アナリストが極めて悲観的な市場条件を指摘する中、ビットコインのセンチメントが低下

CryptoQuantはアジアモーニングブリーフィングで、ビットコインが現在極めて悲観的なフェーズに入っていると警告しました。オンチェーンデータによると、BTCは香港での金曜日の取引開始時に101,000ドル前後で推移しています。

公開時点、ビットコインは現在24時間で1.22%下落し、101,970ドルで取引されています。BTCは過去1週間でほぼ7%、過去30日で16%以上下落しました。

BTCが365日移動平均線を下回る

ビットコインは現在、その365日移動平均線（MA）を下回って取引されています。

昨日公開された、このレベルを下回った場合の影響に関する最新のレポートをご覧ください。特に現在の悲観的なデータのフェーズにおいて。https://t.co/QlqDR6AfF3

— Julio Moreno (@jjcmoreno) 11月 6日、2025

CryptoQuant 明らかにした 最新の週次レポートで、BTCが102,000ドルの365日移動平均線を下回ったと報告しました。アナリティクスfirmは、この下落が、以前にブルサイクルの底を定義していた重要な技術的および心理的なサポートの喪失を示していると主張しました。 

CryptoQuantのブルスコアインデックスは、3年以上ぶりにゼロに急落しました。このシグナルは、前のベア市場の前にも見られました。アナリティクスfirmは、トレーダーのオンチェーン実現価格帯が、BTCがすぐに⟦N2⟧ドル以上で反発に失敗した場合、⟦N1⟧ドルへの 下落 BTCがすぐに$100,000を上回って反落しない場合、$72,000に向かって動く可能性があります。

市場データfirmは、メタカーフのネットワーク評価モデルを引用し、これも91,000ドルを次の構造的サポートレベルとして特定しました。firmは、365日移動平均線を迅速に回復できない場合、はるかに大きな修正を引き起こす可能性があると信じています。

このアナリティクスレポートは、ビットコインが増加するアウトフロー、低いネットワークアクティビティ、および主要なオンチェーン評価指標の平坦化を含む、数週間にわたる弱体化するファンダメンタルズを経験している時期に到来しました。CryptoQuantアナリストは、BTCのチャートは2021年の同指標の下での類似したブレイクに似ており、それが prolonged な下落の開始を開始したと主張しました。

BloombergのアナリストであるMike McGlone氏は木曜日、過去1ヶ月間の現在の下落傾向が続く場合、ビットコインの価格はほぼ50%下落する可能性があると述べました。彼はまた、BTCが100,000ドルに到達すると、56,000ドルへの下落を加速させる可能性があると信じています。

「チャートを見ると、最初の-born暗号資産が2025年と同様に同様に拡張されたラリ後に、現在約56,000ドルの48ヶ月移動平均線に戻るのがいかに正常であるかがわかります。」

–Mike McGlone、Bloomberg Intelligenceのシニアコモディティアナリスト。

ビットコインは11月4日に98,000ドルまで下落し、これが現在のローカルボトムを示しています。また、7月以来、BTCが100,000ドルの心理的レベルを下回って下落したのは初めてでした。

Glassnode、BTCの市場は慎重かつ売られすぎていると言う

ビットコインのMVRV比率は、恐怖と清算の中で可能な底形成を示唆

「歴史的に、MVRVが1.8〜2.0の範囲に低下すると、それはしばしば中期的な市場の底または早期の回復フェーズと一致します。」 – By @xwinfinance pic.twitter.com/IyYAMO7uof

— CryptoQuant.com (@cryptoquant_com) 11月 6日、 2025

XWIN Research Japanのアナリスト 述べた 木曜日、BTCの市場価値対実現価値（MVRV）が歴史的な低値に低下したと報告しました。firmは、歴史的なMVRVの低下が1.8〜2.0の範囲に達すると、それはしばしば中期的な市場の底または早期の回復フェーズと一致することを確認しました。

今週初めにGlassnodeが発表した「Defending $100K」と題されたレポート 明らかにした は、進行中のサイクル内の通常の修正が、最近の下落を示す可能性のある主要なビットコイン指標の一つであることを示唆しています。レポートはまた、市場供給の71%がまだ利益を出しており、未実現損失は時価総額のわずか3.1%に限定されていることも明らかにしました。firmは、3.1%の現在の読み取り値は、2022-2023年のベア市場で損失が極端なレベルに達したのとは異なり、中程度のストレスのみを示唆していると信じています。

Glassnodeは、相対的未実現損失（Relative Unrealized Loss）を評価することが有用であると付け加えた。これは、市場時価総額に対する総未実現損失（USD基準）を測定する指標である。同社は、未実現損失が現在の範囲内に留まる限り、市場はパニックではなく秩序ある再評価を特徴とする緩やかなベアフェーズに分類できると維持した。

アナリティクス企業は、データが市場が慎重であり、売られすぎているものの、まだ深く資本を放棄していないことを示していると主張した。Glassnodeはまた、長期保有者が売却しておりETFの流出が続いていることを認めたものの、これはベアマーケットの開始ではなく、サイクル途中の修正であると信じている。

アナリストたちはビットコインの短期的な軌道について議論を続けており、ARK Investのキャシー・ウッド氏は木曜日に長期のビットコイン価格予測を30万ドル引き下げた。彼女は、ステーブルコインが新興市場における世界最大のデジタルアセットの価値保存手段としての役割を侵食していると警告した。