FRB議長ジェローム・パウエル：米国は今後の政策会合で金利を削減しない可能性があります

火曜日、米国株式市場は連邦準備制度理事会（FRB）議長ジェローム・パウエルの発言を受け、混合した反応を示しました。 

金利は高い水準で維持されています

CNNの報告によると、パウエル氏はウィルソンセンターでの議論において、インフレの改善に関する懸念が続いているため、中央銀行が近い将来、特に2週間後の次の政策会合で金利を削減することは unlikely であり、金利はより長い期間高い水準で維持される可能性を示唆しました。

Cryptopolitanの報告によると、米国のインフレ率は2023年3月から2024年3月の間に3.5%上昇しました。

パウエル氏の発言後、株式市場は変動を経験し、一日を終えた結果は様々でした。ダウ・ジョーンズ工業平均株価は64ポイント、0.2%のわずかな増加を見せました。一方、S&P 500は0.2%下落し、ナスダック総合指数は0.1%下落しました。

債券市場では、2年物米国国債の利回りは火曜日に5%を超えて急騰しましたが、その後わずかに引き戻され、約4.96%で取引を終えました。

連邦準備制度理事会（FRB）議長のパウエル氏は、「最近のデータは、インフレが中央銀行の2%の目標に向かっているという確信を私たちに与えていません」と述べました。彼はさらに、「現在、労働市場の強さとこれまでのインフレの進捗を考慮すると、制限的な政策がさらに時間をかけて効果を発揮させ、データと変化する見通しが私たちを導くことが適切です」と付け加えました。

現在、金利は2年前に連邦準備制度理事会が開始した活発な一連の引き上げの後、23年ぶりの最高水準に達しています。インフレは2022年の夏に見られた40年ぶりの最高水準から大幅に減少しましたが、最新のインフレ報告は、特にサービス部門と住宅部門において価格への継続的な圧力を示しています。

高い借入コストにより、多くの美国人が支出を削減しました

高い借入コストと基本的な必需品の持続的な高価格の組み合わせにより、多くの美国人が支出を削減しました。これにもかかわらず、米国経済と雇用情勢は依然として堅調ですが、住宅ローン金利の急騰は不動産市場を大幅に鈍化させています。

しかし、最新の報告からの小売売上高データは、消費者支出が先月まで継続しており、経済が健全な状態にあることを示すさらなる証拠を示しています。この状況は、連邦準備制度理事会に金利引き下げの緊急性をほとんど残していません。通常、中央銀行は経済の大幅な弱体化に応じて金利を低下させますが、議会は安定した物価と最大雇用率の達成という二重の任務を中央銀行に課しています。現在、労働市場の急速な衰退を示す兆候はありません。

火曜日のパウエル氏の発言は、他のFRB関係者が以前に表明した感情と一致しており、金利引き下げは現在議題にないことを示しています。しかし、パウエル氏の見解における顕著な変化は、インフレ対策において「追加の進捗」がないという観察であり、これは以前のインフレデータが「季節的要因」により強く見えたかもしれないという彼の以前の示唆と対照的です。

ウォールストリートはすでに5月の金利引き下げの可能性を除外していましたが、一部の専門家は、最初の引き下げが夏の間のある時期に発生する可能性を予測しています。ゴールドマン・サックス、JPモルガン、野村證券などの機関のアナリストは、7月という早い時期に金利引き下げを予測しています。インフレが2%の軌道に乗っていると確信した際、連邦準備制度理事会がどのようにして金利削減の意図を伝達するかは不確実です。連邦準備制度理事会は、金融市場やその他の利害関係者に予想される金利決定について通知するために、「フォワードガイダンス」と呼ばれる戦略を採用しています。