仮想通貨巨人Coinbaseが巨額の純損失を報告 – 詳細

米国最大の仮想通貨取引所であるCoinbaseは、2022年に26億ドルの巨額の純損失を報告しました。この大きな損失は、投資家の間で同社の将来に対する懸念を高めています。

しかし、巨額の純損失にもかかわらず、Coinbaseは取引高の継続的な成長とサブスクリプションおよびサービスからの収益を挙げており、将来に対して楽観的です。

Coinbaseの取引高とサブスクリプション収益の成長

Coinbaseは取引高の大幅な増加を報告しました。取引高は2020年の1930億ドルから2022年には8300億ドルに成長しました。同様に、サブスクリプションおよびサービスの収益は2020年の5000万ドル未満から2022年には約8億ドルへと17倍以上成長しました。

これらの成長率は、仮想通貨市場の高いボラティリティを考慮すると印象的です。同社はまた、Blackrockなどの主要プレイヤーとの業界をリードするパートナーシップを形成しています。

さらに、世界トップ100のヘッジファンドの約25%がCoinbaseと提携しており、2020年末にはわずか数社だったものが大幅に増加しました。

これは、特に機関投資家の中で、Coinbaseが信頼できるプラットフォームとして認識されつつあることを示しています。これらのポジティブな成長率にもかかわらず、取引所の2022年の純収益は31億ドルに低下し、2021年の74億ドルから大幅な減少となりました。

この減少は主に、第4四半期（Q4）の総取引収益が12%減少し、3億2200万ドルに落ち込んだことが原因です。この減少は、Q4の総取引高が低下したことが原因でしたが、Coinbaseは依然としてその四半期の総取引高市場シェアを獲得しました。

Q4では、Coinbaseの消費者プラットフォーム上の上級トレーダーの活動が、多年ぶりの低いボラティリティ水準によって大幅に減少しました。その結果、CoinbaseはQ4の上級取引高の比率が低下し、平均消費者手数料が増加しました。

Coinbaseはまた、Q4により多くの機関顧客を獲得しました。これは主に、規制された信頼できるカストodian（資産保管者）との連携の重要性の認識、および資産クラスとしての仮想通貨採用に関する長期的な視点によるものです。

費用の調整

費用を削減するため、CoinbaseはQ4にいくつかの調整を行いました。取引費用はQ3と比較して19%減少し、主にその四半期で実現された最適化努力による取引損失の減少が原因でした。

販売およびマーケティング費用は、季節的に高いマーケティング支出によってQ/Qで23%増加しました。技術および開発費用は、特定の株式報酬付与のタイミングによってQ/Qで6%増加しました。一般および管理費用は、主にNYDFS（ニューヨーク州金融サービス局）の和解によってQ/Qで11%増加しました。

取引収益の減少にもかかわらず、Coinbaseのサブスクリプションおよびサービス収益はQ/Qで34%成長し、Q4には2億8300万ドルに達しました。過去の四半期にQ4の平均仮想通貨価格を適用した場合、サブスクリプションおよびサービス収益はQ3と比較してQ4に約49%成長していたことになります。

ブロックチェーン報酬収益はQ/Qで1%減少し、Q4には6200万ドルとなり、純収益の10%を占めました。Coinbaseは将来に対して楽観的であり、費用を削減しながら取引高とサブスクリプションおよびサービス収益を成長させる取り組みを行っています。

2022年の純損失26億ドルは大きいが、同社は世界中で最も信頼される仮想通貨プラットフォームの一つであり、機関顧客とパートナーシップの数を増やし続けています。