BISは債務増加と株価高騰の乖離を懸念

国際決済銀行（BIS）は、世界的に記録的な株価高騰と政府債務増加の乖離が金融安定を脅かすと警告した。同銀行の調査によると、新型コロナウイルス感染症による物価上昇後もインフレ率は高止まりしている。. 

BISは世界の中央銀行を支える機関として機能している。BISは、主要経済国の30年国債保有に投資家が求めるプレミアムの上昇を、財政見通しへの懸念の高まりの兆候として挙げた。また、ヘッジファンドが政府債務の吸収において果たす役割の拡大も、市場の安定に潜在的なリスクをもたらす可能性があると示唆した。. 

BISはヘッジファンドが政府融資を引き受けることに財政リスクを警告

米国の格付け会社ムーディーズは を剥奪した 。フィッチも先週、フランスの格付けを過去最低水準に引き下げた。ロイターの報道によると、国際決済銀行（BIS）は、株価が上昇を続ける中で、今回の格下げは先進国経済を標的とした財政上の課題の深刻さを示していると指摘した。 

BISの金融経済局長、ヒョン・ソン・シン氏は、導入された対策が発動される前から金融市場が混乱に陥る可能性があると警告した。シン氏は、ヘッジファンドによる国債購入の増加を指摘し、これが問題を増幅させる可能性があると述べた。また、ストレスを拡散させる可能性のある増幅経路に今こそ注意を払うべきだと警告した。. 

指摘されたリスクにもかかわらず、BISは、世界の投資家が米国資産市場から決定的に投資対象をシフトする兆候はほとんど、あるいは全く見られないことを明らかにした。BISは、一部の非米国投資家が4月に米国債と株式の保有を大量に売却し、5月と6月にほぼ反転したことを指摘した。BISは、世界の投資家による米国資産の保有状況とポートフォリオ配分の変化の緩やかなことを踏まえると、米国からのシフトは緩やかなものになるだろうと示唆した。. 

BISは を公表し 。この調査は先進国13カ国と新興国18カ国を対象としており、パンデミック後の物価上昇は、特に物価高騰に直面している国々において、長期的なインフレ期待の継続を裏付けていることが明らかになりました。調査によると、一時的なインフレショックは、公共の期待に永続的な課題を残すリスクです。また、ほとんどの家計が中央銀行の政府からの独立性を引き続き支持していることも指摘されています。 

BISは資産リスクの高まりを予測し、脆弱な経済への警戒を促している

シン氏は、実体経済、特に米国労働市場の減速を強調し、株式市場のバリュエーションの持続性に対する懸念を指摘した。株式市場はドットコムバブル期に見られたような好調な業績を続けている一方で、社債市場は依然として異常なほど逼迫していると述べた。. 

中央銀行の統括団体であるBISは、7月のドル高が株価のtron上昇と重なったことを指摘し、為替市場の異常な動きを警告した。BISはこのパターンは伝統的な金利動向とは整合しないと述べた。シン氏は、このような潤沢な金融環境がもたらす潜在的な影響を注意深く検証する必要があると警告した。BISは、リスク資産の高騰により世界経済が急激な調整に見舞われるリスクがあるため、政策担当者と投資家に対し、引き続き警戒を怠らないよう求めた。. 

一方、米国の関税情勢は依然として大きな変化を見せており、報告書では明確な影響は指摘されていない。 Cryptopolitan 最近、 報じた 。同報告書によると、この分野における圧力の高まりにより、中国は米国からの輸出をアジア市場に振り向けざるを得なくなり、その結果、供給過剰とサプライチェーン計画の複雑化を招いているという。 

トタルエナジーズの石油化学品取引責任者、ガネーシュ・ゴパラクリシュナン氏は、関税が継続されれば、過去5年間で34%の減少を記録した取引量がさらに15%減少する可能性があると警告した。ゴパラクリシュナン氏は、生産設備を持たない取引業者は供給過剰の中でより大きな苦境に立たされていると強調した。.