利回りが過去最高に近づく中、日本国債の売りが深刻化

日本国債は再び大暴落に見舞われました。今回は無視できないほど大きな数字です。月曜日には日本の長期国債が大幅に下落し、利回りは史上最高値に迫っています。.

よると 、7月20日の参議院選挙を前に、政治リスクと財政の不確実性が注目を集める中、投資家は資金を急激に引き出した。トレーダーたちは超長期債を急速に売却しており、それを買い取る者は誰もいない。

30年債利回りは12.5ベーシスポイント上昇し、3.165%となり、5月の最高値3.185%にわずかに届かなかった。20年債利回りは12ベーシスポイント上昇し、2.620%となり、2000年以来の水準に達した。.

40年債利回りは最も上昇幅が大きく、17ベーシスポイント上昇して3.495%に達した。より短期の10年債利回りも安全とは言えず、7ベーシスポイント上昇して1.57%となった。これは選挙の数日前に起きたことであり、投資家は既に急速に債券を手放し始めている。.

選挙と世界的な消費の波を前にトレーダーは日本国債から逃げる

圧力は二つの側面からかかっている。まず、7月20日に行われる参議院選挙だ。地方世論調査では、与党が過半数を失う可能性が示唆されている。.

政治家たちは歳出拡大と減税を公約に掲げて票を集めようとしてきたが、市場はそれを、既に巨額となっている日本の債務への脅威として捉えている。政府は財政拡大をさらに進めようとしているが、国債保有者はそれを望んでいない。.

SMBC日興証券のシニア金利ストラテジスト、田美樹氏は、「債券市場では参院選を前にリスク回避の動きが見られる」と述べた。「選挙前の買い手は少なく、売りの流れが続いているため、超長期債は大きな価格変動を経験し、売られている」

しかし、これは日本だけの問題ではない。同日、ドイツの30年債利回りは3ベーシスポイント上昇し、3.25%となり、2023年以来の高水準となった。もし3.263%を上回れば、2011年以来のtronとなる。理由はほぼdentだ。政府が支出拡大を表明し、投資家がそれに反応して長期債務の返済に動いているのだ。.

ドイツの場合、市場はドナルド・トランプ大統領がEU製品への30%の関税をdent 発表したことに反応しました。これはEUが2054年に償還を迎える債券発行の直前のことでした。これによりトレーダーは防御モードに入り、欧州全体の利回りが上昇しました。インフレ、債務、そして政治リスクが全て上昇する中で、誰もが長期債で損失を被ることを恐れているのです。.

ドイツはすでに3月に巨額の支出法案を可決しており、これにより数千億ユーロ規模の軍事・インフラ整備プロジェクトへの資金が確保された。.

しかし今、借入計画はさらに拡大している。先月、ドイツ財務省は、この支出の波を支えるため、今後数ヶ月で計画より約20%多い借入を行うと確認した。投資家は明らかにこれを好ましく思っていない。.

この論理を日本に当てはめてみよう。日本の財政状況は既に脆弱だ。選挙公約にさらなる減税と歳出が盛り込まれている以上、債券市場が日本を救済する理由は十分にある。.

現在の売りは一時的なものではなく、警告のように思えます。トレーダーは、政治体制の転換や支出のさらなる増加によって悪化する可能性のある債務を抱え続けることを望んでいません。.