- アマゾンは2025年の設備投資（CapEx）を1,000億ドルに計画しており、第4四半期の業績は芳しくなかったものの、他のテック大手と同様にAIおよびデータセンターへの投資を進める。
- CEOのアンディ・ジャシー氏は、生成AI需要の高まりを受け、AWSとAIインフラに注力することで、AI投資から長期的な価値を生み出すと確信を示している。
- 中国のスタートアップDeepSeekの成功や、米国のデータセンターにおける電力不足への懸念を指摘するアナリストらは、巨額のAI支出の妥当性に疑問を呈している。
2月6日、EC大手のAmazonは2025年の支出を増加させ、資本支出（CapEx）に1,000億ドルを割り当てる予定であると発表した。この発表は、同社の第4四半期決算報告に続き、同社には混合した結果が見られた。
Amazonはトップラインとボトムラインの両方で予想を上回ったものの、今四半期の売上高が予想を下回ったことが、好調な数字を覆い隠した。その結果、CNBCによると、Amazonの株価は市場開場前の取引で2.6％以上下落した。 チャート.
この「野心的」な支出計画により、AmazonはMeta、Alphabet、Microsoftなどの他のテック巨人たちと共に並ぶことになった。これらすべてが最近、データセンターやAIインフラストラクチャに650億ドル以上を投資する提案を行っている。しかし、アナリストたちは、特にチップ株の価格下落を踏まえて、これらの投資の根拠について疑問を呈している。
AIへの資本支出が急増
昨日、AmazonのCEOであるAndy Jassy氏は、増額された支出が長期的に見て価値があるものになると投資家を安心させようとした。
同社の決算電話会議中、 リリースJassy氏は、第4四半期に支出された263億ドルのCapExの大部分が、Amazon Web Services（AWS）向けのAIに向けられたと説明した。Jassy氏は、これが2025年のAmazonの年間化されたCapEx率の良い表れになると見込んでいる。
“「私たちは、AIを一生に一度のビジネスチャンスとして捉えており、」とJassy氏は記者団に語った。「この資本の機会は、中長期的に私たちのビジネスと株主の両方に利益をもたらすでしょう。”
Amazonは競合他社と同様に、2022年末にOpenAIのChatGPTがリリースされて以来急増した生成AIへの指数関数的な需要に対応するために、多額の投資を行っている。同社は、独自のNovaモデル、Trainiumチップ、サードパーティ製モデルのためのマーケットプレイスであるBedrockなど、一連のAI製品を公開した。
この支出は本当に価値があるのか？
しかし、特にAIやチップ製造企業への巨額のCapEx支出が正当化されるかどうかについては、疑問が残っている。X（旧Twitter）での率直な投稿で、資本市場アナリストであるThe Kobeissi Letterは、4つのテック企業が行った3,200億ドルのCapEx投資約束に困惑しているように見えた。
「チップ株が異常に安いのか、誰かが嘘をついているのかのどちらかだ」と彼らは 指摘した。.
例えば、中国のAIスタートアップDeepSeekは、OpenAIの人気GPT-3モデルに匹敵すると主張するR1モデルの開発に、わずか2ヶ月と600万ドル未満の予算しかかかったと主張している。
DeepSeekの短期的な「成功」により、チップメーカーのNvidiaとBroadcomの時価総額は合わせて8,000億ドル急落し、もしスタートアップがモデルのトレーニングにより少ない資金で実施したという主張が真実であれば、米国の企業たちは自分たちの頭を超えたことをしている可能性がある。
さらに、これらの企業が投資しているチップを実際に製造するためのインフラストラクチャは、少し物足りない。米国のデータセンターは、電力制約のため、AIサービスへの growing な需要に barely 追いついている。
最近の 研究 RANDによる調査では、データセンターの電力に対する世界的な需要は2027年までに68ギガワット（GW）増加する可能性がある。これは2022年の水準からデータセンターの世界的なエネルギー要件をほぼ2倍にし、カリフォルニア州の総電力容量86GWに迫る。
大規模なAIトレーニング処理を扱うデータセンターにとって、状況は特に深刻だ。これらのセンターは2028年までに最大1GW、2030年までに最大8GWの電力を必要とする可能性がある、と研究は示している。
米国は現在、データセンターとAIコンピュートの両方で世界をリードしているが、需要が供給を上回っているため、管轄区域内の企業がインフラの一部を海外に移転せざるを得なくなる可能性について懸念が高まっている。これは、米国のテック業界の競争力だけでなく、知的財産のセキュリティにも深刻な影響を与える可能性がある。
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Florence Muchai
フローレンスは過去6年間、暗号資産、ゲーム、テクノロジー、AIに関するニュースを報道してきました。メルウ科学技術大学でのコンピュータ学およびMMUSTでの災害管理と国際外交の学習により、言語能力、観察力、技術スキルを十分に備えています。フローレンスはVAPグループで勤務し、複数の暗号資産メディアハウスで編集者として活躍しました。
