投資家のAI関連支出への懸念が高まり、NVIDIAの株価は本日早朝、2%以上下落した。投資家は、同社の成長に大きく貢献してきたAI関連支出が縮小したり、競合他社に波及したりする可能性があると主張している。.
この減少は、マイクロソフトとグーグルが、今後AIへの支出はより緩やかなペースで拡大するとコメントしたことを受けてのものだ。.
さらに、Blackwell AI社の最新サーバーが過熱しているという噂が流れ、さらなる生産遅延への懸念が高まり、株価はさらに下落しました。.
さらに、中国の競争当局は今週、NVIDIAによるネットワーク技術企業Mellanoxの70億ドルでの買収を調査すると発表しました。これにより、NVIDIAにとって事態はさらに複雑化しました。.
AIチップメーカーの株価は、11月初めの過去最高値148.88ドルの終値から約14％下落している。.
競争に加わるNVIDIA株
報道によると、競争も激化している。12月初旬、Amazonは自社製のサーバーとTrainium AIプロセッサを搭載したスーパーコンピュータを構築すると発表した。
同社は、これがNVIDIAの現実的な代替となると楽観視している。直近の決算報告で、ブロードコムはXPUと呼ばれるカスタムAIチップが今後3年間で最大900億ドルの収益を生み出すと発表している。.
この発表を受けて、ブロードコムの株価は大幅に上昇し、NVIDIAの株価は下落しました。アナリストは、ブロードコムの成功はNVIDIAの犠牲によるものではないと予想していましたが、実際には下落しました。.
さらに、KeyBanc Capital Marketsのアナリスト、ジョン・ヴィン氏は、Googleの親会社であるAlphabetやFacebookの親会社であるMeta Platformsなど、NVIDIAの主要顧客の一部が自社でAIプロセッサの開発を開始していると指摘した。これは、最も重要な技術におけるサプライチェーンの多様化を目的としている。.
また、大手テクノロジー企業が AI への支出からまだ大きな利益を得ておらず、AI 関連の費用が上昇しているのではないかという懸念もあります。.
最新の四半期報告書によると、マイクロソフトの設備投資は200億ドルと4倍近く増加し、メタの費用は36％増加して92億ドルとなった。.
Googleの設備投資も63%増加し、130億ドルに達しました。報道によると、最近のギャラップ社の世論調査によると、米国の専門家のうちAIを日常的に利用しているのはわずか4%です。では、テクノロジー企業はどのようにして収益を回復するのでしょうか？
JPモルガンのアナリスト、サミク・チャタジー氏は、大手ハイパースケーラーのAI関連インフラ支出が2024年に57％、2025年に30％、2026年に25％増加すると予想していると述べた。.
したがって、FUDは、AIチップメーカーの時価総額が11月7日の直近の終値高値以来下落した主な理由です。.
この結果、時価総額は約4,000億ドル減少し、世界で最も価値のある企業のリストではAppleとMicrosoftに次ぐ第3位に落ちた。.
エヌビディアの強気派は依然として同社の業績が好調になると予想している
ウォール街のアナリストの大多数は、この株について楽観的な見方をしている。彼らは、同社の今四半期の売上高が数十億ドル増加し、来期にはさらに数十億ドル増加すると予測している。.
同社は、この急成長はBlackwellプロセッサの継続的な増産によるものだと主張している。これらのプロセッサは、AI搭載チップ分野で大きな市場シェアを確立すると予想されている。.
2023年1月に終了した会計年度において、NvidiaはChatGPTの立ち上げを含めて43億7,000万ドルの純利益を報告した。.
この数字は、2026年1月に終了する次の会計年度の終わりまでに1,020億ドルに増加すると予想されています。.
GimmeCreditのアナリスト、デイブ・ノヴォセル氏によると、NVIDIAは来年度、620億ドルのフリー cash フローを生み出すと予想されています。このうち約360億ドルは自社株買いに充てられる予定です。.
さらに、ステイシー・ラスゴン氏率いるバーンスタインのアナリストらは、月曜日に発表したレポートで、NVIDIA をこの分野の「トップピック」と評価し、「2025 年は非常に良い年になる可能性が高い」と述べている。
エヌビディアは最近、予想を上回る業績を発表したにもかかわらず、株価は依然として下落圧力にさらされている。それでも、ウェドブッシュのアナリスト、ダン・アイブス氏は、エヌビディアの時価総額が2025年までに4兆ドルに達すると予想している。.
