超えでトップ20入り

CNBCのデータによると、Palantirは金曜日の株価2%上昇を受け、時価総額3750億ドルという大きなラインを突破し、米国の企業トップティアへの仲間入りを果たした。

この評価により、同社はホームデポ、プロクター・アンド・ギャンブル、バンク・オブ・アメリカ、コカ・コーラなどの名前を抑え、米国で最も価値のある20社の中に位置づけられた。

2003年にピーター・ティール、アレックス・カープらによって設立された同社は、政府向けソフトウェアの構築に20年間費やしてきた。

しかし、今年指標を動かした要因は、AI事業への投資家の信頼と、国防重視のテクノロジープラットフォームに関心を持っているトランプ政権との不気味なほど密接な関係である。同社の株価は2025年に2倍以上になり、ウォール街と暗号通貨に詳しい個人投資家の両方の注目を集めている。

Palantirの評価は実際の収益を大きく上回る

時価総額3750億ドルで評価されているにもかかわらず、Palantirの過去1年間の総収益はわずか31億ドルで、トップ20社の多くが報告している額のわずか一部に過ぎない。

比較のために、時価総額5180億ドルでPalantirの少し上に位置するマスターカードは、同じ期間に290億ドルを稼ぎ出した。それでも同社はSalesforce、IBM、シスコを突き放し、時価総額で米国最大のテック企業10社の中にランクインした。

最近の決算報告では、米国政府からの収益が45%増加し3億7300万ドルに達し、総売上高は39%増加して8億8400万ドルとなった。Palantirは8月4日に次の結果を発表し、ウォール街のアナリストは利益が54セントまで54%成長し、収益は前年比38%増の9億3750万ドルに達すると予想している。

しかし、それでは高騰した価格帯の説明にはならない。FactSetによると、Palantirは前期利益の273倍で取引されており、トップ20社の中で最高値だ。PERが175倍のテスラだけがそれに迫る。これは、買い手が現在の収益よりも将来の成長に賭けていることを意味する。

アナリストはリスクを考慮しつつも買いを継続

パイパー・サンダランドは木曜日にPalantir Technologies（PLTR）のカバレッジを正式に開始し、オーバーウェイト（買い）评级を発出した。アナリストのブレント・ブラセリンは、同社の成長モデルを「唯一無二のもの」と呼び、株価目標を170ドルと設定した。ブラセリンは次のように述べた。

「私たちは、2020年9月に直接上場を完了した希少な後期段階のプライベート企業から、2022年末の幻滅の底（株価が6ドル台まで暴落）を経て、PLTRが加速する成長の中でAIオールスターに輝いた最近の『不死鳥の復活』の瞬間に至るまで、5年以上にわたりPalantirを監視してきました。」

彼はまた、リスクについても指摘した。「疑いなく、Palantirは高い評価プレミアムを持ち、高リスク投資であるが、その耐久性が証明されれば、2つの上場1兆ドル超の総利用可能市場におけるシェア獲得を通じて、2032年までに年間収益ベース240億ドルに成長する可能性のある、唯一無二の成長プラスマージンモデルを持っている。PalantirをAIの長期的勝者と見なし、オーバーウェイトで開始する。」

株価の急騰は、個人投資家がAIとラベル付けされた任何东西に殺到していることも背景にある。トレーダーの熱狂は需要を強く保っているが、Palantirの商業部門の収益は政府部門ほど急成長していない。それでも、トランプ政権がPalantirのような企業により多くの契約を向けるとの期待が、楽観主義を後押ししている。

同社の最近のパフォーマンスは、荒れ模様の数年に続くものだった。2020年の直接上場後、株価は2022年末までに6ドルまで暴落した。それ以来、完全な回復を遂げ、投資家はこれを同社の「不死鳥の瞬間」と呼んでいる。この勢いを維持できるか、膨れ上がった評価に成長できるかはまだ不明だが、今のところPalantirはビッグリーグにいる。