- CryptoQuant、売圧の高まりを背景に直近の上昇後にビットコインが下落する可能性を警告
- 大規模保有者がより多くのコインを取引所に送金しており、これは利益確定の意図を示すシグナルとなることが多い
- ビットコインは、過去の急騰が勢いを失い反転した重要な抵抗水準でテスト中
CryptoQuant、大規模保有者が取引所への送金を増やしていることを受け、ビットコインの直近価格上昇は「牛の罠」である可能性があると指摘。この動きは売圧が高まっていることを示唆することが多い
CryptoQuantのリサーチ責任者フリオ・モレーノ氏によるレポートによると、ホエール活動が増加し取引所への流入も増えているため、BTCの上昇は利益確定のリスクにさらされている
ビットコインのホエール、売りの増加に伴いコインを取引所に移動
CryptoQuantのデータによると、多くのホエールが資金を取引所に移して 利益を確定させるために BTCの上昇に乗っている。実際、直近の時間別ビットコイン流入量は約1万1,000 BTCに達し、2025年12月下旬以降で最高値を更新した
しかし、価格が上昇する中で投資家が相次いで資金を取引所に移し、売圧を強めているため、上昇トレンドの維持はより困難になる見込み
数値から、直近の活動の多くはホエールによって主導されていることが示唆される。取引所への平均ビットコイン預入額が2.25 BTCに上昇しており、少量のビットコインを送る小規模トレーダーだけでは達成できない水準だ
最大の送金は Binance, 個人が 1,000 BTC を超える金額を預け入れたケースがあり、アナリストらは、これらが同時に多く移動した場合に市場の方向性に影響を与えると指摘しています。
CryptoQuant はまた、大口預入が取引所への総流入量の 40% を占めたと報告しました。これは数日前の 10% からの上昇です。このような増加は過去にも発生しており、売り手が買い手よりも強いため、BTC の価格が下落する直前であるという警告となっています。
ビットコインは下落し 2026 年 1 月には、取引所への平均 BTC 預入量が約 2 BTC に上昇したことで、$100,000 から $60,000 まで急落しました。これは価格下落の前兆となる行動の典型例を示しています。また、2026 年 3 月にも、取引所への時間あたりの流入量が 9,000 BTC に増加し、そのうち大口預入が 63% を占めたことで、同様の下落が記録されました。
今日の 11,000 BTC という流入量は 3 月の 9,000 BTC を大きく上回っており、価格下落を保証するものではありませんが、今後の調整の可能性を示唆し、強い売り圧力を高めています。
利益確定の拡大に伴い、ビットコインが重要な抵抗線に到達
ビットコインは現在、トレーダーのオンチェーン実現価格である約 $76,800 に近づいています。これはベアマーケットにおける重要な抵抗水準です。BTC がこのゾーンに達すると、多くのトレーダーが資金回収のために売却を行う自然なポイントとなるため、成長率は急激に鈍化する可能性があります。
2026 年 1 月には、ベアマーケットでのラリーがこの水準で頭打ちとなりました。アナリストらは、このレベル付近で売り圧力が高まれば、同様のパターンが繰り返される可能性があると指摘しています。
CryptoQuantによると、BTCが76,800ドルの抵抗線を突破できない場合、次の主要なサポート水準は約67,600ドル付近に位置します。不安定なトレーダーによる売り圧力の増大を考慮すると、このシナリオは非常に起こりやすいと考えられます。
一方、オンチェーンデータでは利益確定の動きが急速に高まっており、投資家はすでに約11億4,000万ドルの利益を確定しています。CryptoQuantによれば、これは利益確定がもたらす上限ではなく、ベア市場では通常1日あたり10億ドルを超えることが多いためです。しかし、現在の1日の実現益は平均5億ドル程度にとどまっています。
韓国に拠点を置く機関向け分析プラットフォームである同社は、より多くの保有者がビットコインが76,800ドルの抵抗ゾーンを突破した際にトークンを売却すれば、ブレイクアウトが阻害され、反転局面へと移行する可能性があると指摘しています。
CryptoQuantは、ビットコインが一時的に抵抗ゾーンを突破した後すぐに下落した場合、新規買い手が損失を抱え込むリスクがあるとしています。特に、70,000ドルを超えたことで空売りポジションを強制決済されたトレーダーが存在することを考慮すると、そのリスクはさらに高まります。
一方で、多くのデリバティブトレーダーはビットコインの上昇に対して楽観的な見方を維持しており、73,000ドル超でも新たなロングポジションが開設されています。資金調達レートが強くマイナスからプラスへ転換したことも背景にあり、トレーダーたちはさらなる価格上昇を予想しています。
さらに、警告サインがあるにもかかわらず、先物トレーダーは価格がさらに上昇すると予想しており、その理由はテーカーの買い/売り出来高比率が1を上回っているためです。
しかし、これは矛盾を生んでいます。先物トレーダーがビットコインに全額を投じている一方で、クジラたちは同じ上昇局面を利用してポジションを解消しているからです。
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ネリウス・イレーネ
Nellius はビジネス管理と IT の卒業生で、暗号通貨業界で 5 年の経験があります。また、Bitcoin Dada の卒業生でもあります。Nellius は BanklessTimes、Cryptobasic、Riseup Media など主要なメディア出版物に寄稿しています。
