ユーロ圏インフレが2.1%に急騰し、欧州市場が急落

欧州市場は火曜日、Eurostatの新しいデータによりユーロ圏のインフレが8月に2.1%に上昇したことで大幅に下落し、利下げと成長鈍化を注視している投資家に圧力をかけました。

これは欧州中央銀行（ECB）の2%目標を上回るものであり、この逸脱は見逃されませんでした。CNBCのデータによると、ロンドン時間午前9時38分には英ポンドがドルに対して0.9%下落して一日が始まりました。 

英国の公的財政への懸念がポンドを赤に押し下げ、リスクセンチメントを低下させました。トレーダーはすでに関税の見出しや不安定な世界市場に神経を尖らせていました。

インフレがトレーダーを揺さぶり、欧州市場が地歩を失う

欧州全体の指数 オープン 弱含み、一日の大半を赤で終えました。FTSE 100は0.4%下落し、ドイツのDAXは0.88%下落しました。イタリアのFTSE MIBは0.46%下落し、フランスのCAC 40はほぼ横ばいでした。また、広範なStoxx Europe 600指数は0.6%下落しました。

インフレの発表は多くの市場参加者を驚かせました。Reutersが調査した経済学者の多くは、数値が2%で変わらないと予想していましたが、この小さなジャンプはユーロ圏をECBの許容範囲からわずかに外れました。

コア インフレインフレ率（食品やエネルギーなどの変動の大きい項目を除く）は2.3%で横ばいでした。年初にインフレを押し上げていたサービス部門は、7月の3.2%から8月に3.1%にわずかに低下しましたが、これは恐怖を鎮めるには不十分でした。

ECBの理事会メンバーであるGediminas Simkus氏の発言を受け、市場の雰囲気はより慎重になりました。Econostream MediaとのインタビューでSimkus氏は、「サンタクロースがハサミを持って来るかもしれないと驚きません」と述べ、12月の利下げを示唆し、データが悪化すれば10月に議論される可能性もあると付け加えました。

Simkus氏はさらに、「次の引き下げが来ることは真実である可能性が高い」と述べました。また、「将来のインフレ低下を示す多くの力が働いている」と警告しつつ、インフレと広範な経済へのリスクは「依然として下方に傾いている」と指摘しました。

銀行、ヘルスケア、プライベートエクイティの株式が混乱に対応

企業名も売り逃げから逃れませんでした。Stoxx 600で最大の上昇を示したのはスイスのプライベートマーケット投資会社、Partners Groupでした。同社は第1四半期の利益が5億7,800万スイスフラン（7億2,000万ドル）とアナリスト予想の5億7,000万ドルを上回ったと報告し、株価は急騰しました。同社は、この増加がパフォーマンス手数料の上昇によるものだと説明しました。

一方、Fresenius Medical Careは大きな打撃を受けました。ドイツのヘルスケア企業は、 40カ国以上で約16,000人の従業員を抱える同社は、このイニシアチブの範囲とグローバルな到達範囲が明らかです。同社は堅実な財務基盤、強力な内部パフォーマンス指標、そしてポジティブなアナリストによる見直しを持っています。一部の人は、株価がやや割高であると指摘し、約31.7のPER（株価収益率）に言及しています。 アナリストが同社の株式を「セール（売却）」に格下げしたことで5.5%下落しました。これにより、同社はStoxx 600のランキングで最下位となり、これまでの利益を帳消しにしました。

銀行部門にも独自のドラマがありました。 イタリアでは、国営支援を受けるモンテ・デイ・パスキが、メディオバンカに対する買収提案を強化しました。改訂されたオファーには、元の取引（メディオバンカ1株あたり2.533株のモンテ株式を提供）に加えて、1株あたり0.90ユーロ（1.05ドル）の現金要素が追加されました。

この新しい組み合わせにより、1月23日のメディオバンカ終値に基づき、オファーは11.4%のプレミアムを提供することになりました。しかし、メディオバンカは年初からこの取引に反対し、全株式提案を受け入れることを拒否しています。更新されたオファーは9月8日まで有効です。