- OppenheimerはAppleを「アウトパフォーム」から「パフォーマンス」へ格下げした。その理由は 競合するAI環境への適応に苦戦しているためである。
- Oppenheimerは2026年の1株当たり利益予想を4%引き下げ、7.95ドルとした。
- Appleは今週、鈍い収益成長を発表すると見られている。
アップルは苦境に立たされている。オッペンハイマーは、販売不振を理由に「アウトパフォーマン」から「パフォーマンス」へ格下げを行った。 その理由は、テックジャイアントが競争の激しいAI環境への適応に struggling していることにある。
証券会社は、来年から1年半にかけてのiPhone販売の弱さを理由に、250ドルの目標株価を削除しました。オッペンハイマー社の懸念は、AIにおけるイノベーションの欠如と中国市場での困難です。実際、昨四半期の中国におけるiPhone出荷数は25%減少しました。
オッペンハイマー社は述べています、「これにより、市場シェアは前年比で19%から15%に減少しました。」同社は、地域での拡大能力が地元のAndroidメーカーとの競争によって制限されると付け加えました。
同社はまた、Appleが近い将来にAI主導のアップグレードサイクルを開始する可能性について懐疑的な見方を示し、「Apple Intelligenceの段階的な導入、消費者向けのジェネレーティブAIの「キラーアプリ」の不足、および他のジェネレーティブAIモデルの機能の急速な向上を考慮すると、26年度に向けて予想よりも遅いiPhoneの買い替えサイクルになると予想しています」と述べました。
アップルの株価は下落すると見込まれている
オッペンハイマーは2026年の1株当たり利益予想を4%引き下げ、7.95ドルとした。これは平均予想の8.23ドルを下回る。同社は、アップルの2026会計年度の売上高を4,560億ドルから4,380億ドルに下方修正した。
小売ブローカー会社は、この予想改定の主な理由が2025-26会計年度のiPhone売上高予想の引き下げにあると説明した。2025会計年度のiPhone出荷台数の成長予想は5%から2%に引き下げられた。さらに、2026会計年度の成長見通しも2%のまま据え置かれている。
アナリストのマーティン・ヤン氏は、アップルがiPhone販売に影響を与える2つの主要な問題を抱えていると指摘した。1つは中国での競争激化、もう1つは魅力的なAIアプリが不足していることだ。
マーティン・ヤン氏はまた、アップルがソフトウェアとサービスがハードウェアとどのように異なるのかを示すことに struggling していることにも懸念を表明している。この見通しは、アップルインテリジェンスの展開遅延、生成AI向けの消費者向けアプリケーションの不足、その他のAIモデルの能力の急速な向上に基づいている。
一方、本日、テックジャイアントの株価は朝方の取引で低迷を続けた。オッペンハイマーによる格下げ後、株価は1.5%下落した。
しかし、多くのアナリストはまだアップルの株価が好調であると見ている。48人のアナリストのうち、32人が買いまたは強く買いを推奨している。
アップルの株価は、来年の予想利益の29.2倍で評価されている。これは過去10年平均の20.4倍を大幅に上回る。オッペンハイマーは、アップルには現在上昇余地がほとんどなく、その高値を説明するのは難しいと主張している。
アップルの売上高成長は鈍化すると予想される – その理由
現状として、アップルと競合のサムスンやGoogleは、スマートフォン販売を増やすためにAI機能に依存してきた。アップルが最新iPhoneをリリースした際、それらの機能は搭載されていなかった。また、一部のAIサービスはまだ特定の地域でローンチされていない。これは、収益減少を意味する。
報道によると、アップルは今月、BBCなどのニュースソースが同社のAI要約ツールが誤った見出しを作成していると報じた際、AIに問題を抱えていた。アップルはその後、このツールをオペレーティングシステムから削除した。
Aegon Asset Managementの投資マネージャーであるジェーン・ヘプバーン・スコット氏は、同社がテック大手の株式を保有していることを踏まえ、「AIは新たな技術革新であり、アップルのスマートフォンが機能面で遅れを取っていることが競争力の低下と市場シェアの減少の主要な理由だ」と述べた。
さらに、中国政府は国の消費を促進するため、人々がスマートフォンを購入するのを支援するために補助金を提供している。しかし、これらの補助金は800ドル未満の予算〜ミドルレンジの電話にのみ適用される。つまり、ハイエンドのiPhoneは含まれない。当然、iPhoneの販売数は減少する。
さらに、アップルは中国でiPhone 16にAI機能を追加できない。中国政府は、そのような製品を発売する前に企業の許可を得ることを要求しており、アップルは中国企業と合意してAI機能をローンチするよう努めている。
それだけではない。アップルは主要なスマートフォン市場で問題を抱えている。インドネシアは国のコンテンツ規則によりiPhoneを禁止した。アップルはインドネシアの製造業に10億ドルを投資するよう提案したが、政府はその金額が、デバイス内の素材の40%を現地調達する必要がある規則を満たすには不十分だと述べた。
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Florence Muchai
フローレンスは過去6年間、暗号資産、ゲーム、テクノロジー、AIに関するニュースを報道してきました。メルウ科学技術大学でのコンピュータ学およびMMUSTでの災害管理と国際外交の学習により、言語能力、観察力、技術スキルを十分に備えています。フローレンスはVAPグループで勤務し、複数の暗号資産メディアハウスで編集者として活躍しました。
