JefferiesのCEOは、First Brandsの破産 fallout により銀行が「詐欺」されたと語る

Jefferiesは投資家たちの前で爆弾を落としました。銀行のCEOであるRich Handlerは木曜日に登場し、明確にこう語りました。「私たちは詐欺にあったと信じています、わかりましたか？」

この発言は、現在破産した自動車部品サプライヤーであるFirst Brands Groupへのエクスポージャーがなぜこれほど大きかったのかを説明するために企業が必死になっている時期に飛び出しました。これは些細なポジションではありませんでした。Jefferiesは同社の何十億ドルもの債務調達を支援するとともに、投資部門の一つであるPoint Bonita Capitalを通じて自社の資金も紐づけていました。

過去1ヶ月で、Jefferiesの株価は25%下落し、直撃を受けました。Handlerは緊張した投資家デーでこれらの発言を行い、アナリストたちはFirst Brandsの混乱がどれほど深いかについて遠慮なく質問しました。「個人的に、私たちは詐欺にあったと信じています」とHandlerは述べ、圧力が高まる中、明らかに苛立っている様子でした。

Point Bonitaファンドは7億1,500万ドルのFirst Brandsエクスポージャーについて批判に晒される

これはすべて、信用品質への広範な懸念が米国銀行に大きな打撃を与えている時期に発生しています。KBW地域銀行指数は木曜日に alone 6%下落し、Western AllianceやZions Bankなどの名前も、 alleged fraudulent borrowers（詐欺的な借り手）との自身の厄介な遭遇を明らかにしました。

同時に、別の自動車ローン会社であるTricolorも、ローン問題について精査されています。これは火に油を注ぐ結果となり、一部の投資家はこれが単発の出来事ではないと言うようになりました。

ある投資家はこれを「リスク管理101の失敗」と明確に呼び、参照して、Point BonitaがFirst Brandsに紐づく7億1,500万ドル相当のエクスポージャーを持っていたという事実を指摘しました。GabelliのIan Lapeyは、この件がランダムで孤立した出来事としてこじつけるのが難しくなっていると述べ、特にJefferiesのヘッジファンドも最近、 alleged Ponzi scheme（ポニー・スキーム）から打撃を受けたため、その傾向は強まっています。Handlerはこれらすべてを耐えなければなりませんでした。

JefferiesのプレジデントであるBrian Friedmanは反論し、エクスポージャーの大部分はFirst Brandsの「投資適格格付けを持つ顧客」に向けられていたと述べ、それをポジティブな要素として枠組みようとしました。彼は、ファンドの株式の小さな部分しか所有していなかったため、Jefferies自体がそれほど多くのリスクを抱えていないと主張しました。しかし、その場にいる誰も、簡単な答えを信じていませんでした。

JefferiesのレバレッジドファイナンスはFirst Brandsとの60億ドルの取引と関連

Point Bonitaだけの話ではありませんでした。Jefferiesのレバレッジドファイナンス部門も、First Brandsが資金を調達するのを複数回支援しました。8月に赤旗が上がり始めた後、60億ドルの大きなローンの1つが取り消されました。これ alone で、Jefferiesが本当に何を、いつ知っていたのかという疑問を提起しました。

Handlerは、JefferiesがFirst Brandsの背後で企業買収を支援していないと主張しました。彼の言葉では：「実際には、クライアントが会社を売却するのを支援しており、彼らが買い手でした。」

彼はある時点で、これらの質問の一部が「私の法務担当者に心臓発作を起こさせている」と冗談を言いました。しかし、これはコメディショーではありません。ファンドのエクスポージャーと、Jefferiesが債務取引で仲介役を務めた事実は、深刻な信頼性の問題を創出しています。

Friedmanは追加しました。「これが詐欺だった場合（そして私たちは知りませんが）、破産法廷で knockdown process（降伏プロセス）が行われ、何が明らかになるかを見ることになります。」彼はこれ以上具体的なことは提供しませんでした。

Handlerはまた、Jefferiesは順調であると述べました。「基本的に良いクォーターを持っています。『良いクォーターを持っている』と言ってもいいですか？許可されますか？」しかし、これも良く受け入れられませんでした。ダメージはダメージです。

部屋の外では、First BrandsとTricolorの崩壊がより大きな争いを引き起こしました。Handlerはそれを甘く言いませんでした。彼はこう言いました。「現在、銀行と直接貸し手との間で争いが起きています…それぞれが指を指し合っています…『あなたのせいだ』、『いいえ、あなたのせいだ』。Jefferiesは、現時点ではFirst Brandsを指しています。