暗号通貨の破産で7億7000万ドルの勝者が出たのはなぜか？

デジタル通貨の価値が急落するにつれ、多くの仮想通貨関連企業が倒産の危機に直面し、破産に特化した法律専門家のサービスが誕生しました。これらの法律専門家は、仮想通貨関連の破産を申請するために、複雑な法的手続きを踏破する必要がありました。暗号資産の斬新さと複雑さゆえに、これらの手続きはしばしば未知の領域でした。こうした専門的な指導の必要性から、弁護士や法律事務所は、破綻に瀕する企業の生き残り戦略の立案者となりました。これらのケースに必要な専門知識は広範かつニッチであり、従来の破産法だけでなく、デジタル資産を取り巻く状況への理解も網羅しています。.

破産した企業は、残された資産を管理し、損失を最小限に抑えようと奮闘しており、その結果、雇用した弁護士から巨額の請求を受けました。これらの費用には、裁判での弁護、資産管理、債権者との交渉、そして再建に関するアドバイスなど、弁護士費用が含まれます。弁護士と彼らが代理する企業にとって、この仮想通貨の厳しい局面は、dent需要と利益が減少する時代へと変わり、彼らの業務における黄金期となりました。.

弁護士、銀行家、ファイナンシャルアドバイザーと並んで、彼らのサービスも高い需要があります。彼らは、損害を受けたポートフォリオを評価し、資産の清算について助言し、金融危機の中でクライアントにとって最善の結果を求める立場にあります。暗号資産の価値の変動性と予測不可能性を考慮すると、これらのサービスは割高です。.

この状況のパラドックスは、多くの企業や投資家にとって破産は失敗と損失を意味する一方で、破産を管理する金融管理者にとってはむしろ利益の多い時代であるという点です。苦境に立たされた暗号資産業界から法律事務所や金融会社に多額の資金が流入していることは、あるセクターが他のセクターの不運によって繁栄するという、災害資本主義の仕組みを如実に物語っていると言えるでしょう。.

暗号通貨の低迷期に法律業界が勝利 

2022年の「仮想通貨の冬」の到来以来、市場の急落は複数の企業の倒産につながり、広範な法的・財務サービスが必要となった。裁判所の文書によると、少なくとも9社の企業に提供されたサービスに対する専門事務所への支払総額は、手数料と経費で約7億7000万ドルに上り、これらの案件は長期にわたる連邦倒産法第11章に基づく手続きにまで及んでいる。. 

これらの企業の中で、倒産から1年近くが経過した仮想通貨取引所FTXは、アドバイザーに3億1,700万ドルという巨額の支払いをしており、最も多額の費用を負担しています。この巨額の支払いに貢献した他の企業としては、 Voyager Digital（1億60万ドルのアドバイザリー費用）、BlockFi（7,180万ドル）、Genesis Global Capital（4,350万ドル）、Coin Cloud（比較的控えめな390万ドル）、Celsius（1億7,620万ドル）、Bittrex（460万ドル）、Compute North（2,190万ドル）、そしてCore Scientific（これまでに2,880万ドルを支払っています）などが挙げられます。これらの数字は、仮想通貨市場の低迷という激動の局面を乗り越えるために、法務面と財務面で膨大な複雑さが伴うことを反映しています。.

弁護士にとっての恩恵

暗号通貨業界における大混乱は、主要な取引所を不安定にし、暗号資産の価値を下げただけでなく、破産法を専門とする特定の業界に思わぬ利益をもたらしました。.

FTX取引所、Three Arrows Capitalヘッジファンド、そしてBlockFi、Celsius Network、 Voyager Digital Ltd.といった暗号資産レンディング機関といった主要プレイヤーの破綻は、企業の財務難を巧みに乗り越える手助けを得意とする法律事務所にとって、有利なニッチ市場を創出しました。業界専門家が指摘するように、これらの破産事件の複雑さと長期化により、法律事務所は法的専門知識によって1億ドルを超える収益を得ることもあります。.

破産法の専門家であるジョージタウン大学法学教授アダム・レヴィティン氏は、「墓掘り人に金を払わなければならない」という言葉でこの感情を要約しました。彼は、こうした事件は前例dentない複雑な法的問題を抱えているため、弁護士の多大な関与が不可欠であると指摘しました。.

これらの数字は、FTXの破産手続きを担当した法律専門家が、仮想通貨セクターの混乱から最も多くの経済的利益を得ていることを示しており、その費用は3億2,600万ドルに上ります。その先頭に立つのは、FTXの破産手続きを監督する法律事務所、サリバン・アンド・クロムウェルで、1億1,000万ドルを超える法的サービス料と、50万ドルに上る経費を請求しています。.

伝えられるところによると、アンドリュー・ディーデリッヒ氏は、暗号通貨規制の曖昧さが複雑さを増し、これらの訴訟の期間を長引かせ、それによってコストを増大させていると指摘した。.

ニューヨーク・タイムズのアナリストによると、セルシアス、ジェネシス、 Voyager の破産手続きを担当する法律事務所カークランド・アンド・エリスは、弁護士費用として1億100万ドル、関連費用としてさらに250万ドルを請求した。さらに、再建会社アルバレス・アンド・マーサルは、FTX、セルシアス、ジェネシスの訴訟における顧問料として1億2500万ドル以上を請求している。.

サリバン・アンド・クロムウェルが仮想通貨関連の破産案件への関与から多額の利益を蓄積できる可能性を示す初期の兆候は、2023年1月の時点で現れていた。その時点では、同社はFTX案件に150人以上の人員を配置しており、その中には1時間あたりの請求料金が2,000ドルを超える30人のパートナーも含まれていたと報じられていた。.

巨額の訴訟費用に関する監視が強まる中、米国破産裁判所は、FTX事件の監督のため、キャサリン・スタドラー弁護士を費用審査官に任命しました。スタドラー弁護士は6月までに費用を精査し、11月の破産申請以来、弁護団が2億ドルを超える費用を請求したことは、関連する業務の範囲を考慮すると正当であると報告しました。.

先週、FTXの創設者サム・バンクマン＝フリード氏は、自身が運営する仮想通貨取引所（現在は閉鎖）の顧客から資金を不正流用した罪で有罪判決を受けました。これは、歴史上最も重大な金融詐欺の一つとなりました。この判決は、かつて億万長者だった31歳の彼の没落を決定づけるものでした。.

マンハッタンの連邦裁判所で1ヶ月に及ぶ裁判の後、12人の陪審員はバンクマン＝フリード氏に提起された7つの訴因すべてについて有罪を宣告した。検察側は、純粋な貪欲に駆り立てられた彼の行為が、取引所の利用者から80億ドルの横領につながったと主張した。. 

弁護士が稼ぐ方法

仮想通貨市場の低迷は、特に破産手続きを中心とした法的活動の急増を招き、この分野を専門とする弁護士にとって有利な環境を生み出しています。弁護士がこのトレンドをどのように活用しているか、以下に概説します。

1. 破産手続き：財政難に直面している多くの暗号通貨企業が破産手続きに頼っています。破産法に精通した弁護士は、これらの複雑な手続きを円滑に進めるために高い需要があります。これらの弁護士は、破産手続きにおいて重要なステップである債務再編、資産の清算、債権者との交渉を支援します。
2. 訴訟と紛争：景気後退は訴訟の増加にもつながっています。投資家や利害関係者は、資金の損失、不適切な管理、詐欺などに対する法的救済を求めています。こうした状況では、多額の金銭が絡む紛争において、クライアントを代理できる熟練した訴訟弁護士が不可欠です。
3. 規制コンプライアンスおよびアドバイザリーサービス：暗号資産市場の不安定な性質と変化する規制環境に対応するには、コンプライアンス確保のために法的専門知識が不可欠です。弁護士は、暗号資産関連企業に対し、規制に関するアドバイザリーサービスを提供し、複雑な国内外の規制網を順守できるよう支援します。
4. 合併と買収：財務的に安定した企業の中には、経営難に陥った暗号資産企業の買収を検討しているところもあります。弁護士はこれらの取引において、デューデリジェンスの実施、条件交渉、そして取引の合法性の確保など、重要な役割を果たします。
5. 弁護士費用と請求体系：これらの事件は複雑でリスクも大きいため、弁護士は高額な費用を請求できます。通常は時間制ですが、特に注目度の高い破産事件や訴訟などでは、定額料金や成功報酬など、異なる請求体系を交渉することもあります。
6. 学際的な専門知識：暗号資産市場の特殊性から、弁護士には法律の専門知識だけでなく、ブロックチェーン技術と金融市場に関する深い理解も求められます。こうした学際的な知識は、弁護士の価値と報酬の可能性をさらに高めます。
7. 国際的な範囲: 暗号通貨市場のグローバルな性質により、法的問題は国境を越えることが多く、弁護士は複数の法的管轄区域を理解してその中で活動する必要があり、複雑さが増し、結果として訴訟費用も増加します。

要約すると、暗号資産市場の低迷は、破産、訴訟、規制遵守、M&Aといった分野における法務サービスへの大きな需要を生み出しました。適切な専門知識を持つ弁護士は、この需要を捉え、その過程で大きな収益を生み出しています。.

すべてはFTXから始まった 

2022年に仮想通貨取引所FTXが急落したことは、仮想通貨業界全体に ripple 効果をもたらし、消費者の信頼を大きく失墜させ、取引を行っていた様々な仮想通貨サービスの崩壊につながりました。FTXはピーク時には世界第3位の仮想通貨取引所でした。.

このdent 長期的な影響を及ぼす可能性が高い。投資家、法人、規制当局は現在、これらの企業から失われた資金を回収し、将来同様の危機を回避するための対策を講じるために尽力している。FTXの崩壊について、創業者で元CEOのサム・バンクマン＝フリード氏の関与を含め、さらに詳しく調査し、理解を深めよう。.

FTX に何が起こったのでしょうか?

FTXの崩壊は、2022年11月の10日間で急速に進行しました。転機となったのは、11月2日に仮想通貨ニュースプラットフォームCoinDeskが報じた調査報道でした。この報道では、バンクマン＝フリード氏が経営し、FTXと提携関係にあるトレーディング会社Alameda Researchが保有する資産の大部分が、FTXとその幹部によって作成・管理されているFTTやその他のトークンで構成されていたことが明らかになりました。これらの資産は、法定通貨や市場で実証された価値を持つ既存の仮想通貨によって裏付けられていませんでした。.

この暴露は、多数の投資家と顧客によるFTXからの大規模な資金引き出しを引き起こし、取引所は破綻に陥り、破産申請に至りました。この暴露は、FTXとアラメダ・リサーチとの過度な金銭的関係、不安定な財務会計慣行への依存、そして重大な財務管理リスクへのエクスポージャーについて、暗号資産業界全体に警鐘を鳴らしました。.

主な出来事の簡潔な要約は次のとおりです。

1. Binance FTTトークンを売却：11月6日、 Binance 、2022年初頭のTerraステーブルコインの暴落を受けて、リスク管理上の理由から、保有するFTTトークン（約2,300万トークン、価値5億2,900万ドル）をすべて売却すると発表した。
2. FTXの流動性危機と Binanceによる最初の救済提案：11月7日までに流動性危機に直面したFTXは、CoinDeskの報道後、顧客からの60億ドルの引き出し要求に直面した。CEOのサム・バンクマン＝フリードはベンチャーキャピタリストから資金を募り、その後 Binanceは、FTXの米国以外の事業を買収するという拘束力のない合意に達した。
3. Binance 取引から撤退： Binancetractrac tractractractrac tractrac、FTXの財務管理の不備に対する懸念から、11月8日に提案を撤回し
4. 規制措置とFTXの苦境が深刻化：11月10日、バハマはFTXデジタル・マーケッツの資産を凍結し、カリフォルニア州は調査を開始した。FTXは顧客からの出金に対応するための資金不足を認め、アラメダ・リサーチの事業を清算すると発表した。
5. バンクマン＝フリード氏が辞任、FTXが破産申請：11月11日、バンクマン＝フリード氏が辞任し、FTXは連邦破産法第11章の適用を申請した。ジョン・J・レイ3世氏がCEOに就任した。
6. ハッキング疑惑と訴訟：破産申請直後、FTXは不正取引を報告しました。11月16日、FTXとその著名プロモーターに対して集団訴訟が提起されました。
7. バハマがFTXの資産を差し押さえ、バンクマン＝フリードが逮捕され起訴される：バハマは11月12日にFTXの資産を差し押さえた。バンクマン＝フリードは12月12日に逮捕され、詐欺や資金洗浄など複数の容疑で起訴された。
8. バンクマン＝フリードの保釈と追加容疑：12月22日に記録的な2億5000万ドルの保釈金で釈放されたバンクマン＝フリードは、2023年初頭に無許可の送金や海外贈収賄などの追加容疑に直面した。
9. バンクマン＝フリードの収監と証人買収疑惑：2023年7月に証人買収の容疑で告発された彼は、箝口令を敷かれ、その後刑務所に収監された。キャロライン・エリソンを含むFTXとアラメダの幹部数名が起訴され、当局への協力を約束した。
10. バンクマン＝フリード、最初の容疑で有罪判決：同氏の身柄引き渡し前の8件の刑事容疑のうち7件に関する裁判は2023年10月2日に始まり、11月2日に7件すべてについて有罪判決で終了した。裁判では、バンクマン＝フリード氏による顧客預金の不正使用とFTXの財務状況に関する虚偽の陳述についての証言が行われた。8件目の容疑は、身柄引き渡し条約の規定により取り下げられた。同氏は、身柄引き渡し後の5件の刑事容疑について、2024年3月11日に予定されている裁判を待っている。米国地方検事は、同氏の行為を「アメリカ史上最大の金融詐欺の一つ」と評した。

FTXの将来と継続的な破産申請 

FTXの破綻後、Crypto.comを含む他の仮想通貨取引所では顧客からの引き出しが大幅に増加し、規模縮小に至りました。さらに、BlockFi、Genesis Global、Celsius、 Voyager Digitalといった仮想通貨貸付業者や銀行も、破産手続きや法的問題に直面しました。これらの企業は、FTXとAlameda Researchに対し、返済リスクを軽視し、担保不足の融資を行ったことで問題に直面しました。注目すべき事例としては、Genesisとその親会社であるDigital Currency Groupが、 Wink・レボス兄弟の仮想通貨取引所Geminiから、GeminiのEarn製品に関連する貸付契約の不履行を理由に提訴されたことが挙げられます。.

規制対応

規制当局は、暗号通貨に対する政府の監督強化を主張している。法執行機関は、従来の市場への影響を軽減するため、国内外で暗号通貨関連の活動に対する監視を強化している。これを受けて、一部の議員は、デジタルトークンと取引所に対する新たな規制の制定を検討している。.

資産回復の取り組み

FTXの投資家と顧客は、資産を完全に回収できない可能性があります。債権者による請求は、長期trac破産手続きに絡み合っており、破産管財人の資産回収の成否によっては、当初の金額よりもはるかに低い評価額になる可能性があります。対策としては、暗号資産のフローを trac、政治家に選挙資金の返還を求めること、バンクマン＝フリード氏の両親に贈与されたものを含む資産回収のための法的措置などが挙げられます。.

FTXの復活の可能性

FTXは現在非アクティブですが、新たな経営陣の下での復活が議論されています。少なくとも3社が取引所の買収と再始動に関心を示しており、FTXは2023年6月から買い手候補の選択肢を検討しています。.

結論

暗号通貨市場における法的問題の急増は、この複雑かつ急速に進化する分野を乗り切る上で弁護士が果たす重要な役割を浮き彫りにしました。暗号通貨関連企業は、破産、規制当局の調査、訴訟といった課題に直面する中で、これらの分野を専門とする弁護士は不可欠な存在となっています。. 

彼らは、企業を法的な迷路から導くだけでなく、暗号通貨の規制とコンプライアンスの未来を形作る上でも貢献しています。暗号通貨市場は予測不可能かもしれませんが、この分野における法的専門知識の需要は常にtron、伝統的な金融とデジタルイノベーションが融合する環境において、弁護士には挑戦と機会の両方がもたらされています。.