「Going Infinite」リーク：FTXスキャンダルでJump TradingとVirtu Financialに何が起こったのか

著名なトレーディング会社であるジャンプ・トレーディングは、FTX取引所の破綻を受けて、2億600万ドルという驚異的な損失を被りました。マイケル・ルイス著『Going Infinite』によると、これらの数字はFTXの元COOであるコンスタンス・ワン氏が開示したdent文書から得られたものです。特筆すべきは、ジャンプ・トレーディングの損失が業界全体に及んだ経済的損害の大部分を占めていることです。さらに、ワン氏自身も2500万ドルという莫大な損失を被り、別の銀行口座に残されたのはわずか8万ドルだけでした。

FTXの破綻は、Jump TradingとWang氏だけにとどまりませんでした。さらに、Virtu Financial Singaporeも1,000万ドルを超える損失を報告しました。マイケル・ルイス氏は著書『Going Infinite』の中で、この大惨事は主にリスクの集中に起因するものであり、FTXの1,000万人の口座保有者に対する87億ドルの負債のほぼ半分が、わずか50の主要口座に集中していると指摘しています。しかし、これらの高額口座のdentは依然として謎に包まれており、中にはFTXの従業員にまで tracものもあります。

金融の裏口と疑わしい取引

ワン氏がFTXの営業チームを監督していた頃、彼女は高頻度取引（HFT）業者たちの懐疑的な視線を目の当たりにすることになった。彼らはFTXとアラメダ・リサーチの非公開の関係に疑問を抱いていた。アラメダによる不当な取引優位性が疑われていたことを裏付ける証拠はなかったものの、FTXがこれらのトレーダーの預金をアラメダに無償で貸し出していたことが明らかになったとルイス氏は書いている。

さらに、ワン氏はFTXの高額なスポンサー契約の詳細を記した内部スプレッドシートを公開した。特に目立った数字の中には、メジャーリーグベースボール（MLB）との5年契約（1億6,250万ドル）、ビデオゲーム開発会社ライアットゲームズとの7年契約（1億500万ドル）などがあった。コーチェラ、ステフィン・カリー、メルセデス・ベンツF1チームとの契約も注目を集め、それぞれ数百万ドルの費用がかかっていた。さらに、ワン氏が発見した別の文書には、アラメダ・リサーチの貸借対照表が以前とは大きく異なっており、疑わしい内容だった。

そのお金はどこへ行ったのでしょうか？

FTXの顔であるサム・バンクマン＝フリード氏は、内部文書に総額47億ドルを超える個人投資を記載していました。しかし、負債面では、顧客預金が100億ドルも積み上がっていました。これらの預金はFTXによって安全に保管されるはずでしたが、結局はサム氏の個人トレーディングファンドに流れ込んでしまいました。その結果、流動資産はわずか30億ドルしか残っていませんでした。そのため、この金融危機は、いまだに解決されていない不安な疑問を提起しました。「一体、あの資金はどこに消えたのか？」