ブラックロックは関税をめぐる不確実性の高まりに対応し、米国のモデルポートフォリオ全体のリスクを縮小しながら、AI関連株への投資を強化している。.
ブルームバーグによると、この資産運用会社は火曜日にiShares AI Innovation and Tech Active ETF（BAI）に4億3600万ドルを追加した。これは同ファンドへの1日の流入としては10月の設定以来最大となる。.
ブラックロックは成長の方向性を明確にしておりこの巨額のcash注入によりファンドは以前の4倍の規模に膨れ上がった
アクティブ運用のBAIファンドは、NVIDIA、Broadcom、Metaなど、AIセクターを席巻するハイテク銘柄を多く保有しています。貿易摩擦への懸念から一時下落していたリスク資産の回復を受け、過去1ヶ月で既に29%上昇しています。.
ブラックロックは米国株の比率を減らし、グローバルバリュー株と債券を追加
同社の1600億ドル規模のターゲット・アロケーションETFモデル・ポートフォリオ・スイートを管理するマイケル・ゲイツ氏はメモの中で、AIは現在テクノロジー分野における最大の確信であると述べた。.
「テクノロジーは、当社の最も確信度が高く、ポートフォリオのオーバーウェイトが最も長い銘柄の1つであり、テクノロジーの中でも、AIは最も確信度の高い推進力となっている」とゲイツ氏は記した。
AIへの投資が拡大する一方で、ブラックロックは米国モデルにおける株式へのエクスポージャーを全体的に縮小している。債券に対する株式のオーバーウェイトを3%から1%に引き下げた。また、同社は米国グロース株への配分を減らし、海外バリュー株へのウェイトを高めている。.
ゲイツ氏は、これは世界的な貿易交渉をめぐる不確実性によるものであり、同社が米国経済に関する見解を後退させたためではないと述べた。「これらの動きは、米国例外主義への信頼の低下を反映したものではない」と付け加えた。.
貿易をめぐる懸念は明らかに最優先事項となっている。「我々の見解では、関税に関するより重大な懸念は、サプライチェーンの適応に時間がかかり、企業の信頼感は貿易動向の変化に依然として左右されるため、世界経済の成長に若干の重しとなる可能性があることだ」とゲイツ氏は説明した。.
市場はこれに反応した。ブラックロックがAIに cash を投入した同じ日に、投資家はiShares Core S&P 500 ETFから62億8000万ドルを引き揚げた。これは3月以来最大の流出額だ。さらに、iShares S&P 500 Growth ETFからは8億2200万ドルが流出した。.
同時に、iShares MSCI EAFE Value ETFには9億1,200万ドルが流入し、9月以来最大の1日流入額となった。.
iShares US Thematic Rotation Active ETF（通称THRO）も火曜日に30億ドル超の資金流入を記録し、1日としては過去最大の流入額となった。ブラックロックも短期債券への資金流入を促した。同社のiShares 0-5 Year TIPS Bond ETF（STIP）は5億5,300万ドルの資金流入を記録し、2022年以来の1日当たりの流入額を記録した。.
これらはすべて、ブラックロックがアドバイザーや機関投資家に提供する、あらかじめ構築されたETFのバンドルであるモデルポートフォリオ内で実現されています。これらのポートフォリオは、戦略を単一の商品にパッケージ化することで、投資をよりシンプルにすることを目的としています。.
モデル・ポートフォリオ市場自体は急速に成長しています。ブロードリッジ・ファイナンシャル・ソリューションズは、モデルに連動する資産が2028年までに11兆ドルに達すると予測しており、その拡大においてETFが大きな役割を果たすと見ています。.
